이더리움 가격 69% 상승과 신규 주식 1272만 주 발행 영향, 운영 활동에 따른 순자산 증가 3억 6707만 달러
3분기 운영 활동으로 인한 순자산 증가액(순이익에 해당)은 3억 6707만 1461달러였고, 가중평균 주식 수 기준 주당 순자산 증가액은 13.92달러였다. 같은 기간 스테이킹 수익은 306만 7127달러였으며, 여기서 비용을 뺀 순투자소득은 265만 436달러를 기록했다. 실현 손실은 54만 8535달러, 미실현 평가이익은 3억 6496만 9560달러였다.
스폰서 수수료(스폰서 스테이킹 몫 포함)는 66만 434달러였으며 이 중 24만 3743달러가 감면돼 총비용은 41만 6691달러로 집계됐다. 스폰서 수수료는 순자산가치의 연 0.25%가 기본이지만, 스폰서는 2026년 3월 12일부터 12개월 동안 신탁 자산 첫 25억 달러에 대해 수수료를 0.12%로 낮추는 감면을 적용하고 있다.
순자산과 이더리움 보유 현황
9월 30일 기준 순자산은 11억 8866만 4751달러로 6월 30일 4억 5940만 1748달러 대비 158.74% 증가했다. 회사는 이더리움 가격이 6월 30일 1593.01달러에서 9월 30일 2693.88달러로 69.11% 오른 것이 주된 요인이며, 발행주식 수 증가도 순자산 증가에 기여했다고 설명했다.보유 이더리움은 44만 1284개, 공정가치는 11억 8876만 6519달러(취득원가 9억 7402만 1529달러)다. 이 가운데 76.4%인 33만 7045개는 제3자 거래상대방을 통해 스테이킹돼 있다. 신탁은 분기 중 주주에게 분배금 262만 2730달러(주당 0.10달러)를 지급했다.
3분기 말 발행주식은 3428만 주, 주당 순자산가치(NAV)는 34.68달러로 6월 말 20.51달러에서 올랐다. 분기 중 1272만 주(318바스켓)가 신규 발행되고 84만 주(21바스켓)가 환매됐다. 발행 대금은 3억 8893만 7171달러, 환매 대금은 2412만 2899달러로, 자본 거래에 따른 순자산 증가액은 3억 6481만 4272달러였다. 3분기 NAV 기준 총수익률은 69.75%다.
시드 설정 이후 누적 실적
시드 설정일인 2026년 1월 14일부터 9월 30일까지 누적 순자산 증가액은 2억 632만 393달러, 주당 증가액은 11.56달러다. 같은 기간 스테이킹 수익은 426만 1912달러, 순투자소득은 357만 4414달러, 실현 손실은 1199만 9011달러였다. 누적 스폰서 수수료 112만 7813달러 중 44만 315달러가 감면됐다.시드 투자자를 포함한 블랙록 계열사는 9월 30일 기준 400만 주를 보유해 발행주식의 약 11.7%를 차지하고 있다. 10월 31일 기준 발행주식은 3252만 주다.
아이셰어즈 스테이킹 이더리움 트러스트 ETF는 2025년 11월 19일 델라웨어 법정 신탁으로 설립됐으며, 이더리움 가격 성과와 보유 이더리움 일부의 스테이킹 보상을 대체로 반영하는 것을 목표로 하는 수동형 투자기구다. 스폰서는 아이셰어즈 델라웨어 트러스트 스폰서(iShares Delaware Trust Sponsor LLC), 수탁자는 블랙록 펀드 어드바이저스(BlackRock Fund Advisors)다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
