부동산 매각 등 자산 재편 속 3분기 주당 코어 FFO 0.60달러 유지
렉스포드 인더스트리얼의 3분기 보통주 귀속 순이익은 1464만 1000달러(희석 주당 0.07달러)로 전년 동기 8708만 6000달러(주당 0.37달러)보다 줄었다. 3분기 실적에는 부동산 손상차손 7183만 4000달러와 부동산 매각이익 2320만 8000달러가 반영됐다. 반면 회사 지분 기준 주당 코어 FFO(Core FFO, 핵심 운영자금)는 0.60달러로 전년 동기 수준을 유지했다.
3분기 총매출액은 2억 3910만 3000달러로 전년 동기 2억 5324만 2000달러보다 줄었다. 동일 자산 포트폴리오 기준 현금 순영업소득(Cash NOI)은 전년 동기 대비 1.1%, 순영업소득(NOI)은 2.6% 감소했다. 회사는 NOI 감소의 주된 요인으로 실효 임대료 하락, 평균 점유율 하락, 대손비용 증가를 들었다.
1~9월 누적으로는 보통주 귀속 순손실 4억 439만 6000달러(주당 1.80달러)를 기록해 전년 동기 순이익 2억 6885만 9000달러(주당 1.16달러)에서 적자로 돌아섰다. 누적 손상차손은 7억 341만 2000달러였으며, 회사는 매각 가이던스 확대로 일부 자산의 예상 보유 기간이 짧아지면서 생긴 비현금 손상이 주된 원인이라고 설명했다. 누적 주당 코어 FFO는 1.85달러로 1.6% 늘었다.
포트폴리오 재편과 대규모 부동산 매각
회사는 3분기 중 부동산 25개(550만 제곱피트)를 총 13억 달러에 매각했다. 여기에는 앞서 발표한 22개 부동산(520만 제곱피트) 포트폴리오 일괄 매각 12억 달러와 자가 사용 목적 매수자에게 판 부동산 3개(8600만 달러)가 포함됐다. 3개 가운데 하나는 북부 오렌지 카운티에 있는 개발 완료 공실 자산 1500 레이먼드 애비뉴(1500 Raymond Avenue)다. 이로써 올해 누적 매각은 부동산 37개, 640만 제곱피트, 15억 달러로 늘었다.3분기 신규·갱신 임대 계약은 116건, 373만 8378제곱피트였으며 이 가운데 59만 9369제곱피트는 리포지셔닝·개발 자산 임대였다. 비교 가능 임대료는 이전 임대료 대비 순실효 기준 7.1% 올랐고 현금 기준으로는 3.0% 내렸다. 9월 30일 기준 동일 자산 포트폴리오 기말 점유율은 96.9%로 6월 30일보다 200bp(2%포인트) 상승했다.
자사주 매입·부채 상환과 연간 전망
회사는 3분기와 분기 말 이후 자사주 1090만 주를 가중평균 주당 37.59달러, 총 4억 870만 달러에 매입했다. 여기에는 분기 말 이후 매입분 1억 달러가 포함됐다. 10월 22일 기준 올해 누적 매입액은 7억 870만 달러(평균 36.90달러)이며, 자사주 매입 프로그램 잔여 한도는 5억 9130만 달러다.3분기에는 보유 현금으로 2026년 만기 6000만 달러, 2027년 만기 4억 2500만 달러 등 부채 4억 8500만 달러를 상환해 조정 EBITDAre 대비 순부채 비율을 6월 30일 4.5배에서 3.8배로 낮췄다. 9월 30일 기준 총부채는 28억 달러, 가중평균 금리는 3.70%이며 변동금리 부채는 없다. 총유동성은 약 17억 달러다.
회사는 2026년 연간 주당 코어 FFO 전망을 기존 2.38~2.43달러에서 2.41~2.44달러로 올렸다. 보통주 귀속 주당 순손실 전망은 기존 1.27~1.32달러에서 1.52~1.55달러로 확대했다. 연간 매각 전망은 기존 15억~20억 달러에서 17억~20억 달러로, 동일 자산 연평균 점유율 전망은 95.3~95.7%에서 95.8~96.0%로 조정했다.
이사회는 지난 20일 4분기 보통주 배당금을 주당 0.435달러로 승인했다. 배당은 12월 31일 기준 주주에게 2027년 1월 15일 현금으로 지급된다.
렉스포드 인더스트리얼 리얼티는 캘리포니아 남부 인필(infill) 지역의 산업용 부동산에만 집중하는 리츠로, S&P 미드캡 400 지수 구성 종목이다.
#렉스포드인더스트리얼 #REXR #실적발표 #부동산리츠 #자사주매입
※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
