아르코 페트롤리엄, 3분기 순이익 1333만 달러…연간 조정 EBITDA 전망 상향

북미 연료 도매업체 아르코 페트롤리엄(ARKO Petroleum Corp., NASDAQ: APC)이 2026년 3분기 순이익 1333만 9000달러를 기록해 전년 동기 1010만 달러 대비 32.1% 증가했다고 4일(현지시간) 발표했다. 회사는 같은 날 2026년 연간 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA) 가이던스를 상향하고 주당 0.50달러의 분기 배당도 결정했다.

같은 기간 총매출은 18억 8880만 달러로 전년 동기 14억 8418만 9000달러 대비 27.3% 늘었다. 영업이익은 2523만 달러로 전년 동기 2456만 9000달러보다 2.7% 증가했다. 이자 및 기타 금융비용은 1124만 4000달러에서 762만 2000달러로 줄었고, 세전이익은 1783만 달러로 전년 동기 1350만 8000달러를 웃돌았다.

희석 주당순이익(EPS)은 0.28달러로 전년 동기 0.29달러보다 낮았다. 가중평균 희석주식수는 4758만 5000주로 전년 동기 3500만 주보다 늘었다. 회사는 2026년 2월 13일 기업공개(IPO)를 마쳤다.

비GAAP 지표인 3분기 조정 EBITDA는 4100만 달러로 전년 동기 3740만 달러에서 늘었다. 영업활동 현금흐름은 2160만 달러로 전년 동기 2500만 달러보다 줄었으나, 비GAAP 지표인 재량 현금흐름(Discretionary Cash Flow)은 3230만 달러로 전년 동기 2650만 달러보다 증가했다.

부문별 영업이익 증가

도매 부문 영업이익은 2582만 3000달러로 전년 동기 2412만 8000달러보다 170만 달러 늘었다. 회사는 지배주주인 아르코(ARKO Corp.)의 연료 판매 편의점이 딜러 운영 점포로 전환돼 더해진 영업이익이 주된 요인이며, 기존 비교 가능 도매 점포의 영업이익 감소가 이를 일부 상쇄했다고 설명했다. 3분기에 17곳이 전환돼 2024년 프로그램 시작 이후 누적 전환 점포는 488곳이 됐다.

차량 주유(fleet fueling) 부문 영업이익은 1329만 4000달러로 전년 동기 1221만 1000달러보다 늘었다. 회사는 지정학적 환경에 따른 연료 시장의 큰 변동성으로 연료 기여이익과 갤런당 마진이 늘었다고 밝혔다. 이 부문은 올해 1~9월 5곳, 10월 2곳의 주유 거점을 새로 추가했고, 현재 16곳을 계획·개발하고 있다.

연간 가이던스 상향과 USPP 인수 진행

회사는 올해 누적 실적과 남은 기간 전망, 미국 석유 파트너스(USPP) 인수 종결 예상을 근거로 2026년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 1억 5600만~1억 5700만 달러 범위로 상향했다. 아리 코틀러(Arie Kotler) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "3분기 실적은 IPO 때 제시한 전략을 뒷받침한다"며 "조정 EBITDA와 재량 현금흐름이 전년 대비 늘었다"고 말했다.

아르코 페트롤리엄은 지난 8월 4일 오대호 지역 고객에게 연료를 공급하는 수직계열화 연료 공급·유통업체 USPP(U.S. Petroleum Partners)의 사업을 인수하는 자산매매계약을 체결했다. 회사는 이번 인수로 약 400곳의 딜러 점포에서 연간 약 2억 8000만 갤런의 연료 물량이 더해질 것으로 예상했다. 이는 9월 30일까지 12개월간 회사 연료 물량의 약 14%에 해당한다.

회사는 이번 인수가 연환산 조정 EBITDA 약 3000만 달러를 더하고 재량 현금흐름을 늘릴 것으로 내다봤다. 연료 터미널 2곳과 확장된 운송 역량이 더해져 수직계열화가 강화될 것이라는 설명이다.

인수 대금은 종결 시 현금 2억 500만 달러와 종결 시점의 재고 가치다. 이와 별도로 종결 시 3000만 달러 규모의 클래스 A 보통주를 발행해 에스크로에 맡기며, 이 주식은 인수 대상 사업이 종결 후 첫 4개 완전 분기 동안 일정한 EBITDA 기준 재무 목표를 달성하는지에 따라 매도자에게 지급된다. 거래 종결은 2026회계연도 4분기 중으로 예상된다.

유동성 개선과 분기 배당

9월 30일 기준 총유동성은 약 7억 1500만 달러로, 현금성 자산 약 1000만 달러와 신용한도 잔여분 약 7억 500만 달러로 구성됐다. 총차입금(순액)은 약 1억 8900만 달러, 금융리스와 금융부채를 포함한 순부채는 약 3억 3800만 달러다. 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 2.2배로 지난해 말 3.7배에서 낮아졌다.

이사회는 보통주 1주당 0.50달러의 분기 현금 배당을 결정했다. 배당금은 11월 18일 기준 주주에게 11월 30일 지급되며, 연간 배당률로는 주당 2.00달러에 해당한다.

아르코 페트롤리엄은 미국 컬럼비아 특구와 30개 이상 주의 약 3500곳 고객에게 연간 약 20억 갤런의 연료를 공급하는 북미 최대 연료 도매업체 중 하나다. 미국 편의점 운영사 아르코(나스닥: ARKO)가 모회사다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com