아미스티스 보유 신규 워런트 대상…회사는 현금으로 2027년 초까지만 운영 가능하다고 밝혀
재매각 대상 주식은 디코이 테라퓨틱스가 지난 9월 23일 사모발행(Private Placement) 방식으로 기관투자자 아미스티스 캐피털 마스터 펀드(Armistice Capital Master Fund Ltd.)에 발행한 신규 워런트의 행사로 교부될 보통주다. 회사는 이번 재매각으로 대금을 받지 않지만, 신규 워런트가 전량 현금 행사되면 행사가격 주당 3.25달러 기준으로 총 약 770만 달러를 받게 된다. 회사는 현금 행사로 받는 순자금을 운전자본 및 일반 기업 용도로 쓸 계획이다.
워런트 유도 계약에 따른 후속 등록
앞서 회사는 9월 22일 맺은 계약에 따라 기존 시리즈 B 워런트 118만 4434주의 행사가를 주당 5.91달러에서 3.25달러로 낮춰 즉시 현금 행사하게 하고, 그 대가로 행사 수량의 200%인 236만 8868주 규모의 신규 워런트(행사가 3.25달러, 만기 5년)를 발행했다. 회사는 당시 계약일로부터 15일 안에 신규 워런트 행사 주식의 재매각 등록서류를 제출하기로 했으며, 이번 S-1은 이 계약상 의무를 이행하기 위한 것이다.회사는 또 이 계약에서 일부 예외를 제외하고 계약일로부터 30일간 보통주나 보통주 등가증권을 발행하거나 등록서류를 제출하지 않고, 재매각 등록서류 효력 발생 후 180일까지 변동가격 거래(variable rate transaction)를 하지 않기로 했다. 신규 워런트는 회사가 재매각 등록서류의 효력을 유지하지 못하면 현금 없는 방식(cashless)으로 행사될 수 있으며, 이 경우 회사에 들어오는 현금은 없다.
이번에 등록된 재매각 대상 주식 수(236만 8868주)는 10월 6일 기준 디코이 테라퓨틱스의 전체 발행 보통주 238만 5282주에 맞먹는 규모다. 신규 워런트가 전량 행사되면 발행 보통주는 최대 475만 4150주로 늘어난다. 회사는 이들 주식의 전부 또는 상당 부분이 시장에서 재매각되거나 그럴 것이라는 인식만으로도 주가가 크게 떨어질 수 있다고 위험 요인에 적었다.
다만 신규 워런트는 행사 후 보유자와 그 계열사 등의 지분이 발행 보통주의 4.99%를 넘지 않는 범위에서만 행사할 수 있다. 보유자는 61일 전 회사에 통지해 이 한도를 워런트에 정한 최대 비율 안에서 조정할 수 있다. 매도 주주 표는 이 제한을 반영하지 않은 아미스티스의 보유 주식을 436만 7743주(64.68%)로 제시했으며, 회사는 제한을 반영한 실제 지분율은 이보다 훨씬 낮다고 설명했다.
재무 상태 및 나스닥 상장 유지 리스크
회사는 설립 이후 영업손실이 이어져 왔으며 제품 판매 매출은 아직 없다. 독립 감사인과 경영진은 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 의문이 있다고 결론 내렸고, 2025년 12월 31일로 끝난 회계연도 연결재무제표 감사보고서에도 이와 관련한 설명 문단이 들어갔다. 회사는 기존 현금 및 현금성자산으로 2027년 초까지만 운영 자금을 댈 수 있을 것으로 본다고 밝혔다.9월 30일 기준 현금, 현금성자산 및 제한 현금은 약 800만 달러다. 이 가운데 250만 달러는 게이츠 재단(Gates Foundation) 보조금 계약에 따라 특정 개발 목적으로만 쓸 수 있는 제한 현금이다.
회사는 최소 호가(minimum bid price) 요건과 주주자본(stockholders' equity) 요건 등 나스닥 상장 유지 기준을 지키지 못한 이력이 있어 2027년 3월 31일까지 나스닥 패널의 의무 모니터링(Mandatory Panel Monitor) 대상이다. 회사는 상장 유지 요건을 다시 충족하지 못하면 나스닥이 신속한 상장폐지 조치에 나설 수 있다고 밝혔다.
디코이 테라퓨틱스는 독자적인 'IMP3ACT' 플랫폼을 기반으로 펩타이드 접합 치료제를 개발하는 전임상 단계 바이오 기업이다. 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있으며, 올해 1월 8일 사명을 살라리우스 파마슈티컬스(Salarius Pharmaceuticals, Inc.)에서 현재의 사명으로 바꾸고 티커도 'SLRX'에서 'DCOY'로 변경했다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
