매출 5519만 달러로 전년 수준·관리 보험료 14억 달러…자사주 700만 달러 매입
3분기 매출은 5518만 6000달러로 전년 동기(5516만 6000달러)와 비슷했다. 영업이익은 2615만 달러로 전년 동기(2725만 2000달러) 대비 4.0% 감소했다. 판매관리비가 390만 달러에서 556만 4000달러로 늘면서 총영업비용이 652만 1000달러에서 809만 6000달러로 증가했다. 반면 이자수익은 110만 2000달러에서 334만 달러로 늘었다.
대부분 대형 재해에 따라 발생하는 외주 손해사정 서비스 매출을 뺀 비GAAP 지표 조정 매출(Adjusted Revenue)은 5388만 5000달러로 전년 동기(5235만 7000달러)보다 증가했다. 회사는 신규 및 기존 고객 대상 언더라이팅·관리 서비스가 성장한 결과라고 밝혔다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 2761만 7000달러로 전년 동기(2873만 2000달러)보다 줄었고, 조정 EBITDA 마진은 55%에서 51%로 낮아졌다. 회사는 인력 확충과 운영 인프라 강화 등 장기 성장을 위한 전략적 투자를 이어간 영향이라고 설명했다.
엑제오 소프트웨어가 처리·관리하는 유효 보험료 총액인 관리 보험료(Managed Premium)는 14억 달러로 전년 동기 12억 달러에서 증가했다. 연간 반복 매출(ARR)은 2억 580만 달러로 전년 동기(1억 9240만 달러)보다 늘었다. 회사는 플랫폼에서 신규 및 기존 고객의 관리 보험 계약이 꾸준히 늘어난 결과라고 밝혔다.
1~9월 누적 실적과 현금흐름
올해 1~9월 누적 매출은 1억 6850만 7000달러로 전년 동기(1억 6366만 4000달러)보다 늘었고, 순이익은 6602만 달러로 전년 동기(6076만 5000달러)보다 증가했다. 누적 EPS는 0.73달러로 전년과 같았다. 누적 조정 매출은 1억 6418만 3000달러(전년 1억 5476만 9000달러), 조정 EBITDA는 8409만 6000달러(전년 8350만 1000달러)였고 조정 EBITDA 마진은 54%에서 51%로 낮아졌다.누적 영업활동 현금흐름은 7261만 1000달러로 전년 동기(8901만 7000달러)보다 줄었고, 잉여현금흐름(FCF)은 7174만 1000달러로 전년 동기(8657만 6000달러) 대비 감소했다. 회사는 사업 성장 시기와 그에 따른 현금 회수 시점 차이가 주된 원인이며, 순이익 증가가 일부를 상쇄했다고 설명했다.
재무 상태와 자사주 매입 현황
9월 30일 기준 현금, 현금성자산 및 투자자산은 총 3억 5020만 달러였다. 현금 및 현금성자산 1억 1640만 4000달러와 매도가능 고정만기증권 2억 3377만 9000달러로 구성됐다. 회사는 올해 1~9월 매도가능 고정만기증권 2억 4305만 5000달러를 매입했다.3분기 중 회사는 2026년 5월과 8월 승인된 자사주 매입 프로그램에 따라 보통주 41만 585주를 약 700만 달러에 매입했다. 두 프로그램의 승인 한도는 각각 1200만 달러와 2500만 달러다. 5월 프로그램은 7월 8일 완료됐고, 8월 프로그램은 9월 30일 기준 약 2000만 달러의 한도가 남아 있다.
파레시 파텔(Paresh Patel) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "인공지능(AI)은 비용률뿐 아니라 보험 상품을 사고파는 방식까지 바꾸며 보험 산업을 재편할 것"이라며 "이는 엑제오가 보험사 파트너와 함께 새로운 상품을 설계·출시해 매출 기반을 넓힐 실질적 기회"라고 말했다. 이어 "우리는 인력과 기술, 재무 여력을 갖춰 견고한 수익성을 유지하면서 이를 추진할 수 있는 강한 위치에서 출발한다"고 밝혔다.
플로리다주 탬파에 본사를 둔 엑제오 그룹은 주택보험 시장에 중점을 둔 손해보험(P&C) 보험사 대상 기술 솔루션 기업이다. 전량 자체 개발한 '서비스형 보험(Insurance-as-a-Service)' 플랫폼으로 견적·언더라이팅부터 보험계약 관리, 보상 처리, 데이터 분석, 재무 보고까지 지원한다. 회사는 보통주 지배지분을 보유한 HCI 그룹(HCI Group)에 매출의 거의 전부를 의존하고 있다는 점을 위험 요인으로 들었다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
