알라마 바이오사이언스, 3분기 판관비 105% 급증…인력 확충·전문용역비 증가

알라마 바이오사이언스(ALAMAR BIOSCIENCES INC, NASDAQ: ALMR)가 4일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(Form 10-Q)에 따르면 3분기 판매비 및 일반관리비(SG&A)가 전년 동기의 두 배 넘게 늘었다. 인력 확충에 따른 인건비와 법무·회계 전문용역비가 증가한 영향이다. 지난 3일 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

3분기 SG&A는 1961만 6000달러로 전년 동기 957만 6000달러 대비 105% 증가했다. 영업·마케팅·지원 조직 등의 인력 증가로 급여·복리후생비가 670만 달러 늘었고, 법무·회계 전문용역비도 230만 달러 증가했다. 인건비 증가분에는 주식기반보상비용 증가분 240만 달러가 포함됐다.

연구개발(R&D) 비용은 1616만 7000달러로 전년 동기 1020만 6000달러 대비 58% 늘었다. 소모품 제품군 확대를 위한 실험 재료비가 340만 달러, 인력 증가에 따른 급여·복리후생비가 230만 달러 각각 증가했다. 이에 따라 총 영업비용은 3578만 3000달러로 81% 증가했다. 반면 순이자수익은 IPO 자금으로 운용 잔액이 늘면서 216만 9000달러로 전년 동기 41만 달러 대비 429% 증가했다.

지역·고객군별 매출과 누적 실적

3분기 총매출은 3354만 5000달러로 전년 동기 1991만 3000달러 대비 68% 증가했다. 지역별로는 미국 매출이 2259만 5000달러로 전년 동기 1100만 2000달러의 두 배 이상으로 늘었다. 아시아·태평양은 333만 6000달러(전년 동기 193만 2000달러), 미국을 제외한 아메리카는 95만 3000달러(전년 동기 5만 4000달러)로 증가했다. 반면 유럽·중동·아프리카(EMEA)는 666만 1000달러로 전년 동기 692만 5000달러보다 줄었다.

고객군별로는 3분기 매출의 49%가 바이오제약 기업, 44%가 학술기관, 7%가 유통업체에서 나왔다. 3분기에는 매출의 10% 이상을 차지한 단일 고객이 없었다. 전년 동기에는 고객 1곳이 매출의 13%를 차지했다.

1~3분기 누적 매출은 8900만 7000달러로 전년 동기 대비 81% 늘었고, 누적 순손실은 4786만 6000달러로 전년 동기 2268만 3000달러보다 확대됐다. 누적 순손실에는 1월 8일 발행한 5650만 달러 규모 무담보 전환사채를 IPO 시점에 공정가치로 재측정하면서 생긴 손실 997만 1000달러가 반영됐다. 이 전환사채는 IPO 종결과 함께 보통주 391만 25주로 자동 전환됐다.

회전신용한도 약정과 유동성

회사는 8월 6일 실리콘밸리은행(SVB)과 대출약정 3차 개정을 체결해 기존 기한부 대출과 1000만 달러 회전신용한도를 최대 6000만 달러 규모의 단일 회전신용한도로 대체했다. SVB 재량에 따른 최대 4000만 달러 증액(아코디언) 조건을 더하면 차입 가능 규모는 최대 1억 달러다. 만기는 2029년 7월 1일이며 만기 전 정기 분할상환은 없다.

회사는 새 신용한도로 옮겨진 기존 차입금 1000만 달러를 8월에 전액 상환해 9월 30일 기준 차입금이 없다. 같은 날 기준 사용 제한이 없는 현금·현금성자산·단기투자자산은 2억 2660만 달러이며, 신용장 600만 달러를 반영한 신용한도 가용액은 일정 조건을 전제로 5400만 달러다. 경영진은 보유 자금으로 최소 향후 12개월간 운영 계획과 예상 채무를 감당할 수 있다고 밝혔다.

1~3분기 영업활동 현금유출은 4640만 1000달러로 전년 동기 3908만 9000달러보다 늘었다. 운전자본 측면에서는 재고자산 1720만 달러, 매출채권 910만 달러 증가가 주된 요인이었다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 2억 1664만 1000달러다.

올린크 특허소송과 경영진 주식 매도 계획

올린크 프로테오믹스(Olink Proteomics)가 2023년 11월 미국 델라웨어 연방지방법원에 제기한 특허 침해 소송은 계속 진행 중이다. 회사가 해당 특허의 모든 청구항에 대해 청구한 당사자계 무효심판(IPR)에서 미국 특허심판원(PTAB)은 3월 4일 무효인 청구항이 없다고 최종 결정했다. 회사는 이에 항소했다가 10월 13일 항소를 취하했다.

올린크는 4월 2일 수정 소장을 냈고 법원은 4월 7일 소송 중지를 해제했다. 회사가 5월 7일 제기한 수정 소장 각하 신청은 계류 중이다. 회사는 9월 30일 기준 손실 발생 가능성이 높다고 보지 않으며 손실 규모도 합리적으로 추정할 수 없다고 밝혔고, 항소 취하로 이 판단이 바뀌지 않았다고 덧붙였다.

경영진 3명은 9월 16일 주식 매도를 위한 10b5-1 거래 계획을 채택했다. 위링 뤄(Yuling Luo) 최고경영자(CEO) 겸 이사회 의장은 배우자 보유분 6만 주를 포함해 최대 15만 주를 2027년 10월 29일까지, 스핑 천(Shiping Chen) 최고운영책임자(COO)는 최대 7만 3200주를 2027년 7월 1일까지 매도할 수 있다. 연말 은퇴 예정인 티모시 화이트 사장의 계획은 스톡옵션 행사분 7만 9360주를 포함해 최대 14만 9360주 규모이며 만료일은 2027년 9월 30일이다.

알라마 바이오사이언스는 미국 캘리포니아주 프리몬트에 본사를 두고 자체 NULISA 기술과 ARGO HT 시스템을 활용해 혈액 내 미량 단백질 바이오마커를 분석하는 정밀 단백질체학 전문 기업이다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com