3분기 보고서에서 스트럭처 마일스톤 1200만 달러 공개, 인도 하이데라바드 시설 2180만 달러 최소 지급 의무도 해소
9월 30일 기준 현금, 현금성자산, 사용제한 현금, 유가증권은 3억 7337만 8000달러이고 누적 결손금은 7억 2056만 8000달러다. 1~3분기 영업활동 현금흐름은 9648만 2000달러 순유출로, 노바티스(Novartis) 협업 대금 회수 등으로 2999만 2000달러가 들어왔던 전년 동기와 달랐다. 같은 기간 투자활동으로는 지분 투자 처분·매각 대금 6747만 6000달러 등 1억 915만 9000달러가 들어왔다.
회사는 2024년 2월 리링크 파트너스(Leerink Partners)와 맺은 최대 2억 5000만 달러 규모의 시장가 발행(ATM) 프로그램으로 올해와 지난해 1~3분기 모두 주식을 팔지 않았다. 9월 30일 기준 남은 발행 한도는 2억 4113만 2000달러다.
스트럭처·에이잭스 지분 투자 손익
슈로딩거는 1~3분기 중 보유하던 스트럭처 테라퓨틱스(Structure Therapeutics) 지분 일부를 팔아 순매각대금 2033만 4000달러를 받았다. 남은 지분의 장부가는 9월 30일 기준 2129만 2000달러로 지난해 말(6664만 1000달러)보다 줄었다. 3분기에는 남은 지분에서 1525만 2000달러의 평가손실이 났고, 회사는 3분기 지분 투자 공정가치 변동 손실이 이 손실에서 에이잭스 관련 이익 약 50만 달러가 일부 상쇄된 결과라고 설명했다.1~3분기 누적으로는 에이잭스 테라퓨틱스(Ajax Therapeutics) 관련 공정가치 변동 이익 4264만 4000달러가 스트럭처 지분 평가손실(약 2500만 달러)을 웃돌았다. 슈로딩거가 공동 창업한 에이잭스는 6월 일라이 릴리(Eli Lilly)에 인수됐고, 슈로딩거는 지분 대가 4718만 달러와 협업 마일스톤 1000만 달러를 합해 약 5718만 달러를 현금으로 받았다. 9월에는 인수 종결 관련 에스크로 자금 일부가 풀리면서 순현금을 추가로 받았다.
임상 프로그램 외부 비용 감소
3분기 연구개발비 가운데 전임상·임상 프로그램 외부 비용은 696만 3000달러로 전년 동기(1499만 3000달러)보다 54% 줄었다. 2025년 8월 개발을 중단한 SGR-2921의 외부 비용은 전년 동기 355만 7000달러에서 마이너스 21만 8000달러로 바뀌었고, SGR-1505는 165만 4000달러로 63%, SGR-3515는 90만 7000달러로 53% 감소했다. 회사는 SGR-1505와 SGR-3515의 감소가 작업 시점 차이에 따른 것이라고 설명했다.회사는 SGR-1505와 SGR-3515의 진행 중인 1상 용량 증량 임상을 마치는 데 드는 투자 외에는 추가 임상을 시작하거나 다른 자체 전임상 프로그램을 독자적으로 임상에 진입시킬 계획이 없다고 밝혔다. 두 프로그램은 1상 이후 개발을 이어가기 위해 전략적 파트너십을 모색할 계획이다.
신약 개발 매출의 3분기 증가는 주로 스트럭처로부터 달성한 1200만 달러 협업 마일스톤 덕분이었다. 1~3분기 누적 증가에는 이 마일스톤과 에이잭스 인수에 따른 1000만 달러 마일스톤, 그리고 릴리가 협업 프로그램 1개의 추가 개발을 진행하지 않기로 하면서 관련 의무가 조기에 완료돼 매출 인식이 늘어난 영향이 반영됐다.
8월 면역·염증 치료제 개발사 텍토라 테라퓨틱스(Tectora Therapeutics)와 맺은 라이선스·협업 계약에서는 초기 단계 저분자 프로그램 2개와 소프트웨어·지식재산 라이선스를 제공하고 텍토라 보통주 715만 4439주를 비현금 대가로 받았다. 회사는 텍토라에 유의적 영향력이 있다고 보고 지분법을 적용하며, 9월 말 장부가는 329만 1000달러다. 3분기 텍토라 관련 신약 개발 매출은 121만 1000달러였다.
인도 시설 계약 정리와 임원 매매 계획
슈로딩거는 2022년 12월 인도 하이데라바드에 전용 통합 신약개발 시설을 두기로 제3자와 맺은 계약을 3분기에 수정해 전용 공간 부분을 해지했다. 이에 따라 입주 후 5년간 총 2180만 달러였던 최소 지급 의무가 없어졌다. 3분기에는 사무실 운영 리스 1건도 해지해 56만 달러의 순손실을 인식했다.3분기 총매출의 20%와 15%를 고객 2곳이 각각 차지했다. 전년 동기에는 고객 1곳이 19%였다. 9월 말 매출채권은 고객 2곳이 각각 31%, 24%를 차지했다.
임원 2명은 3분기에 주식 매도를 위한 10b5-1 거래계획을 채택했다. 이본 트란(Yvonne Tran) 수석부사장 겸 최고법무책임자·최고인사책임자는 8월 10일 스톡옵션 행사와 주식 매도를 위한 최대 4만 2000주 규모 계획을, 패트릭 로턴(Patrick Lorton) 수석부사장 겸 최고기술책임자·소프트웨어 부문 최고운영책임자는 9월 1일 최대 3만 주 매도 계획을 채택했다. 계획 기간은 각각 2027년 8월 1일, 2027년 12월 31일까지다.
슈로딩거는 신약 개발과 소재 설계를 위한 분자 탐색 컴퓨팅 플랫폼을 운영하는 기업이다. 이 소프트웨어를 전 세계 바이오·제약·산업 기업과 학계에 라이선스하고, 플랫폼을 활용해 협업 및 자체 신약 개발 프로그램도 진행한다. 본사는 뉴욕에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
