디케이앤디, 친환경 합성피혁 기술력과 수직계열화로 글로벌 시장 공략 강화 - 교보증권

디케이앤디(DK&D)는 2000년 설립되어 2018년 코스닥에 상장한 친환경 합성피혁 전문 기업으로, 폴리우레탄(PU) 기반 합성피혁 제조와 관련 제품 유통을 주력 사업으로 영위하고 있다. 자체 기술연구소를 통해 신제품 개발에 집중하며, 의류·가방용 합성피혁부터 가구, 전자기기 케이스, 자동차 내장재 등에 활용되는 다양한 제품군을 보유하고 있다.

특히 부직포와 폴리우레탄 수지 등 핵심 원재료를 직접 생산하는 수직계열화 체계를 구축해 원가 경쟁력과 품질 안정성을 확보했다. 베트남 법인에서는 스포츠화용 니들펀칭 부직포를 자체 생산하고, 중국 법인을 통해 원부자재 유통망을 운영하며 글로벌 밸류체인을 최적화하고 있다.


글로벌 고객으로는 대만의 합성피혁 제조사 산팡, 세계 최대 신발 OEM인 푸첸, 미국 메이저 스포츠 리그 및 글로벌 스포츠 브랜드 등이 포함되어 있으며, 2024년 기준 수출 비중은 72.9%에 달한다. 이러한 탄탄한 고객 네트워크는 경기 변동에도 안정적인 매출처 확보와 신제품 시장 침투를 가능케 하는 강점으로 작용하고 있다.

2025년 1분기 연결 매출액은 335억원으로 전년 동기 대비 32% 증가했다. 합성피혁 부문에서는 자동차 산업 매출 확대와 프리미엄 헤드셋(BOSE) 매출 증대가 실적 상승을 견인했다. 또한 군납, 볼(ball), 명품 패션 등 다양한 전략이 성공적으로 추진되며 실적 성장을 뒷받침했다. 모자 부문 역시 미국 법인 설립에 따른 유통 활성화로 성과가 가시화되고 있다.

디케이앤디는 2023년 하반기부터 자체 개발한 식물성 비건 가죽을 글로벌 럭셔리 브랜드에 시제품 형태로 공급하며 친환경 인조가죽 시장 진입을 준비 중이며, 2024년부터 본격적인 매출 발생이 기대된다. 자동차 산업의 친환경 소재 채택 확대와 패션 업계의 지속가능성 관심 증가에 힘입어 비건 레더 수요가 급증하는 가운데, 동사의 기술력과 품질 경쟁력은 글로벌 시장 내 입지를 더욱 강화할 전망이다.

한편, 2024년 9월 5일 발표한 기업가치 제고 계획에 따라 2027년까지 최소 80억원 규모의 자사주 매입 및 소각을 추진하고 있으며, 꾸준한 현금배당도 실시하고 있어 주주환원 정책에 적극적인 모습을 보이고 있다. 이러한 노력들은 디케이앤디가 글로벌 친환경 합성피혁 시장에서 경쟁력을 높이고 안정적인 매출 기반을 마련하는 데 기여할 것으로 평가된다.



주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com