주당 NII 0.87~0.91달러 잠정 추정…자회사 SBIC 펀드 차입 한도 7500만 달러 증액 승인
회사가 밝힌 3분기 주당 순투자소득(NII) 잠정 추정치는 0.87~0.91달러다. 비GAAP 지표인 분배가능 순투자소득(DNII)은 주당 0.94~0.98달러, 세전 DNII는 주당 0.96~1.00달러로 추정됐다. DNII는 NII에서 주식보상 등 비현금 보상비용(주당 0.06~0.07달러 추정)의 영향을 제외한 지표다.
9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 34.18~34.26달러로 잠정 추정됐다. 6월 30일 기준 33.92달러보다 주당 0.26~0.34달러(0.8~1.0%) 늘어난 수치로, 9월에 지급한 주당 0.30달러의 추가 배당금(supplemental dividend)을 반영한 뒤의 증가폭이다.
드웨인 하이잭(Dwayne L. Hyzak) 최고경영자(CEO)는 "세전 DNII가 우리의 예상 및 지난 컨퍼런스콜에서 제시한 가이던스에 부합했고, 주당 NAV는 17분기 연속 증가했다"며 "3분기 실적의 상세 내용은 몇 주 뒤 공개하겠다"고 말했다.
NAV 증가 요인과 자산 건전성
회사는 주당 NAV 증가가 주로 실현·미실현 손익을 포함한 투자 포트폴리오의 순 공정가치 상승과 주식 발행에 따른 NAV 증대 효과 덕분이라고 설명했다. 3분기에 지급한 주당 총배당금이 주당 NII를 웃돈 점과 순 법인세 충당금은 증가폭을 일부 상쇄했다.포트폴리오의 공정가치 상승은 주로 하위 중견기업(LMM)·사모대출·기타 포트폴리오 투자에서 나왔고, 중견기업(middle market) 포트폴리오와 100% 자회사인 외부 투자운용사의 공정가치 하락이 이를 일부 상쇄했다. 회사는 NII와 순 공정가치 상승, 순 법인세 충당금 추정치를 반영하면 3분기 연환산 자기자본이익률(ROE)이 14%를 넘은 것으로 추정했다. 9월 30일 기준 이자 미계상(non-accrual) 상태 투자의 비중은 전체 포트폴리오의 공정가치 기준 0.9%, 원가 기준 3.5%로 잠정 집계됐다.
SBIC 차입 한도 확대와 투자 활동
분기 중 회사가 100% 보유한 투자펀드로 미국 중소기업청(SBA)에서 중소기업투자회사(SBIC) 인가를 받은 메인 스트리트 메자닌 펀드(Main Street Mezzanine Fund, LP)는 SBIC 사채(debenture) 차입 한도를 7500만 달러 늘려 2억 5000만 달러로 확대하는 승인을 SBA로부터 받았다.또 다른 100% 보유 SBIC 펀드인 메인 스트리트 캐피털 III(Main Street Capital III, LP)와 합치면, 회사는 최근 4억 7500만 달러로 늘어난 계열 SBIC 펀드의 규제상 최대 SBIC 사채 차입 한도 가운데 4억 2500만 달러를 이용할 수 있게 됐다. 회사는 앞으로도 정기적인 상환·차입을 거치며 규제상 최대 한도 이내에서 SBIC 사채를 유지할 계획이라고 밝혔다.
3분기 투자 활동을 보면 LMM 포트폴리오에 총 6150만 달러를 투자했으나, 상환·투자지분 회수와 실현손실에 따른 원가 감소를 반영하면 LMM 포트폴리오의 원가 기준 총액은 1940만 달러 순감소했다. 사모대출 포트폴리오도 앞서 공개한 1억 6200만 달러 투자에도 상환 등을 거쳐 원가 기준 총액이 180만 달러 순감소했다.
회사는 3분기 확정 실적을 11월 5일(목) 장 마감 후 발표하고, 다음 날인 6일 오전 10시(미 동부시간) 컨퍼런스콜을 열 예정이다.
메인 스트리트 캐피털은 주로 하위 중견기업을 대상으로 맞춤형 장기 부채 및 지분 자본 솔루션을 제공하며, 사모펀드가 소유하거나 인수하는 과정에 있는 비상장 기업에 부채 자본을 제공하는 투자 전문 회사다. 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
