KH바텍, 삼성 폴더블폰 신모델 출시 수혜 기대감 고조 - 대신증권

KH바텍은 삼성전자의 갤럭시Z폴드7 판매 증가에 힘입어 2025년 3분기 매출 1,605억원, 전년 동기 대비 74% 증가, 영업이익은 88% 증가한 호조를 기록할 전망이다. 2025년 연간 매출은 4,367억원으로 40.4%의 높은 성장률을 보일 것으로 예상된다.

이는 삼성전자의 폴더블폰 신모델 출시와 판매 호조에 따른 것으로, 특히 2025년 4분기에는 두 번 접는 트라이폴드 형태의 신제품 출시가 예정되어 있어 KH바텍의 힌지 공급 수혜가 더욱 강화될 전망이다.


삼성전자는 2026년에도 폴더블폰 라인업을 확대하며 폴드 형태의 다양한 모델을 선보일 계획이다. 애플 역시 2026년 폴더블 아이폰 출시를 예고하고 있어 글로벌 폴더블폰 시장은 고성장 국면에 진입할 것으로 기대된다. KH바텍은 이러한 시장 확대에 맞춰 폴더블폰 힌지 공급을 확대하며 매출과 수익성 개선이 가속화될 전망이다.

특히 갤럭시Z폴드7은 슬림화된 두께와 프리미엄 브랜드 이미지 강화로 판매가 증가하고 있으며, 소재 변경을 통한 힌지 가격 상승도 실적 개선에 긍정적으로 작용하고 있다. KH바텍은 폴더블폰 판매 증가와 함께 힌지의 판매 단가 상승으로 전체 매출과 수익성이 동반 상승할 것으로 분석된다.

대신증권은 KH바텍에 대해 2025년부터 2028년까지 연평균 매출 성장률 15.9%를 예상하며, 목표주가 18,000원과 투자의견 ‘Buy’를 유지했다. 삼성전자와 애플의 폴더블폰 신모델 출시가 KH바텍의 핵심 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 기대된다.



주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com