3분기 매출 31억 9100만 달러…2026년 GAAP 주당순이익 전망 7.41~8.41달러 제시
3분기 매출액은 31억 9100만 달러로 전년 동기 31억 5100만 달러 대비 1.27% 증가했다. 3분기 보통주 귀속 순이익은 8억 7700만 달러(희석 주당 1.34달러)로 전년 동기 7700만 달러(주당 0.12달러)에서 크게 늘었다. 전년 동기 실적에는 셈프라 인프라스트럭처 파트너스(SI 파트너스)를 매각예정 자산으로 분류하면서 생긴 법인세 비용 5억 1400만 달러가 반영돼 있었다.
조정 기준 3분기 순이익은 9억 1700만 달러(주당 1.40달러)로 전년 동기 7억 2800만 달러(주당 1.11달러)보다 25.96% 증가했다. 이번 분기 조정 항목에는 캘리포니아공공요금위원회(CPUC)의 2024년 일반요금심사 트랙3 청구 및 배관 무결성 관리 프로그램(TIMP) 결정안에 따른 규제상 비용 불인정 손실 1억 4900만 달러와 에코가스 멕시코(Ecogas) 매각 차익 9700만 달러 등이 포함됐다.
사업 부문별 3분기 보통주 귀속 순이익을 보면 셈프라 텍사스 유틸리티가 4억 6000만 달러로 전년 동기 3억 600만 달러보다 늘었고, 셈프라 인프라스트럭처는 3억 4600만 달러로 전년 동기 5억 8000만 달러 손실에서 흑자 전환했다. 반면 셈프라 캘리포니아는 2억 2300만 달러로 전년 동기 3억 7000만 달러 대비 감소했다.
9개월 누적 매출액은 98억 4300만 달러로 전년 동기 99억 5300만 달러 대비 1.11% 줄었으나, 보통주 귀속 순이익은 27억 1000만 달러(주당 4.13달러)로 전년 동기 14억 4400만 달러(주당 2.21달러) 대비 87.67% 증가했다. 9개월 누적 조정 순이익은 26억 7000만 달러(주당 4.07달러)로 전년 동기 22억 5300만 달러(주당 3.45달러)보다 늘었다.
2026년 실적 전망과 규제 변수
셈프라는 3분기까지의 견조한 실적을 반영해 2026년 GAAP 기준 주당순이익(EPS) 전망 범위를 7.41~8.41달러로 수정 제시했다. 이 GAAP 전망에는 11월 완료 예정인 SI 파트너스 지분 매각의 예상 차익 20억~24억 달러와 관련 부대비용 3억 2500만~4억 달러가 반영됐다. 조정 EPS는 2026년 전망 범위(4.80~5.30달러)의 상단을 달성할 것으로 예상했다.2027년 EPS 전망 범위(5.10~5.70달러)와 장기 EPS 성장률 목표(7~9%)는 유지했다. 다만 CPUC는 10월 29일 서던캘리포니아가스(SoCalGas)와 샌디에이고가스앤드일렉트릭(SDG&E)이 2024년 일반요금심사의 자본 감모 메커니즘을 정정해 달라고 낸 요청을 기각하는 결정안을 내놓았다.
셈프라 캘리포니아는 다른 규제 절차를 계속 추진하겠지만, 성과가 없고 사업상 보완책도 마련되지 않으면 2027년 이익이 부문 전망 범위 하단에 그칠 것으로 예상했다. 셈프라는 이 같은 규제 결과에 따라 회사 전체의 2027년 EPS가 전망 범위의 하위 절반에 머물 수 있다고 밝혔다.
온코어 자본계획 확대와 지분 매각
텍사스에서는 셈프라가 지분을 보유한 전력 송배전 회사 온코어(Oncor)가 2027~2031년 기본 자본 계획이 2026~2030년 계획보다 약 20% 늘어날 것으로 전망했다. 온코어는 3분기 중 시스템 최대 수요 33.3기가와트(GW)를 기록해 전년 최고치 31.4GW보다 6% 높아졌다. 셈프라는 2027~2031년 자본 계획을 내년 2월 4분기 실적 발표에서 확정해 공개할 예정이다.SI 파트너스 지분 45%를 KKR 계열사에 매각하는 거래는 계획대로 진행 중이며 향후 2주 안에 종결될 것으로 예상된다. SI 파트너스는 지난 8월 에코가스 멕시코 매각도 마쳤다. 제프리 마틴(Jeffrey W. Martin) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 다음 단계로 지분 매각을 완료해 텍사스와 캘리포니아 유틸리티의 성장을 지원하고 재무 상태를 강화하겠다고 밝혔다.
셈프라는 캘리포니아와 텍사스를 중심으로 전력·천연가스 인프라를 운영하는 미국 에너지 유틸리티 지주회사로, 본사는 캘리포니아주 샌디에이고에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
