2029·2031·2036년 만기 3개 트랜치, 금리 연 5.55~6.20%…투자등급 획득으로 기존 채권 담보·보증 해제
채권은 3개 트랜치로 구성됐다. 2029년 10월 15일 만기 연 5.550% 선순위 채권 7억 달러, 2031년 10월 15일 만기 연 5.750% 선순위 채권 8억 달러, 2036년 10월 15일 만기 연 6.200% 선순위 채권 10억 달러다. 이자는 매년 4월 15일과 10월 15일 두 차례 현금으로 지급하며, 첫 이자 지급일은 2027년 4월 15일이다.
채권은 S-3 일괄신고서와 10월 26일자 최종 투자설명서 보충서에 따라 판매됐고, J.P. 모건 증권, BofA 증권, 골드만삭스가 인수단 대표를 맡았다. 수탁기관은 트루이스트 은행이다.
URNA가 인수 할인·수수료와 예상 비용을 빼고 받은 순조달금은 약 24억 7600만 달러다. 회사는 이 가운데 일부로 기존 신용·보증 계약에 따른 기간대출(Term Loan) 9억 7500만 달러를 전액 상환했고, 나머지는 제5차 수정·재작성 신용계약 차입금 축소를 포함한 일반 기업 목적에 사용했다.
모회사 보증과 조기 상환 조건
새 채권은 URNA의 선순위 무담보 채무로, 모회사 유나이티드 렌탈스가 선순위 무담보 방식으로 보증한다. URNA의 자회사들은 보증하지 않아, 이 채권은 자회사 부채보다 구조적으로 후순위다.URNA는 2029년물은 2029년 9월 15일, 2031년물은 2031년 9월 15일, 2036년물은 2036년 7월 15일 이전에는 메이크홀(make-whole) 프리미엄을 얹어, 그 이후에는 액면가 100%에 조기 상환할 수 있다. 지배권 변경과 신용등급 관련 사유(Rating Event)가 함께 발생하는 '지배권 변경 촉발 사건'이 생기면 URNA는 일부 예외를 제외하고 액면가의 101%에 채권 매수를 제안해야 한다.
투자등급 획득과 담보·보증 해제
URNA는 10월 9일 S&P 글로벌 레이팅스, 10월 23일 무디스 인베스터스 서비스로부터 기존 채권 전 시리즈에 대해 투자등급을 받았다. 이에 따라 10월 23일 기존 담보부 채권의 담보권과 기존 채권 전체에 대한 자회사 보증이 해제됐다. 기존 채권은 이제 URNA의 선순위 무담보 채무이며 모회사 보증만 유지된다.URNA는 같은 날 뱅크오브아메리카가 대리인인 제5차 수정·재작성 신용계약(ABL)도 개정했다. 미국 내 완전 자회사는 3억 달러를 넘는 자본시장 채무증권이나 기한부 대출을 지거나 보증할 때만 보증인이 되도록 했고, 유럽 스윙라인 대출 한도를 1500만 달러에서 4000만 달러로 늘렸다.
기존 채권 보증 해제와 29일 기간대출 전액 상환에 따라 이 신용계약의 자회사 보증과 관련 담보도 29일 해제됐다. 신용계약상 채무는 여전히 유나이티드 렌탈스와 URNA의 선순위 담보부 채무로 남는다.
유나이티드 렌탈스는 북미·유럽·호주·뉴질랜드에서 대여 거점을 운영하며 건설·산업용 장비를 빌려주는 세계 최대 장비 대여 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
