신규 대출 급증에 따른 충당금 전입·비용 확대 영향…2026년 주당순이익 전망치 1.95~2.05달러로 낮춰
SLM의 2026년 3분기 보통주 귀속 순손실은 3590만 4000달러(희석 주당 0.19달러)로, 전년 동기 순이익 1억 3185만 6000달러(주당 0.63달러)에서 적자로 돌아섰다. 우선주 배당을 빼기 전 순손실은 3226만 1000달러, 세전손실은 5891만 달러다. 회사는 사상 최대의 전년 대비 신규 대출 증가에 따른 충당금과 비용을 주된 원인으로 들었다.
순이자이익은 3억 3932만 2000달러로 전년 동기(3억 7297만 7000달러)보다 9.0% 줄었다. 비이자이익은 3614만 5000달러로 전년 동기(1억 7270만 2000달러)보다 크게 줄었는데, 대출 매각 이익이 1억 3595만 8000달러에서 365만 달러로 감소했고 증권 관련 손실 1397만 달러가 발생했다. 조달비용은 4.21%로 전년 동기(4.24%)보다 낮아졌다.
사상 최대 분기 신규 대출과 충당금 증가
3분기 민간 학자금 대출 신규 취급액은 34억 달러로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 회사는 이번 분기가 회사 역사상 단일 분기 최대 신규 취급 실적이라고 밝혔다. 연방 PLUS 대출 제도 개편 후 첫 학년도를 맞은 대학원생 대출 신규 취급액은 119% 늘었다. 승인 대출의 평균 FICO 점수는 757점으로 전년 동기보다 높아졌고, 연대보증인 동반 비율은 92%였다.신용손실충당금 전입액은 2억 1367만 5000달러로 전년 동기(1억 7946만 2000달러)보다 늘었다. 비이자비용은 2억 2070만 2000달러로 전년 동기보다 22% 증가했는데, 회사는 PLUS 개편 이후 신규 물량과 고객을 확보하기 위한 성수기 관련 비용이 대부분이라고 설명했다.
3분기 순대손상각액(Net Charge-Offs)은 9038만 6000달러로 전년 동기(7753만 1000달러)보다 늘었다. 회사는 제3자 채무조정 업체의 부적절한 관행으로 상환 능력이 높은 소수 차입자군이 연체를 거쳐 곧바로 부도에 이른 영향이 컸다고 설명했다. 이 수치에는 비연결 유동화 기구에서 사들인 기상각 대출 1910만 달러가 빠져 있다.
9월 30일 기준 상환 중인 대출의 연체율(30일 이상)은 4.2%로 전년 동기(4.0%)보다 올랐다. 민간 학자금 대출 익스포저 대비 총 대손충당금 비율은 5.89%로 전년 동기(5.93%)보다 낮아졌다.
자사주 매입과 연간 가이던스 수정
SLM은 3분기 중 주주환원의 일환으로 보통주 510만 주를 1억 3220만 달러에 매입했다. 1~9월 누적 매입은 1810만 주, 4억 1560만 달러이며, 9월 30일 기준 2026년 자사주 매입 프로그램의 잔여 한도는 1억 1100만 달러다. 분기 중에는 글로벌 투자회사와 새 전략적 제휴를 맺고 첫 거래로 민간 학자금 대출 1억 4300만 달러(원금 1억 2900만 달러, 자본화 이자 1400만 달러)를 매각했다.회사는 사업 전반의 최근 변화와 거시경제 환경의 영향이 4분기와 연간 실적 전망에 반영됐다며 2026년 연간 가이던스를 수정했다. 희석 EPS 전망치는 3.10~3.20달러에서 1.95~2.05달러로 낮췄고, 순대손상각액 전망치는 3억 6500만~3억 8500만 달러에서 4억~4억 2000만 달러로 높였다. 민간 학자금 대출 신규 취급 증가율(12~14%)과 비이자비용(7억 5000만~7억 8000만 달러) 전망은 유지했다.
SLM은 미국 민간 학자금 대출 선두 업체로, 대학 진학 자금 대출과 관련 금융 상품을 제공한다. 본사는 델라웨어주 뉴어크에 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
