주당 1.30달러 기본 배당 선언…연간 런레이트 절감 예상액 2억 2500만 달러로 확대
3분기 총매출은 17억 590만 1000달러로 전년 동기 13억 1208만 1000달러 대비 30.0% 증가했다. 이 중 석유, NGL(천연가스액), 천연가스 판매 매출은 14억 836만 8000달러로 전년 동기(9억 6684만 7000달러)보다 45.7% 늘었다. 영업이익은 5억 501만 7000달러로 전년 동기 1억 7079만 달러의 약 3배 수준이었다.
다만 파생상품 부문에서 2억 4600만 2000달러의 순손실(전년 동기 2072만 4000달러 순이익)이 발생하면서 세전이익은 2억 4564만 3000달러를 기록했다. 3분기 순이익은 1억 8156만 2000달러로 전년 동기 1억 3011만 1000달러 대비 39.5% 증가했고, 희석 주당순이익(EPS)은 3.29달러로 전년 동기 2.26달러에서 늘었다.
1~9월 누적으로는 총매출 55억 4422만 1000달러, 순이익 8억 1535만 6000달러를 기록해 전년 동기 순손실 3995만 7000달러에서 흑자로 돌아섰다. 누적 희석 EPS는 14.47달러(전년 동기 -0.72달러)다. 전년 누적 실적에는 2025년 2분기 시가총액 하락에 따른 5억 3930만 달러의 영업권 손상차손이 반영돼 있었다.
비GAAP 기준으로 보통주주 귀속 조정 순이익은 3억 3290만 달러, 조정 희석 EPS는 6.08달러였다. 조정 EBITDA는 8억 7130만 달러로 전년 동기 5억 7780만 달러보다 늘었다. 영업활동 현금흐름은 7억 8140만 달러, 조정 잉여현금흐름은 4억 3150만 달러였다.
배당과 자사주 매입, 마케팅 계약 효과
회사는 보통주 주당 1.30달러의 기본 배당을 선언했다. 배당금은 11월 19일 기준 주주명부에 등재된 주주에게 12월 7일 지급된다. 3분기에는 보통주 151만 156주를 가중평균 135.74달러, 총 2억 500만 달러에 매입했고, 4분기 들어 10월 30일까지 평균 146.84달러에 7800만 달러어치를 추가로 사들였다. 9월 30일 기준 발행주식 수는 5370만 주로 6월 30일(5520만 주)보다 줄었다.코드 에너지는 올해 들어 원유·천연가스·용수 마케팅과 미드스트림 서비스에 걸친 제3자 마케팅 계약을 다수 체결했으며, 이를 통해 연간 3500만~5500만 달러의 조정 잉여현금흐름 절감 효과를 기대한다고 밝혔다. 예상 연간 런레이트 절감액은 2억 2500만 달러로 2025년 최초 발표 당시 예상치의 두 배를 넘는다. 회사는 최근의 증가분이 기존 유정 생산량(base production) 최적화와 마케팅 추가 개선에 따른 것이라고 설명했다.
2026년 연간 가이던스 조정
회사는 2026년 연간 원유 생산량 가이던스 중간값을 하루 16만 1000배럴에서 16만 2500배럴로 약 1% 높였다. 3분기 원유 생산량은 하루 16만 5500배럴이었다. 마이클 루(Michael Lou) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "3분기 생산량이 가이던스 상단을 웃돌았고, 올해 들어 두 번째로 원유 생산 가이던스를 올렸다"고 말했다.회사는 올해 조정 EBITDA 약 34억 달러, 조정 잉여현금흐름 약 16억 달러를 예상했다. 이 전망치는 파생상품 효과와 함께 4분기 서부텍사스산원유(WTI) 배럴당 90달러, 헨리허브 천연가스 100만BTU당 3.00달러를 가정한 것이다. 회사는 조정 잉여현금흐름 전망치가 8월 전망 대비 약 2억 달러 늘었다고 밝혔다.
연간 자본지출 가이던스 중간값은 14억 달러에서 14억 6000만 달러로 올렸다. 용수 수집·처리 중심의 소규모 미드스트림 투자 기회를 반영해 올해 미드스트림 자본지출 전망도 5000만 달러로 2월 가이던스(3000만 달러)보다 늘렸다.
새 가이던스는 앞서 발표한 비운용 마셀러스(Marcellus) 자산 매각(총 5억 5000만 달러)이 4분기 중반에 완료된다는 가정을 반영했다. 회사는 3분기 중 이 거래의 계약금 5500만 달러를 받았다.
코드 에너지는 미국 윌리스턴 분지(Williston Basin)를 중심으로 육상 석유 및 가스 자원을 탐사·개발·생산하는 독립 에너지 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
