온라인 교육 사업 매각 이익으로 전체 순이익 6243만 위안, 전년보다 82.6% 감소
계속영업 매출은 전액 팝토이 판매 등에서 나왔으며 5억 9680만 위안(약 8800만 달러)으로 전년의 6580만 위안에서 증가했다. 회사는 2025년 3월 말 선전 렛스반(Shenzhen Letsvan) 인수 이후 팝토이 사업을 시작해 전년 실적에는 4분기분만 반영됐으므로 두 해를 직접 비교하기 어렵다고 설명했다. 매출총이익은 1억 9730만 위안으로 전년 2280만 위안에서 늘었다.
비용 쪽에서는 판매·마케팅비 1억 9440만 위안, 일반관리비 1억 2890만 위안, 연구개발비 4430만 위안이 들었다. 여기에 선전 렛스반 인수와 관련한 영업권 손상차손 1억 2410만 위안(약 1830만 달러)이 반영됐다. 회사는 거시경제 역풍 속에 실적이 예상에 못 미친 것이 주된 원인이라고 밝혔다. 이에 따라 영업손실은 2억 9440만 위안으로 전년 2500만 위안에서 크게 늘었다.
세전손실은 2억 6640만 위안(전년 1846만 위안)이었고, 법인세 이익 1150만 위안이 반영돼 계속영업 순손실은 2억 5490만 위안으로 전년 2180만 위안에서 확대됐다. 지배주주 귀속 계속영업 주당순손실은 기본 기준 1.59위안으로 전년 0.12위안보다 커졌다. 주식보상비용 3696만 위안과 영업권 손상차손을 제외한 비GAAP 조정 계속영업 순손실은 9391만 위안(전년 1929만 위안)이다.
반면 매각한 기존 사업은 중단영업 순이익 3억 1850만 위안(전년 3억 7840만 위안)을 냈고, 여기에는 처분이익 2억 8474만 위안이 들어 있다. 이를 합친 전체 순이익은 6350만 위안으로 전년 3억 5660만 위안에서 줄었고, 지배주주 귀속 순이익은 6243만 위안으로 전년 3억 5873만 위안보다 82.6% 감소했다.
교육 사업 매각과 선전 렛스반 인수
회사는 2025년 9월 30일 베이징 페이얼라이(Beijing Feierlai), 베이징 촹위치즈(Beijing Chuangyuqizhi)와 맺은 계약 구조(VIE) 계약을 종료하고, 같은 날 제3자 매수인 측과 지분양도 계약을 체결했다. 이로써 개인 대상 온라인 학습 서비스 등 기존 사업에서 모두 손을 뗐고, 관련 실적은 전 기간 중단영업으로 재분류됐다. 이자수익은 1130만 위안으로 전년 80만 위안에서 늘었는데, 회사는 매각 대금 장기 미수금에서 발생한 금융수익이 주된 원인이라고 설명했다.회사는 2024년 12월부터 선전 렛스반 지분을 사들이기 시작해 2025년 3월 경영권을 확보했고, 같은 해 4월부터 실적을 연결했다. 연차보고서 제출일 현재 선전 렛스반 지분 76.3%를 보유하고 있으며 잔여 지분 인수 절차를 진행 중이다. 인수가 끝나면 선전 렛스반은 완전자회사가 된다.
매출 구성과 내부통제 취약점
판매 채널별로는 유통업체 매출이 4억 4627만 위안으로 전체의 74.8%를 차지했고 온라인 판매 1억 2604만 위안(21.1%), 매장·로보숍 등 소매 채널 2037만 위안(3.4%)이 뒤를 이었다. 고객 1곳이 2026 회계연도 총매출의 37.5%를 차지했다. IP별로는 대표 IP인 WAKUKU가 3억 6929만 위안(61.9%), SIINONO가 9267만 위안(15.5%), ZIYULI가 5740만 위안(9.6%)이었다.경영진은 2026년 6월 30일 기준 재무보고 내부통제가 효과적이지 않다고 판단했다. 미국 회계기준(US GAAP)과 SEC 보고 요건에 대한 지식을 갖춘 재무·회계 인력이 부족하다는 중대한 취약점이 확인됐기 때문이다. 다만 회사는 이번 연결재무제표가 모든 중요한 측면에서 재무 상태와 경영 성과를 적정하게 표시하고 있다고 밝혔다.
자사주 매입도 이어가고 있다. 2025년 자사주 매입 프로그램으로 ADS 243만 1785주를 1310만 달러에 사들였다. 이사회는 2026년 6월 5일 2026년 7월 1일부터 2027년 6월 30일까지 최대 2000만 달러어치 ADS를 매입하는 새 프로그램을 승인했으며, 10월 21일까지 ADS 41만 4728주를 80만 달러에 매입했다.
회사는 'HERE奇梦岛' 브랜드로 봉제 인형, 피규어 등 수집용 팝토이를 만들며 본사는 홍콩에 있다. 발행주식 수는 2026년 6월 30일 기준 클래스 A 보통주 1억 788만 3184주, 클래스 B 보통주 4985만 9049주다. 미국에 상장된 ADS 1주는 클래스 A 보통주 3주에 해당한다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
