투자 포트폴리오 약 80억 달러, 부채비율은 8월 말 6.8배에서 7.6배로 상승
회사는 배당 발표와 함께 9월 30일 기준 잠정 재무 데이터를 공개했다. 경영진이 작성한 미감사 수치로, 독립 감사인의 감사나 검토를 거치지 않았다. 9월 말 보통주 주당 추정 장부가치는 6.74달러로 8월 말(7.74달러)보다 1달러 낮아졌다.
주당 장부가치는 총 자본에서 시리즈 C 우선주의 청산 우선금액(1억 6810만 달러)을 차감한 뒤 발행 보통주 1억 910만 주로 나눠 산출했다.
9월 말 TBA(발행 예정 MBS 선도거래)를 포함한 총 투자 포트폴리오는 79억 6689만 달러(약 80억 달러)로 8월 말 83억 달러에서 줄었다. 제한 없는 현금 및 담보로 제공되지 않은 투자자산은 4억 130만 달러로 8월 말 5억 3470만 달러보다 감소했다. 환매조건부채권(RP) 차입금 총액은 68억 4294만 달러이며, 가중평균 금리는 3.97%, 가중평균 잔존만기는 20일이다.
레버리지는 높아졌다. 미국 회계기준(GAAP)에 따른 부채비율(RP 차입금을 총 자본으로 나눈 값)은 7.6배로 8월 말 6.8배에서 올랐다. 비GAAP 지표인 경제적 부채비율은 8.3배로 8월 말 7.5배보다 높아졌다. 경제적 부채비율은 RP 차입금에 TBA의 내재 원가 기준 금액(6억 7410만 달러)을 더해 총 자본으로 나눈 값이며, 회사는 미결제 거래 관련 채권·채무(있는 경우)도 반영한다고 설명했다.
포트폴리오 구성과 금리 헤지 현황
포트폴리오 구성을 보면 에이전시(Agency) 주거용 모기지담보증권(RMBS) 30년 고정금리 상품이 66억 2581만 달러로 전체의 83.2%를 차지했다. 에이전시 상업용 모기지담보증권(CMBS)은 6억 8117만 달러(8.5%), 내재 시장가치 기준 에이전시 TBA는 6억 5989만 달러(8.3%)다. TBA를 제외한 보유 증권의 기말 가중평균 수익률은 5.28%다.금리 헤지 수단으로는 고정금리를 지급하고 SOFR 기반 변동금리를 받는 금리스와프를 명목금액 51억 8500만 달러 보유하고 있다. 8월 말 50억 4000만 달러보다 늘었으며, 가중평균 고정 지급금리는 2.72%, 변동 수취금리는 3.90%, 가중평균 잔존만기는 7.9년이다. 미국 국채 선물 매도 포지션은 명목금액 16억 500만 달러다.
인베스코 모기지 캐피털은 모기지담보증권(MBS) 등 모기지 관련 자산에 대한 투자, 자금 조달 및 관리에 주력하는 부동산투자신탁이다. 독립 글로벌 자산운용사 인베스코(Invesco Ltd.)의 간접 100% 자회사이자 등록 투자자문사인 인베스코 어드바이저스(Invesco Advisers, Inc.)가 외부 운용과 자문을 맡고 있다. 본사는 조지아주 애틀랜타에 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
