비바멜라곤 라이선스 계약 수정 및 최대 7억 5000만 달러 규모 대출 약정 체결
매출은 MC4R 작용제 임시브리(IMCIVREE, 성분명 세트멜라노타이드)의 글로벌 판매에서 나왔다. 미국 매출은 6750만 달러로 제품 매출의 73%를 차지했고 직전 분기보다 1650만 달러(32%) 늘었다. 회사는 후천성 시상하부 비만(HO) 환자 수요 증가와 바르데-비들 증후군(BBS) 수요의 꾸준한 성장이 주된 요인이라고 설명했다. 미국 외 매출은 2470만 달러로 직전 분기 대비 440만 달러(22%) 증가했다.
급여 적용 치료를 받는 전 세계 환자 수는 2분기보다 20% 늘었다. 미국 식품의약국(FDA)이 3월 19일 후천성 HO 적응증을 승인한 뒤 9월 30일까지 500명이 넘는 처방의로부터 700건 이상의 환자 치료 개시 신청서(patient start form)를 받았다. 회사는 10월 13일 일본에서도 후천성 HO 환자를 대상으로 임시브리 판매를 시작했다.
3분기 영업손실은 3927만 달러로 전년 동기 5265만 3000달러보다 줄었다. 보통주주 귀속 순손실은 4235만 3000달러로 전년 동기 5427만 9000달러에서 축소됐고, 기본 및 희석 주당순손실(EPS)은 0.61달러로 전년 동기 0.82달러보다 개선됐다.
연구개발(R&D) 비용은 5248만 달러로 전년 동기 4602만 7000달러보다 늘었다. 화학·제조·품질관리(CMC) 활동과 임상시험 비용, 인건비가 늘었고, 선천성 고인슐린증(CHI) 치료제 프로그램의 개발 마일스톤 달성에 따른 비용도 반영됐다. 판매·일반·관리비(SG&A)는 6675만 2000달러로 전년 동기 5242만 5000달러보다 늘었는데, 사업 확대에 따른 주식보상비용 등 인건비 증가가 주된 원인이다.
1~9월 누적 제품 순매출은 2억 2349만 4000달러로 전년 동기 1억 3751만 8000달러보다 늘었다. 같은 기간 보통주주 귀속 순손실은 1억 4945만 9000달러로 전년 동기 1억 5308만 달러보다 줄었다.
LG화학 라이선스 계약 수정과 대출 약정
회사는 2일 LG화학과 맺은 비바멜라곤(bivamelagon) 독점 라이선스 계약을 수정했다고 발표했다. 리듬 파머슈티컬스가 4년에 걸쳐 LG화학에 3억 5000만 달러를 고정 지급하고, 원계약에서 한 자릿수 초중반이던 로열티를 리듬의 MC4R 포트폴리오 제품 순매출의 1%로 낮추는 내용이다. 회사는 연말까지 후천성 HO 대상 비바멜라곤 임상 3상에 착수하고, 2027년에는 FDA와의 협의를 전제로 프래더-윌리 증후군(PWS) 환자 대상 6개월 과식증 연구를 시작할 계획이다.같은 날 회사는 KKR 계열 헬스케어 로열티(HealthCare Royalty)가 블랙스톤 라이프 사이언스(Blackstone Life Sciences)와 협력해 주도하는 5년 만기 기한부 대출 약정을 맺었다. 이 약정으로 최대 7억 5000만 달러의 자금을 조달할 수 있게 됐다. 회사는 대출 약정과 함께 헬스케어 로열티와 맺은 수익연동 금융계약(Revenue Interest Financing Agreement)도 수정·재작성했다.
현금 보유액과 연간 비용 전망
9월 30일 기준 현금, 현금성자산 및 단기투자자산은 약 3억 2090만 달러로, 2025년 12월 31일 기준 약 3억 8890만 달러에서 줄었다. 이 금액에는 대출 1차 인출금 2억 5000만 달러와, 라이선스 계약 수정에 따라 LG화학에 지급해야 할 7000만 달러가 반영되지 않았다. 회사는 현재 운영 계획을 기준으로 9월 30일 현재 보유한 자금이 최소 24개월간 계획된 운영을 뒷받침하기에 충분할 것으로 예상했다.회사는 2026년 비GAAP 영업비용을 약 3억 6000만~3억 8000만 달러로 제시했다. 주식보상비용을 제외한 R&D 비용 약 1억 6500만~1억 7500만 달러, SG&A 약 1억 9500만~2억 500만 달러로 구성된다. 회사는 비GAAP 영업비용을 GAAP 영업비용에서 주식보상비용과 라이선스 도입·마일스톤 관련 고정 대가를 뺀 값으로 정의했다.
리듬 파머슈티컬스는 희귀 신경내분비 질환 치료제를 상용화하는 글로벌 바이오제약기업으로, 미국 매사추세츠주 보스턴에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
