주당 0.40달러에 보통주 67만 5000주·워런트 232만 5000주…할당권 300만 개 함께 발행
발행 대상은 클래스 A 보통주 67만 5000주, 클래스 A 보통주를 최대 232만 5000주까지 살 수 있는 사전 자금 조달 워런트, 추가 보통주나 추가 사전 자금 조달 워런트를 살 수 있는 할당권(Allocation Rights) 300만 개다. 보통주 매입가는 주당 0.40달러다. 사전 자금 조달 워런트 매입가는 주당 0.3875달러로, 행사가격 0.0125달러를 더하면 보통주 매입가와 같다. 사전 자금 조달 워런트는 발행 즉시 행사할 수 있고 전액 행사되면 소멸한다.
투자자는 최초 종결일(Initial Closing Date)로부터 30일째 되는 날까지 할당권을 행사할 수 있다. 행사하면 추가 보통주(주당 0.40달러)나 추가 사전 자금 조달 워런트(주당 0.3875달러)를 합계 최대 300만 주까지 더 살 수 있다. 증권 인도는 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 11월 6일경 이뤄질 예정이며, 이날이 최초 종결일이다.
사전 자금 조달 워런트가 전액 행사되고 할당권에 따른 추가 매입이 없다고 가정하면 공모 총액은 약 120만 달러, 모집주선 수수료를 뺀 회사 수취액은 111만 6000달러다. 할당권까지 전량 행사되면 공모 총액은 약 240만 달러, 수취액은 223만 2000달러로 늘어난다. 다만 최소 판매 수량이나 최소 조달 금액 조건이 없어 실제 조달액은 이보다 크게 적을 수 있다고 회사는 밝혔다.
모집주선은 유니베스트 시큐리티스(Univest Securities, LLC)가 단독으로 맡아 합리적 최선 노력(reasonable best efforts) 방식으로 진행한다. 회사는 총 조달 금액의 7.0%를 현금 수수료로 지급하고 실비 6만 달러를 보전하기로 했다. 순조달 자금은 해외 시장 확대, AI 기반 다과목 교육 플랫폼 개발, 기술기업 인수 등 일반 기업 목적에 쓸 계획이다.
희석 규모와 최근 주식 발행 이력
할당권 추가 매입 없이 사전 자금 조달 워런트가 전액 행사되면 새로 발행되는 클래스 A 보통주는 300만 주다. 공모 전 클래스 A 보통주의 약 49%에 해당한다. 보충서 날짜 기준 발행주식수는 클래스 A 보통주 614만 5579주, 클래스 B 보통주 44만 주다. 공모 후 클래스 A 보통주는 914만 5579주가 되고, 할당권까지 전량 행사되면 1214만 5579주로 늘어난다.이번 매입가 0.40달러는 11월 4일 나스닥 캐피털마켓 마지막 체결가 0.38달러보다 높다. 회사는 나스닥 최저 매수호가(1달러) 요건 미달 통지를 받은 뒤 클래스 A 보통주를 50대 1로 병합했고, 7월 6일부터 병합 기준으로 거래됐다. 이후 종가 기준 매수호가가 10영업일 넘게 1달러 이상을 유지했고, 나스닥은 미달 사안이 해소돼 종결됐다고 확인했다.
회사는 3월 25일 사모로 클래스 A 보통주를 주식병합 반영 기준 주당 11.1달러에 팔아 약 600만 달러를 조달했다. 10월 28일에는 투자자들과 계약을 맺고 클래스 A 보통주 159만 주를 주당 0.20달러, 총 31만 8000달러에 매각했으며, 이 주식은 10월 29일 발행됐다.
11월 4일에는 전환약속어음의 미상환 원금과 이자, 수수료 등 94만 9323.78달러를 갚아 어음을 전액 상환했다. 이에 따라 전환용으로 예비해 둔 클래스 A 보통주 165만 4436주의 지정이 취소됐다. 어음 보유자는 상환 전까지 어음 162만 9000달러어치를 클래스 A 보통주 169만 6379주로 전환했다.
클래스 A 보통주는 1주당 1의결권, 클래스 B 보통주는 1주당 50의결권을 갖는다. 다이젠뱌오(Jianbiao Dai) 회장 겸 최고경영자(CEO)가 단독 주주인 드래곤소프트 홀딩(Dragonsoft Holding Limited)이 클래스 B 보통주를 전량 보유하고 있다. 9월 3일 클래스 B 보통주 30만 주를 추가로 받은 직후 이 회사의 의결권 비율은 91.34%였다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
