미국 시장은 지난 6분기 동안 감소세를 보였으나, 금리 인하 전환과 교체 수요 증가에 힘입어 1분기에 성장세로 전환했고, 지속적인 성장세가 전망된다. 중국 시장도 경기 불황과 투자 감소로 최근 5분기 동안 매출이 감소했으나, 1분기에 큰 폭의 성장세로 전환하며 실적 회복이 기대된다. 이와 함께 기타 아시아 지역에서도 전년 동기 대비 24.8% 매출 증가가 나타나며 전반적인 실적 성장을 뒷받침했다.
2분기에도 미국, 중국, 기타 아시아 지역을 중심으로 교체 수요와 신규 수요가 이어지며 매출액 319억원, 영업이익 22억원으로 전년 동기 대비 각각 29.0% 증가와 흑자전환이 예상된다. 이러한 실적 성장세는 2025년 실적 턴어라운드를 기점으로 주가 상승 전환에 대한 기대감을 높이고 있다.
현재 레이의 주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 14.3배 수준으로 국내 유사 업체 평균 PER 9.9배 대비 높은 수준에서 활발히 거래되고 있다. 유진투자증권은 미국과 중국 시장에서의 교체 수요 확대와 신규 수요 증가가 레이의 실적 성장에 핵심 동력으로 작용할 것으로 분석했다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
