지속영업 조정 EBITDA 23억7800만달러로 50% 이상 증가…2026년 전망 중간값 상향, 2027년 전망 첫 제시
6일(현지시간) 비스트라 에너지가 공시한 3분기 실적에 따르면 매출은 63억 4700만 달러로 전년 동기 49억 7100만 달러에서 늘었다. 영업이익은 17억 600만 달러로 전년 동기 10억 3700만 달러보다 증가했다. 세전이익은 14억 9600만 달러, 법인세 비용은 3억 5600만 달러였다.
순이익에는 향후 연도에 결제될 예정인 헤지 거래의 미실현 이익 5억 5900만 달러가 포함됐다. 회사는 순이익 증가가 주로 EBITDA 증가와 파생상품 포지션의 미실현 평가이익 3억 7500만 달러 증가에 따른 것이라고 설명했다. 로터스(Lotus)에서 인수한 발전소의 3개월치 편입으로 늘어난 감가상각비, 모스 랜딩(Moss Landing) 350 설비의 부분 손상차손, 세금 증가가 이를 일부 상쇄했다.
비GAAP 지표인 지속영업 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 23억 7800만 달러로 전년 동기 15억 8100만 달러보다 7억 9700만 달러, 50% 이상 늘었다. 회사는 실현 에너지·용량 가격 상승, 로터스 인수 발전소의 3개월치 기여, 마틴 레이크(Martin Lake) 1호기의 가동 복귀를 주요 증가 요인으로 꼽았다.
부문별 조정 EBITDA는 텍사스가 12억 2700만 달러로 전년 동기 7억 8400만 달러에서 늘었다. 동부는 9억 7900만 달러(전년 동기 7억 1900만 달러), 소매는 9800만 달러(3700만 달러), 서부는 7600만 달러(6300만 달러)였다. 9월까지 누적 순이익은 24억 7400만 달러로 전년 동기 7억 1100만 달러를 크게 웃돌았다.
짐 버크(Jim Burke) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "올여름 7월 ERCOT과 PJM 모두에서 사상 최고 피크 수요 기록이 새로 나오는 등 시장 전반에 기록적인 날씨가 이어졌다"며 "그 기간 발전 설비의 상업 가용률은 95%에 가까웠다"고 말했다.
2026년 가이던스 중간값 상향과 2027년 전망 첫 제시
회사는 2026년 지속영업 조정 EBITDA 전망치의 중간값을 높이고 범위를 좁혀 71억~75억 달러로 제시했다. 지속영업 조정 성장투자 전 잉여현금흐름(FCFbG) 전망치도 중간값을 높이고 범위를 좁혀 43억~47억 달러로 내놨다.2027년 가이던스는 이번에 처음 제시했다. 지속영업 조정 EBITDA는 77억~85억 달러, 지속영업 조정 FCFbG는 43억~51억 달러다. 회사는 10월 30일 기준 예상 발전량의 약 100%(2026년), 약 98%(2027년), 약 78%(2028년)를 헤지했다고 밝혔다.
자사주 추가 매입 승인과 유동성 현황
이사회는 15억 달러 규모의 자사주 추가 매입을 승인했다. 이에 따라 11월 2일 기준 잔여 자사주 매입 한도는 약 25억 달러이며, 회사는 늦어도 2028년 말까지 이를 모두 집행할 것으로 예상했다. 회사는 2021년 11월 이후 총 약 67억 달러어치의 자사주를 매입했고, 발행주식 수는 약 3억 3900만 주로 2021년 11월 2일보다 약 30% 줄었다.9월 30일 기준 가용 유동성은 약 89억 2300만 달러였다. 현금 및 현금성자산 27억 4300만 달러, 기업 회전신용한도 잔여 47억 1400만 달러, 원자재 연계 회전신용한도 잔여 14억 6600만 달러로 구성된다.
회사는 10월 코젠트릭 에너지(Cogentrix Energy) 인수를 완료해 약 5,500MW 규모의 천연가스 발전 설비를 확보했다. 10~11월에 시리즈 A 우선주 10억 달러를 전액 상환하고, 코젠트릭 인수 대금으로 현금 약 22억 달러를 지급했다. 매출채권 금융 한도를 전액 차입하고 인수로 승계한 부채 약 17억 달러를 상환하면서 프로포마 기준 가용 유동성은 약 54억 달러로 줄었다.
신규 발전 설비 가동과 장기 전력구매계약
일리노이주의 405메가와트(MW) 규모 풀라스키(Pulaski) 태양광 시설이 가동을 시작했다. 이 시설은 마이크로소프트와 맺은 전력구매계약(PPA)에 따라 운영된다. 캘리포니아주의 100MW 규모 디어 크릭(Deer Creek) 태양광·에너지 저장 시설도 가동에 들어갔다.텍사스주 오데사 복합화력 가스 발전소에서는 뉴 에라 에너지 앤 디지털(New Era Energy and Digital)과 20년 기간, 207MW 규모의 전력구매계약을 체결했다고 발표했다.
비스트라 에너지는 텍사스주 어빙에 본사를 둔 통합 소매 전력 및 발전 기업으로, 천연가스, 원자력, 석탄, 태양광, 배터리 에너지 저장 시설을 운영하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
