계속영업 순이익 1억 5300만 달러로 7% 증가…연초 이후 주주환원 7억 4800만 달러
3분기 계속영업 순이익은 1억 5300만 달러(희석 주당순이익 0.20달러)로 전년 동기 1억 4400만 달러(0.17달러) 대비 7% 증가했다. 희석 주당순이익 증가율은 18%다. 영업이익은 3억 1100만 달러로 1% 줄었지만 순이자비용이 1억 1300만 달러에서 1억 200만 달러로 감소했다. 회사는 관련 비용을 뺀 매출 증가가 이익 증가를 이끌었고 판매·일반관리비 증가가 일부를 상쇄했으며, 이자율 스왑 영향을 포함한 이자비용 감소도 보탬이 됐다고 설명했다.
비GAAP 기준 조정 계속영업 순이익은 1억 7600만 달러로 1100만 달러(6%) 줄었고, 조정 주당순이익은 0.24달러로 전년 동기 0.23달러보다 4% 늘었다. 회사는 자사주 매입으로 가중평균 희석주식수가 줄어 주당 지표가 개선됐다고 밝혔다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 6억 6500만 달러로 2% 감소했고, 조정 EBITDA 마진은 49%로 전년 동기 52%보다 낮아졌다.
사업별로 보면 보안 설치·제품·기타 매출이 2억 6500만 달러로 전년 동기 2억 달러보다 32% 늘었다. 회사는 일시불 판매(outright sales) 모델에서 전문 설치 시스템 비중이 커진 영향이라고 설명했다. 모니터링 및 관련 서비스(M&S) 매출은 10억 8400만 달러로 1% 감소했다. 2025년 10월 멀티패밀리 사업 매각에 따른 매출 감소를 포함한 판매량 감소가 평균 가격 상승으로 일부 상쇄됐다.
기말 기준 월간 반복 매출(RMR)은 3억 6000만 달러로 전년 동기 3억 6200만 달러보다 1% 줄었다. 최근 12개월 기준 총 고객 매출 이탈률은 13.1%로 전년 동기 13.0%보다 0.1%포인트 높아졌고, 매출 회수 기간(revenue payback)은 2.3년으로 같았다.
누적 현금흐름과 주주환원 현황
3분기 영업활동 현금흐름은 4억 4000만 달러로 4000만 달러(8%) 줄었다. 회사는 일시불 판매 거래와 관련한 순 가입자 확보 비용 증가, 일반관리비 증가, M&S 마진 하락이 현금 세금 감소와 운전자본 시점 효과로 일부 상쇄됐다고 설명했다. 비GAAP 기준 조정 잉여현금흐름(이자율 스왑 포함)은 2억 1700만 달러로 800만 달러 늘었다.1~9월 누적으로는 매출이 39억 4000만 달러로 2%, 계속영업 순이익이 4억 7700만 달러로 5% 증가했다. 누적 영업활동 현금흐름은 17억 4500만 달러로 16%, 조정 잉여현금흐름(이자율 스왑 포함)은 10억 3700만 달러로 46% 늘었다.
3분기에는 자사주 300만 주를 2300만 달러에 매입·소각하고 배당금 4100만 달러를 지급해 분기 중 6400만 달러를 주주에게 돌려줬다. 연초 이후로는 자사주 8900만 주를 6억 1700만 달러에 매입·소각했으며, 배당을 합친 주주환원액은 7억 4800만 달러다.
회사는 8월 2030년 만기 1순위 담보 기한부 대출 A(First Lien Term Loan A)에서 1억 달러를 추가 차입했다. 이 자금은 2027년 만기 채권 일부 상환을 포함한 일반 목적에 쓰일 수 있다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 2억 2800만 달러이며, 1순위 회전신용한도 사용액은 없다. 이와 별도로 약 8000개 고객 계정을 현금 900만 달러에 일괄 매입했다.
스라이브 피인수 진행과 사업 현황
지난달 29일 발표한 인수 계약에 따라 ADT 주주는 거래 완료 시 주당 10.00달러를 현금으로 받는다. 거래는 주주 승인과 미국 반독점 승인 등 통상적인 종결 조건을 거쳐 2027년 1분기에 완료될 것으로 예상된다. 완료 전까지 ADT는 독립 상장사로 운영되며, 완료 후에는 비상장사로 전환돼 뉴욕증권거래소에서 거래가 중단된다. 회사는 진행 중인 거래를 고려해 실적 가이던스를 제시하지 않고 기존 가이던스를 철회했다.회사는 사업 현황으로 ADT+에 이상 활동 알림(Unusual Activity Alerts) 기능을 도입했고, 오리진 AI(Origin AI)의 AI 기반 재실 감지 기술을 2027년 출시를 목표로 상용화 준비 중이라고 밝혔다. 자가설치형(DIY) 보안 상품 ADT 블루(ADT Blu)를 월마트 온라인몰로 확대했으며, 신규 서비스 ADT 파트너 서비스(ADT Partner Services)를 통해 올가을부터 미국 애플 리테일(Apple Retail)과 그 고객을 위해 일부 제품의 설치·서비스를 맡는다.
짐 드브리스(Jim DeVries) ADT 회장 겸 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "매출 성장과 연초 이후 강한 현금 창출, 안정적인 핵심 운영 지표로 견조한 3분기 실적을 냈다"며 "AI와 차세대 감지 기술 투자, 디지털·소매 유통 확대를 통해 ADT를 더 지능적이고 연결된 플랫폼으로 바꾸는 데 의미 있는 진전을 이루고 있다"고 말했다.
ADT는 미국 내 주거 및 소규모 사업장 고객에게 보안, 인터랙티브, 스마트홈 솔루션을 제공하는 기업이다. 플로리다주 보카라톤에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
