이자 미계상 대출 10억 3512만 달러로 감소, 12개월 내 만기 부채 약 2억 달러
증권 집단소송 1심 기각과 원고 항소
보고서에 따르면 뉴욕 남부연방지방법원은 9월 18일 회사와 일부 경영진을 상대로 제기된 증권 집단소송(In re Ready Capital Securities Litigation)에서 피고 측의 기각 신청을 전부 받아들여 수정 소장을 재소 불가(with prejudice) 조건으로 기각했다. 법원은 9월 22일 피고 승소 판결을 내리고 사건을 종결했다. 그러나 대표 원고는 10월 16일 제2연방항소법원에 항소장을 제출했다.이 소송은 2025년 3월과 4월 제기된 두 건을 병합한 것으로, 원고들은 회사가 대출 포트폴리오의 성과 등에 관해 허위 또는 오해의 소지가 있는 진술을 해 증권거래법 10(b)조와 SEC 규칙 10b-5를 위반했다고 주장해 왔다. 같은 주장을 바탕으로 한 주주 대표소송들은 이 집단소송의 기각이 항소 절차까지 거쳐 확정되거나, 기각 신청이 전부 또는 일부 받아들여지지 않을 때까지 중지된 상태다.
브로드마크(Broadmark) 합병과 관련해 옛 브로드마크 주주들이 워싱턴주 킹카운티 상급법원에 낸 집단소송은 2026년 2월 19일 피고 측의 기각·중지 신청이 모두 기각돼 증거개시 절차가 진행 중이다. 원고 측은 5월 1일 집단소송 인증을 신청했고 9월 11일 재답변서를 냈다. 같은 사안의 연방법원 소송은 6월 3일 주 법원 소송의 최종 판결 때까지 중지됐다. 피고 측은 이들 소송에 적극 대응할 방침이라고 밝혔다.
이자 미계상 대출과 부채 차환
9월 30일 기준 이자 미계상 대출의 장부가액은 10억 3512만 3000달러로 2025년 12월 31일의 13억 2712만 4000달러보다 줄었다. 미상환 원금(UPB) 기준으로는 14억 6696만 9000달러에서 11억 6495만 5000달러로 감소했다. 이자 미계상 대출에 쌓은 대손충당금은 1억 1701만 달러다. 3분기 이자 미계상 대출에서 인식한 이자수익은 1434만 1000달러로 전년 동기 251만 달러보다 많았다.회사는 9월 28일 간접 자회사 레디캡 홀딩스 II(ReadyCap Holdings II)를 통해 2031년 9월 30일 만기, 연 10.00% 선순위 담보부채권 2억 2500만 달러를 발행했다. 이자는 매년 3월 30일과 9월 30일 두 차례 지급하며, 채권 신용등급 변동에 따라 금리가 조정될 수 있다. 같은 날 이 채권의 순조달액과 보유 현금으로 2026년 만기 4.50% 선순위 담보부채권 3억 5000만 달러 전액을 상환했다.
이번 2031년 만기 채권 발행에서는 외부 운용사 워터폴 자산운용(Waterfall Asset Management)이 운용하는 투자기구들이 원금 기준 1000만 달러어치를 액면가의 99.50%에 매입했다. 매입 조건은 비계열 투자자와 같았다. 토머스 카파세(Thomas E. Capasse) 이사회 의장 겸 최고경영자(CEO)·최고투자책임자(CIO)와 잭 로스(Jack J. Ross) 이사가 워터폴의 핵심 파트너여서 간접 이해관계가 있는 것으로 볼 수 있다. 이에 따라 두 사람을 제외한 독립이사 특별위원회가 이 거래를 사전 승인했다.
회사는 이번 상환으로 향후 12개월 안에 만기가 돌아오는 부채가 약 2억 달러로 줄었다고 밝혔다. 부채 내역표에 따르면 연 5.00% 회사채 1억 달러가 2026년 11월 15일, 연 7.375% 회사채 1억 달러가 2027년 7월 31일 만기다. 9월 말 기준 비제한 현금은 약 1억 5700만 달러, 담보로 잡히지 않은 자산은 약 6억 600만 달러다. 회사는 포트폴리오 매각·상환과 상업용 부동산 대출 자금조달 최적화 등으로 남은 만기에 대응할 수 있을 것으로 본다고 밝혔다.
분기 이후인 10월 26일에는 연결 증권화 거래인 RCLT SBLT 2019-2의 발행 채권 전액을 상환해 거래를 청산했다. 9월 말 기준 해당 증권화 채무 잔액은 약 270만 달러였으며, 기초 대출(10월 26일 기준 미상환 원금 약 2650만 달러)은 계열사 레디캡 렌딩(ReadyCap Lending)에 비소구 조건으로 양도됐다.
9개월 누적 현금흐름과 재무상태
1~9월 누적 영업활동 현금흐름은 6억 4019만 7000달러 유입으로 전년 동기 4억 4287만 9000달러보다 늘었다. 투자활동 현금흐름은 대출 매각·원금 회수 15억 4376만 8000달러 등에 힘입어 14억 2535만 달러 유입을 기록했다. 재무활동 현금흐름은 담보부 차입금 상환 28억 4649만 2000달러와 연결 변동지분실체(VIE) 증권화 채무 상환 7억 1805만 3000달러 등으로 21억 380만 9000달러 순유출이었다.그 결과 9월 말 현금·현금성자산·제한현금 합계는 2억 1127만 2000달러로 연초 2억 4953만 4000달러보다 3826만 2000달러 줄었다. 총자산은 57억 8333만 7000달러로 2025년 말 77억 6979만 6000달러에서 감소했고, 총부채는 61억 1816만 8000달러에서 44억 9582만 6000달러로 줄었다. 매각예정 대출은 5억 8582만 달러에서 1억 1276만 6000달러로 감소했으며, 비지배지분을 포함한 총자본은 12억 7915만 달러다.
레디 캐피털은 뉴욕에 본사를 둔 다중 전략 부동산 금융 기업으로 중소형(LMM) 상업용 부동산 대출과 미국 중소기업청(SBA) 대출 등을 취급한다. 사업 대부분을 수행하는 운영 파트너십 서덜랜드 파트너스(Sutherland Partners, L.P.)의 지분 약 99.8%를 보유하고 있으며, 워터폴 자산운용이 외부 운용·자문을 맡고 있다. 11월 5일 기준 발행 보통주는 1억 6022만 8768주다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
