매출 72% 늘고 영업손실 줄었지만 전년 매각이익 소멸…오뱅크 1200만 달러 한도 등으로 12개월 운영 가능 추정
3분기 매출은 32만 8000달러로 전년 동기 19만 1000달러보다 72% 늘었다. 화이트라벨(주문자 상표 부착) 매출이 15만 3000달러에서 32만 1000달러로 증가한 영향이다. 다만 생산을 외부 위탁 제조사로 넘기면서 매출총이익률은 52%에서 19%로 낮아졌다.
3분기 영업손실은 193만 1000달러로 전년 동기 289만 9000달러보다 줄었다. 판매관리비는 31% 감소한 97만 9000달러, 연구개발비는 36% 감소한 101만 3000달러였다. 연구개발비가 줄어든 것은 임상 2상 CALMA의 시험기관 개설이 상반기에 대부분 마무리됐기 때문이다.
반면 3분기 순손실은 204만 6000달러(주당 0.02달러)로 전년 동기 182만 1000달러(주당 0.02달러)보다 12% 늘었다. 지난해 3분기에는 워싱턴주 밴쿠버 제조 사업 매각이익 약 110만 달러가 기타수익으로 잡혔지만, 올해 3분기에는 대출 이자 등으로 기타비용 11만 5000달러가 발생했다.
9개월 누적 매출은 91만 달러로 전년 동기 84만 9000달러보다 7% 늘었다. 누적 영업손실은 717만 3000달러로 전년 동기 621만 7000달러보다 커졌고, 누적 순손실은 738만 4000달러(주당 0.07달러)로 전년 동기 461만 8000달러(주당 0.05달러)보다 늘었다.
현금 37만 7000달러와 운전자본 결손
9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 약 37만 7000달러, 운전자본 결손은 약 180만 달러다. 회사는 임상 단계에 있어 아직 수익을 내지 못하고 있으며, 당분간 상당한 영업손실과 순손실, 영업현금흐름 유출이 이어질 것으로 예상한다고 밝혔다.회사는 9개월 동안 주식 발행으로 약 310만 달러, 차입으로 약 100만 달러를 조달했다(모두 순조달액). 9월 30일 기준 총차입금은 약 86만 9000달러다. 분기 말 이후에는 ATM(시장가 발행) 프로그램으로 총 약 62만 달러를 조달했고, 이자를 포함한 예정 대출 상환금 약 26만 7000달러를 모두 갚았다.
회사는 보유 현금 및 현금성자산, 투자자산, 예상되는 자금 조달, 오뱅크(O-Bank)의 1200만 달러 규모 회전식 운전자금 신용공여 한도에서 인출할 수 있을 것으로 합리적으로 예상되는 금액을 합치면 재무제표 발행 후 최소 12개월 동안 운영을 이어갈 수 있을 것으로 추정했다. 다만 이를 보장할 수는 없다고 덧붙였다.
이 추정은 한도의 월별 인출 제한, 차입 조건, 2027년 5월 31일 만기를 반영한 것이며, 한도 전액을 바로 쓸 수 있다거나 만기 뒤 갱신된다는 것을 전제로 하지 않았다. 9월 30일 기준 이 한도에서 인출한 잔액은 없다. 회사는 만기 전에 갱신을 추진할 계획이지만 갱신 여부와 조건은 보장할 수 없다고 밝혔다.
AI 플랫폼 개발과 임상 2상 진행
9월 30일 기준 무형자산으로 자본화한 소프트웨어 개발비는 206만 2000달러로, 지난해 12월 31일 139만 8000달러에서 늘었다. 대상은 임상시험 데이터를 수집·분석하고 실시간으로 모니터링하는 임상 데이터 관리 플랫폼, 알츠하이머병 인지 저하 위험 계층화와 치료 맞춤화를 위한 인공지능(AI) 플랫폼 'MINT-AD', MINT-AD의 데이터 처리·분석을 지원하는 내부용 플랫폼 'AHA(Agentic Harmonization Assistant)' 등 3개다.세 플랫폼 모두 개발 단계에 있으며, 아직 일반 출시나 사용 전이라 상각은 시작되지 않았다. 회사는 지난 10월 13일 MINT-AD의 애플리케이션 계층인 '프리즘(PRISM)'을 공개했으며, 프리즘도 아직 개발 중이다.
주력 후보물질 'IGC-AD1'은 알츠하이머 치매와 관련된 초조 증상 치료를 위한 임상 2상(CALMA)에서 계획된 초과 등록을 포함해 168명의 무작위 배정을 마쳤다. 회사는 9월 28일 등록 완료를 발표했으며, 임상은 계속 진행 중이다. 프로토콜상 6주 투약 기간을 거쳐 마지막 환자 투약은 11월 중순에 끝날 것으로 예상되며, 회사는 데이터베이스 잠금과 눈가림 해제를 거쳐 2026년 12월에서 2027년 1월 사이에 톱라인 결과를 발표할 것으로 내다봤다.
IGC 파머는 알츠하이머병을 중심으로 신경정신·신경퇴행성 질환 치료제를 개발하는 메릴랜드주 포토맥 소재 임상 단계 바이오테크 기업이다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
