매출 1351만 달러로 4.2% 감소…희석 EPS 0.18달러·주당 0.15달러 배당 선언
3분기 총매출은 1351만 3000달러로 전년 동기 1410만 5000달러 대비 4.2% 감소했다. 이자수익 2689만 5000달러에서 이자비용 1895만 4000달러를 뺀 순이자마진(NIM)은 794만 1000달러로 전년 동기 847만 1000달러보다 줄었다. 보유 부동산(REO) 매출은 557만 2000달러였다.
총비용은 873만 4000달러로 전년 동기 1000만 달러보다 줄었다. 이 중 보유 부동산 관련 비용은 454만 달러에서 332만 2000달러로 감소했다. 이번 분기에는 보유 부동산 오피스 매각 이익 708만 2000달러가 반영됐다.
반면 회사는 3분기에 신용손실충당금(CECL) 180만 3000달러를 순전입해, 219만 달러를 순환입했던 전년 동기와 대조를 보였다. 세전이익은 1005만 8000달러였다. 1~3분기 누적 순이익은 482만 2000달러(희석 주당 0.09달러)로 전년 동기 296만 3000달러(주당 0.05달러)를 웃돌았다.
비GAAP 지표인 분배가능이익(Distributable Earnings)은 3분기 674만 2000달러(희석 주당 0.12달러)를 기록했다. 분배가능이익은 GAAP 순이익에서 주식보상비용, 보유 부동산 감가상각, 신용손실충당금 전입액 등을 조정해 산출한다.
브라이언 도너호(Bryan Donohoe) 최고경영자(CEO)는 "3분기에도 오피스와 보유 부동산 투자를 줄이는 전략적 우선순위에서 진전을 이어갔고, 보유 부동산 오피스 매각에서 이익을 냈다"며 "다각화된 대출 포트폴리오는 전반적인 안정성을 보이고 있다"고 밝혔다. 제프 곤잘레스(Jeff Gonzales) 최고재무책임자(CFO)는 "위험등급 4등급과 5등급 대출을 해결하는 데 집중하고 있으며, 이를 해소하면 포트폴리오 재편이 진전되고 향후 이익이 개선될 것"이라고 말했다.
대출 포트폴리오와 차입 구조 변화
9월 30일 기준 투자 목적 보유 대출은 17억 3811만 7000달러로 지난해 말 15억 2880만 6000달러보다 늘었다. 같은 기간 신용손실충당금 잔액은 1억 2575만 6000달러에서 1억 3932만 5000달러로 증가했다. 보유 부동산 순액은 1억 3016만 5000달러에서 7554만 4000달러로 줄었다.부채 측면에서는 담보부 자금조달 약정 잔액이 8억 5817만 6000달러에서 11억 701만 9000달러로 늘었고, 지난해 말 9992만 1000달러였던 대출채권담보부증권(CLO) 부채는 모두 사라졌다. 총자산은 17억 5131만 1000달러, 자본총계는 4억 9171만 1000달러로 지난해 말 5억 956만 8000달러에서 감소했다. 회사는 앞서 지난 10월 5일 시티은행·모건스탠리·웰스파고와의 환매조건부 시설 계약을 개정해 최소 유형순자산 요건을 5억 달러에서 4억 달러로 낮춘 바 있다.
회사는 3분기 종료 이후 9000만 달러 규모의 담보부 기한부 대출(Secured term loan)을 전액 상환하고 종료했다고 밝혔다. 이 대출의 9월 30일 기준 장부가액은 8991만 1000달러였다.
이사회는 6일 보통주 1주당 0.15달러의 2026년 4분기 정기 현금 배당을 결의했다. 배당금은 2026년 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 주주에게 2027년 1월 15일 지급된다. 주당 0.15달러의 3분기 배당은 10월 15일 지급됐다.
아레스 커머셜 리얼 에스테이트는 미국 전역의 상업용 부동산 소유자와 운영자를 대상으로 선순위 모기지 대출과 후순위 금융, 메자닌 부채, 우선주 투자 등 유연한 금융 솔루션을 제공하는 부동산투자신탁(REIT)이다. 아레스 매니지먼트(Ares Management Corporation)의 자회사가 외부 운용을 맡고 있다.
#아레스커머셜리얼에스테이트 #ACRE #3분기실적 #리츠 #배당
※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
