최소 120만 주·2400만 달러 이상 판매 조건…20만 주 이상 인수 방식 공모 동시 진행
시리즈A 우선주의 지정가액(Stated Value)과 초기 청산 우선권 금액은 주당 25.00달러다. 회사는 일부 투자자가 비현금 디지털 자산으로 투자할 것으로 예상했다. 이 경우 결제 중개기관이 자산을 받는 즉시 미국 달러로 환전해 거래 종결 시 회사에 송금한다.
배당은 지정가액 대비 연 13.5%, 주당 연 3.375달러 비율로 매일 누적되며, 영업일마다 직전 영업일까지 누적된 금액이 현금으로 지급된다. 배당은 선언 여부나 이익 유무와 관계없이 누적되지만, 지급은 관련 법령과 법적으로 사용 가능한 자금 범위 안에서 이뤄진다. 회사는 배당 재원을 주로 클래스A 보통주 시장가 발행(ATM) 등 추가 자금조달로 마련할 계획이라고 밝혔다.
비트코인 가격에 연동한 일회성 현금 보너스 배당도 붙는다. 비트코인이 10거래일 연속 18만 달러 이상에서 거래되면 주당 0.75달러, 25만 달러 이상이면 1.25달러, 35만 달러 이상이면 2.00달러를 각각 한 차례씩 지급해 최대 주당 4.00달러다. 보너스 배당을 위한 준비금은 따로 두지 않는다.
회사는 시리즈A 우선주 보유자(동시 진행되는 인수 방식 공모 투자자 포함)를 위해 신탁으로 보유하는 배당 준비금을 유지하기로 했다. 기존 보유 현금으로 우선주 1주당 3.375달러를 중국 본토 밖의 국제적으로 인정받는 은행 별도 계좌에 예치해 최소 12개월치 일일 배당을 충당하는 구조다. 다만 보유자는 이 계좌에 대한 담보권이나 소유권을 갖지 않으며, 회사가 지급불능 상태가 되면 이 자금이 일반 채권자의 청구에 쓰일 수 있다.
동시 인수 공모와 상환 조건
회사는 별도의 투자설명서 보충서를 통해 시리즈A 우선주 최소 20만 주를 파는 인수 방식 공모(underwritten public offering)를 동시에 진행한다. 인수단에는 판매 주식의 최대 15%를 추가로 매입할 수 있는 45일 옵션을 부여할 계획이다. 이번 등록 직접발행은 최소 120만 주 판매, 인수 방식 공모의 인수계약 체결, 이번 발행 가격이 인수 방식 공모 가격을 넘지 않을 것을 종결 조건으로 한다.시리즈A 우선주는 만기가 없고 보유자에게 전환권이 없다. 회사는 언제든 상환할 수 있으며, 2029년 11월 중 정해질 기준일 이후에는 주당 25.00달러, 그 이전에는 지정가액의 105%인 주당 26.25달러에 각각 미지급 배당금을 더해 지급한다. 합병 등으로 지배권이 바뀌거나 상장이 폐지되거나 회사의 의무 위반이 30일간 해소되지 않으면 보유자가 상환을 청구할 수 있다.
회사는 NYSE 아메리칸에 'SVOR' 종목코드로 상장을 신청했으며, 승인되면 최초 발행일로부터 30일 이내에 거래가 시작될 것으로 예상했다. 최소 물량 기준으로 두 발행이 끝나면 시리즈A 우선주는 140만 주가 되며, 10월 20일 기준 클래스A 보통주는 6816만 9083주, 클래스B 보통주는 175만 주다.
조달자금 용도와 부채
회사는 두 발행의 조달자금을 총액의 최대 20%까지 앤슨 인베스트먼츠(Anson Investments) 계열 펀드에 발행한 전환사채 상환에 쓰고, 나머지는 배당 준비금 계좌 예치와 비트코인 매입, 잠재적 인수합병을 포함한 일반 운영 목적에 쓸 계획이다. 6월 30일 기준 회사의 연결 부채 원금은 약 3080만 달러이며, 이 중 약 1860만 달러가 해당 전환사채다. 시리즈A 우선주는 이 부채보다 변제 순위가 낮다.DDC 엔터프라이즈는 2025년 5월 15일부터 비트코인을 주요 재무 준비자산으로 채택했으며, 6월 30일 기준 개당 평균 약 7만 8204달러에 매입한 비트코인 약 2899개를 보유하고 있다.
회사는 케이맨 제도 법인으로, 간편식(RTH·RTC·RTE)과 식물성 식품 브랜드를 운영한다. 2025년 미국 사업에서 철수한 뒤 식품 사업을 아시아 시장에 집중하고 있으며, 주요 경영 사무소는 미국 노스캐롤라이나주 샬럿에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
