이더리움 가격 상승에 3분기 순자산 증가…9개월 누적은 5017만 달러 감소
운용에 따른 주당 순자산가치(NAV) 변동은 주당 7.79달러 증가로 전년 동기(주당 11.78달러 증가)보다 작았다. 다만 3분기 NAV 기준 총수익률은 69.00%로 전년 동기(65.30%)보다 높았다. 주당 NAV는 분기 초 11.29달러에서 분기 말 19.08달러로 올랐다.
3분기 순자산 증가는 이더리움 가격 상승이 이끌었다. 회사는 가격 기준지수인 CME CF 이더 달러 기준가격(뉴욕 버전) 기준으로 이더리움 가격이 6월 30일 1,576.51달러에서 9월 30일 2,673.48달러로 오른 것이 주된 요인이라고 밝혔다. 이더리움 투자에서 낸 실현·미실현 손익 합계는 1억 1531만 6000달러 이익이었고, 이 합계를 이루는 항목 중 미실현 평가이익은 1억 2639만 8000달러였다.
반면 환매 대금을 마련하려고 이더리움을 팔면서 1147만 2000달러의 실현 손실을 냈다. 비용은 스폰서 수수료(Sponsor Fee) 11만 9000달러로 전년 동기(25만 1000달러)보다 줄었으나, 투자 수익이 없어 같은 금액의 순투자손실로 잡혔다.
3분기 신규 설정 금액은 5429만 4000달러, 환매 금액은 4104만 7000달러로, 자본 거래를 통해 순자산이 1324만 7000달러 늘었다. 분기 중 설정된 주식은 315만 주, 환매된 주식은 251만 주였다. 이에 따라 순자산은 6월 30일 1억 6846만 6000달러에서 9월 30일 2억 9691만 달러로 증가했다.
9개월 누계 순자산 감소와 이더리움 보유 현황
올해 9개월 누계(1~9월)로는 운용 결과 순자산이 5016만 7000달러 감소해, 전년 동기(9956만 7000달러 증가)와 달리 감소로 돌아섰다. 회사는 이더리움 가격이 2025년 12월 31일 2,964.79달러에서 9월 30일 2,673.48달러로 하락한 것이 주된 원인이라고 설명했다. 같은 기간 환매용 이더리움 매도에 따른 실현 손실은 5680만 8000달러였다.9개월 누계로 운용에 따른 주당 NAV는 2.20달러 감소했고, 총수익률은 마이너스(-) 10.34%였다. 전년 동기 9개월 총수익률은 24.46%였다.
2026년 9월 30일 기준 펀드의 순자산총액은 2억 9691만 달러로, 2025년 12월 31일(3억 4368만 5000달러)보다 줄었다. 보유 이더리움은 11만 1266.8558개, 공정가치는 2억 9695만 7000달러(주요 시장인 코인베이스 기준 개당 2,668.87달러)였다. 2025년 말에는 11만 5663.9141개(공정가치 3억 4374만 6000달러)를 보유했다. 발행주식 수는 1556만 주로 2025년 말(1615만 주)보다 줄었다.
비트와이즈 이더리움 ETF는 이더리움을 유일한 자산으로 보유하며 이더리움 가치에 대한 투자 노출을 제공하는 신탁 형태의 상장지수상품(ETP)이다. 비트와이즈 인베스트먼트 어드바이저스(Bitwise Investment Advisers, LLC)가 스폰서를 맡고 있다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
