생산량 전년 동기 대비 9% 증가·은행 신용공여 만기 2028년 11월로 연장
컴스톡 리소시스의 3분기 지배주주 귀속 순이익은 2227만 달러(희석 주당 0.08달러)로, 전년 동기의 1억 1112만 8000달러(주당 0.40달러) 대비 감소했다. 비지배지분 몫을 포함한 순이익은 2536만 6000달러로 전년 동기 1억 1809만 9000달러보다 줄었다. 이번 분기 순이익에는 2026년 2분기 이후 향후 천연가스 가격 변동에 따른 헤지 계약 미실현 이익 3510만 달러(세전)가 포함됐다.
이 항목과 탐사 비용을 제외한 조정 순이익(비GAAP)은 587만 6000달러(주당 0.02달러)로 전년 동기 2093만 3000달러(주당 0.07달러)에서 줄었다. 이자·법인세·감가상각비·탐사 비용 등을 제외한 조정 EBITDAX(비GAAP)는 2억 6648만 2000달러로 전년 동기 2억 4911만 5000달러보다 늘었다.
3분기 총매출은 3억 8436만 3000달러로 전년 동기 4억 4735만 9000달러보다 줄었다. 천연가스·오일 판매는 3억 1988만 1000달러로 전년 동기 3억 858만 7000달러보다 늘었지만, 가스 서비스 매출은 1억 4126만 5000달러에서 6448만 2000달러로 감소했다. 영업이익은 2293만 5000달러로 전년 동기 5021만 3000달러에서 줄었고, 세전이익은 3933만 9000달러로 전년 동기 1억 3672만 2000달러를 밑돌았다.
1~9월 누적 지배주주 귀속 순이익은 1억 3848만 6000달러(희석 주당 0.47달러)로 전년 동기 1억 1469만 2000달러(주당 0.45달러)보다 늘었다. 같은 기간 조정 순이익은 5356만 5000달러(주당 0.18달러)로 전년 동기 1억 304만 7000달러(주당 0.35달러)에서 줄었다.
생산량 증가와 시추 실적
3분기 총 생산량은 1224억 입방피트 상당(122.4Bcfe)으로 전년 동기 대비 9%, 직전 분기 대비 8% 늘었다. 회사는 시추 프로그램이 생산 증가를 이끌었다고 밝혔다. 헤지 전 평균 실현가격은 1000입방피트 상당(Mcfe)당 2.61달러, 헤지 후는 2.94달러였으며, 헤지 실현 이익 3950만 달러를 포함한 천연가스·오일 판매액은 3억 5930만 달러였다.3분기 영업활동 현금흐름은 1억 8020만 달러, 운전자본 변동 전 영업현금흐름(비GAAP)은 2억 800만 달러(주당 0.71달러)였다. Mcfe당 생산원가는 평균 0.80달러였고, 헤지 전 영업마진은 69%, 헤지 후는 73%였다.
회사는 3분기에 운영 수평정 21개(순 13.9개)를 시추했고 23개(순 20.4개)의 판매를 개시했다. 레거시 헤인스빌 16개 정은 평균 수평 길이 1만 812피트, 정당 평균 초기 생산량 하루 2500만 입방피트를 기록했고, 웨스턴 헤인스빌 6개 정은 평균 수평 길이 9829피트, 정당 평균 초기 생산량 하루 3300만 입방피트였다.
SOCAR 자산 매각과 신용공여 만기 연장
회사는 이날 아제르바이잔 국영 석유회사(State Oil Company of the Republic of Azerbaijan, SOCAR)와 최종 자산 매매 계약을 체결했다. 레거시 헤인스빌 업스트림 자산에 대한 회사 지분의 20%, 웨스턴 헤인스빌 업스트림 자산에 대한 회사 지분의 15%, 피너클 가스 서비스(Pinnacle Gas Services LLC)에 대한 회사 지분의 15%를 비운영 지분 형태로 매각한다. 총 현금 매각 대금은 16억 5000만 달러이며 통상적인 매매가격 조정이 적용된다.SOCAR의 웨스턴 헤인스빌 업스트림 자산 지분은 5년이 지나고 SOCAR가 해당 자산에서 15%의 투자수익률을 달성한 뒤 7.5%로 줄어든다. 거래 기준일은 2026년 7월 1일이며, 필요한 정부 승인 등 통상적 조건 충족을 전제로 연말까지 종결될 예정이다.
아울러 컴스톡 리소시스는 같은 날 은행 신용공여 약정을 개정해 만기를 2028년 11월 15일로 연장했다. SOCAR와의 거래가 종결되고 매각 대금으로 부채를 상환하면 만기는 2031년 11월 15일로 추가 연장된다. 거래 종결 후 약정 총액은 15억 달러로 유지되며, 차입은 최초 16억 달러로 설정되는 차입기준액(borrowing base)의 적용을 받는다.
9월 30일 기준 장기부채는 33억 5696만 8000달러로 지난해 말 28억 906만 6000달러보다 늘었다. 회사는 SOCAR 매각이 재무구조를 크게 개선할 것이라고 밝혔다. 또 제리 존스(Jerry Jones)와의 4억 5000만 달러 규모 헤인스빌 셰일 시추 합작사업이 4분기에 잉여현금흐름을 창출해 재무구조를 한층 강화할 것으로 예상했다.
컴스톡 리소시스는 미국 루이지애나 북부와 텍사스 동부의 헤인스빌 셰일층을 중심으로 천연가스를 탐사 및 생산하는 독립 에너지 기업이다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
