서모 피셔·클라리오, 제한 약정 위반 주장하며 제소…이사회는 데이비드 로스 스미스 임시 CFO 선임
공시에 따르면 2026년 7월 6일 서모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific Inc.)과 클라리오 홀딩스(Clario Holdings, Inc.), 클라리오라는 상호를 쓰는 이리서치 테크놀로지(eResearch Technology, Inc.)는 델라웨어주 형평법원에 제이슨 노블락(Jason Knoblauch)과 포트리아 홀딩스를 상대로 소송을 제기했다. 원고 측은 회사가 노블락을 CFO로 선임한 것 자체를 문제 삼았다. 노블락이 포트리아 홀딩스에 고용된 것은 제한 약정(restrictive covenants)을 위반하며, 그가 원고 측에 속한 기밀 정보를 보유하고 있다는 주장이다.
원고 측은 신속 심리와 임시·예비적 금지명령을 함께 청구했다. 법원은 2026년 7월 25일 추가 명령이 있을 때까지 노블락이 포트리아 홀딩스를 위해 업무를 수행하지 못하도록 하는 임시금지명령을 내렸다. 회사는 원고 측 주장에 동의하지 않지만 법원 명령을 준수하고 있으며 소송에 대응할 방침이라고 밝혔다. 예비적 금지명령 청구에 대한 심리는 9월 초에 잡힐 것으로 예상된다.
이사회는 법원 명령을 고려해 이사회 일원인 데이비드 로스 스미스(David Ross Smith)를 2026년 7월 27일자로 임시 CFO 겸 재무담당 책임자에 선임했다. 이번 분기보고서의 서명도 스미스 임시 CFO 명의로 이뤄졌으며, 사베인스-옥슬리법에 따른 재무책임자 인증서 두 건도 임시 CFO 명의로 제출됐다. 회사는 2026년 7월 6일자로 발효된 노블락과의 입사 제안서를 이번 보고서에 첨부 자료로 함께 제출했다.
주주 집단소송과 주주권리계획
별도로 진행 중인 주주 집단소송도 보고서에 담겼다. 2025년 6월 2일 뉴욕 남부연방지방법원에 포트리아 홀딩스와 전·현직 임원 일부를 피고로 하는 소송이 제기됐으며, 원고 측은 피고들이 투자자에게 누락과 허위 표시를 해 증권 관련 법률을 위반했다고 주장하고 있다. 연기금 두 곳이 2025년 9월 3일 대표원고로 선임돼 같은 해 11월 10일 수정 소장을 제출했고, 회사는 2026년 1월 28일 각하 신청을 냈다. 이후 대표원고 측 반박서가 2026년 3월 19일, 회사 재반박서가 4월 9일 각각 제출됐다.회사는 제기된 주장에 대해 타당한 방어 논리를 갖고 있으며 적극 방어할 방침이라면서도 승소를 장담할 수는 없다고 밝혔다. 아울러 소송이 매우 초기 단계여서 관련 손실 가능성이나 손실 범위를 추정할 수 없다고 설명했다.
한시적으로 운영해 온 주주권리계획은 이번 분기 중 효력을 잃었다. 포트리아 홀딩스 이사회는 2025년 6월 11일 주주권리계획을 채택하고 같은 달 23일 기준 주주명부에 오른 보통주 1주당 1개의 우선주 매수권을 배당 형태로 부여했다. 이 매수권은 보유자가 시리즈A 우선주 1000분의 1주를 50달러에 매수할 수 있는 권리였다. 주주권리계획은 정해진 조건에 따라 2026년 6월 10일 영업 종료 시점에 만료됐다.
실효세율 급변과 구조조정 진행
세부담 지표는 크게 흔들렸다. 2026년 2분기 법인세비용은 1200만 달러로 전년 동기 420만 달러에서 늘었고, 세전손실이 120만 달러에 그치면서 실효세율은 마이너스 1000%를 기록했다. 전년 동기 실효세율은 마이너스 1.1%였다. 상반기 기준으로도 법인세비용이 2330만 달러로 전년 동기 1910만 달러보다 늘었고, 세전손실 1350만 달러에 대한 실효세율은 마이너스 172.6%로 전년 동기 마이너스 2.1%에서 크게 벌어졌다.회사는 2026년 2분기와 상반기 실효세율이 법정세율을 밑돈 주된 이유로 평가충당금 증가와 손금 불산입 보상비용, 세율이 더 높은 관할지에서 발생한 이익, 영구 재투자 대상으로 보지 않는 2026년 미국 외 이익에 대한 원천징수세를 꼽았다. 경영진 논의에서는 2026년 2분기와 상반기 세율 변동이 주로 이자비용 손금산입 한도와 관련된 평가충당금 영향에서 비롯됐다고 설명했다.
구조조정도 계속되고 있다. 포트리아 홀딩스는 2024년 4분기와 2025년 4분기에 각각 운영을 간소화하고 중복 직위를 없애기 위한 구조조정 계획을 승인했다. 주로 퇴직 급여와 관련된 계획으로, 이에 따른 조치는 2026년까지 이어질 것으로 예상된다고 회사는 밝혔다. 구조조정 충당부채 잔액은 2025년 12월 31일 2340만 달러에서 2026년 6월 30일 800만 달러로 줄었다.
충당부채 내역상 상반기 구조조정 비용은 퇴직 급여 등 인건비 570만 달러와 시설 등 기타 비용 110만 달러를 합한 680만 달러였고, 현금 지급과 기타 조정으로 2220만 달러가 빠져나갔다. 손익계산서에 잡힌 구조조정 및 기타 비용은 2026년 2분기 270만 달러로 전년 동기 1030만 달러 대비 73.8% 줄었고, 상반기 기준으로는 940만 달러로 전년 동기 1680만 달러보다 44.0% 감소했다. 회사는 구조조정 프로그램이 계획대로 진행되면서 관련 비용이 줄어든 것이 감소의 주된 이유라고 설명했다.
부채 구조와 재무상태 지표
부채 구조를 보면 2026년 6월 30일 기준 비유동 장기차입금은 10억 3720만 달러로 2025년 말 10억 4800만 달러에서 소폭 줄었다. 구성은 2030년 만기 7.5% 선순위 채권 4억 9430만 달러, 2028년 만기 선순위 담보부 A 기간대출 4억 달러, 2030년 만기 선순위 담보부 B 기간대출 1억 5470만 달러이며 여기서 발행 할인·수수료 1180만 달러가 차감됐다. 1년 내 갚아야 하는 유동성 장기차입금은 1710만 달러로 2025년 말 480만 달러에서 늘었다. 2026년 6월 30일 기준 A 기간대출과 B 기간대출의 실효금리는 각각 5.66%와 7.16%였다.리볼빙 신용한도는 전액 미사용 상태다. 최대 4억 5000만 달러 규모인 선순위 담보부 리볼빙 신용한도는 2026년 6월 30일과 2025년 12월 31일 모두 인출 잔액이 없었고, 신용장 한도로 발행된 230만 달러를 뺀 차입 가능액은 4억 4770만 달러였다. 상반기 중 리볼빙 한도 최대 인출액은 0달러로 전년 동기 1억 3550만 달러와 대비됐다. 2026년 6월 30일 기준 리볼빙 한도의 실효금리는 1개월 금리 선택을 가정할 때 5.64%, 총레버리지비율에 연동되는 약정수수료율은 연 0.30%였으며 만기는 2028년 6월 30일이다.
이자 부담은 줄었다. 2026년 2분기 이자비용은 1930만 달러로 전년 동기 2330만 달러 대비 17.2% 감소했고, 상반기 이자비용은 3840만 달러로 전년 동기 4560만 달러보다 15.8% 줄었다. 회사는 2025년 중 선순위 담보부 채권 7570만 달러를 재매입하고 2026년 상반기에는 리볼빙 한도를 전혀 쓰지 않아 평균 차입 잔액이 감소한 데다, A·B 기간대출의 실효금리가 낮아진 것을 이유로 들었다. 상반기 중 실제 지급한 이자는 3270만 달러로 전년 동기 4620만 달러에서 줄었다.
금리 변동 위험은 남아 있다. 2026년 6월 30일 기준 변동금리부 차입금 잔액은 5억 7200만 달러이며, 회사는 변동-고정 금리 스와프 효과를 제외할 경우 금리가 1% 오르면 이자비용이 570만 달러 늘어난다고 밝혔다. 회사는 2023년 8월 일부 변동금리 부채에 대해 변동-고정 금리 스와프 계약을 체결했으며, 2026년 6월 30일 기준 이자율 스와프의 명목금액은 1억 5000만 달러다.
매출채권 유동화 프로그램은 만기가 연장됐다. 회사는 2024년 5월 6일 3억 달러 규모의 3년 만기 매출채권 유동화 프로그램을 도입했고, 2026년 2월 24일 이를 개정해 종료 예정일을 2027년 5월 6일에서 2029년 2월 23일로 늦췄다. 2026년 6월 30일 기준 회사는 3억 달러의 매출채권을 매각해 연결 재무상태표에서 제거한 상태다.
고객 집중도는 높은 수준을 유지했다. 2026년 6월 30일 기준 한 제약 고객사가 총매출채권과 미청구 용역 합계의 약 18.2%를 차지했고, 2025년 12월 31일 기준으로는 18.3%였다. 매출 기준으로도 2026년 2분기 한 고객사가 전체 매출의 약 16.8%, 상반기에는 약 17.0%를 차지했다.
재무상태는 자산 규모가 거의 그대로인 가운데 자본이 줄었다. 2026년 6월 30일 기준 총자산은 27억 1490만 달러로 2025년 말 27억 1570만 달러와 큰 차이가 없었고, 총부채는 21억 9070만 달러로 2025년 말 21억 5220만 달러에서 늘었다. 총자본은 5억 2420만 달러로 2025년 말 5억 6350만 달러에서 감소했고, 누적결손금은 14억 2000만 달러로 2025년 말 13억 8320만 달러에서 확대됐다. 현금 및 현금성자산은 1억 6860만 달러로 2025년 말 1억 7460만 달러에서 줄었다.
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