2분기 조정 희석 EPS 6.06달러로 41.9% 증가…자사주 21만 주 매입
주요 사업 부문인 호스피스 서비스 자회사 VITAS의 2분기 순환자매출은 전년 동기 대비 11.9% 증가한 4억 4,330만 달러를 기록했다. 일평균 환자 수(ADC)는 2만 3,687명으로 6.1% 늘었으며, 신규 환자 유입(Admissions)은 9.0% 증가한 1만 9,125명으로 집계됐다. 특정 일회성 항목을 제외한 순이익은 60.5% 증가한 6,130만 달러를 기록했다.
VITAS의 메디케어 캡(Medicare Cap) 제외 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 20.6% 증가한 8,060만 달러였으며, 마진율은 196베이시스포인트 상승한 18.2%를 기록했다. 이번 분기 메디케어 캡 청구 제한액은 50만 달러로, 전년 동기의 1,640만 달러 대비 크게 감소했다. 회사 측은 2025년 메디케어 캡 문제를 관리한 이후 정상 성장 패턴으로 복귀하기 위한 노력이 예상보다 빠르게 진행되었다고 설명했다.
배관 및 하수구 청소 서비스 자회사인 로토루터(Roto-Rooter)는 2분기에 전년 동기 대비 3.3% 증가한 2억 2,990만 달러의 매출을 올렸다. 특정 일회성 항목을 제외한 순이익은 3,380만 달러, 조정 EBITDA는 4,850만 달러로 전년 동기와 거의 비슷한 수준을 유지했다. 조정 EBITDA 마진율은 21.1%로 전년 동기 대비 77베이시스포인트 하락했다.
로토루터의 지사 상업용 매출은 배관(11.9% 증가)과 하수구 청소(6.9% 증가) 등의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 6.8% 증가한 5,680만 달러를 기록했다. 지사 주거용 매출은 수해 복구 부문의 6.7% 감소에도 불구하고 굴착 부문이 11.1% 증가하는 등 전반적인 호조로 1.7% 늘어난 1억 5,910만 달러를 나타냈다. 한편, 독립 계약자로부터 발생한 매출은 1.9% 감소한 1,710만 달러였다.
2026년 6월 30일 기준 케미드의 현금 및 현금성 자산은 4,020만 달러, 장기 부채는 1억 4,000만 달러이다. 회사는 지난 4월 새로운 5년 만기 4억 5,000만 달러 규모의 신용 계약을 체결했으며, 현재 이자율은 SOFR에 100베이시스포인트를 더한 변동금리가 적용된다. 또한 2분기 중 21만 주를 8,980만 달러에 매입했으며, 남은 자사주 매입 한도는 약 1억 3,980만 달러이다.
케미드는 VITAS의 실적 호조와 자사주 매입 성과를 반영해 2026년 전체 조정 희석 EPS 전망치를 기존 주당 24.00~24.75달러에서 25.00~25.75달러로 상향 조정했다. 이 수정 전망치의 중간값은 2025년 조정 희석 EPS인 21.55달러 대비 17.8% 증가한 수준이다. 연간 가이던스는 조정 이익에 대한 유효 법인세율 24.5%와 희석 주식 수 1,350만 주를 전제로 산정됐다.
VITAS의 연간 매출 성장률 전망치는 기존 10.5%~11.5%에서 11.5%~12.0%로, 일평균 환자 수 성장률은 기존 5.0%~6.0%에서 6.0%~6.5%로 각각 상향됐다. 메디케어 캡 제외 조정 EBITDA 마진율 전망치 역시 기존 17.5%~18.0%에서 18.2%~18.7%로 올렸다. 반면 로토루터 부문은 기존 전망을 유지해 연간 매출 성장률 3.0%~3.5%, 조정 EBITDA 마진율 21.5%~22.5%를 예상했다.
케미드는 자회사 VITAS를 통해 중증 및 제한적 수명의 질환을 앓고 있는 환자들에게 일일 호스피스 서비스를 제공하고 있다. 또한 로토루터 브랜드로 미국과 캐나다에서 주거용 및 상업용 배관, 하수구 청소, 수해 복구 서비스를 제공하며 인도네시아, 싱가포르, 필리핀 등에도 라이선스를 보유한 마스터 프랜차이즈를 두고 있다.
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