영업이익 42억 달러로 전망치 부합…생성형 AI 도입 및 광고 비즈니스 확대 속도
2분기 영업마진은 33.4%를 기록해 전년 동기(34.1%) 대비 소폭 하락했으나, 비용 집행 타이밍의 영향으로 회사 전망치를 소폭 상회했다. 지역별로는 모든 지역에서 두 자릿수 매출 성장을 기록했다. 특히 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역의 분기 매출이 처음으로 40억 달러를 돌파했으며, 라틴아메리카(LATAM)와 아시아·태평양(APAC) 지역 매출도 각각 15억 달러를 넘어섰다. 미국·캐나다(UCAN) 지역 매출은 전년 동기 대비 10% 성장한 54억 3200만 달러를 기록했다.
넷플릭스는 2026년 연간 매출 전망치를 기존 범위에서 좁힌 510억~514억 달러로 조정했다. 이는 전년 대비 13%~14% 성장을 의미한다. 연간 영업마진 전망치는 기존과 동일한 31.5%로 유지했으며, 연간 광고 매출은 전년 대비 약 두 배 증가한 약 30억 달러에 달할 것으로 내다봤다. 2026년 3분기 매출은 전년 동기 대비 12% 성장한 128억 6000만 달러, 영업마진은 33.2%를 기록할 것으로 전망했다.
콘텐츠 및 사용자 참여 부문에서는 2026년 상반기 누적 시청 시간이 전년 동기 대비 2% 증가한 970억 시간 이상을 기록했다. 비영어권 콘텐츠가 전체 시청 시간의 3분의 1 이상을 차지했으며, 한국, 일본, 스페인, 인도 등의 콘텐츠가 성장을 견인했다. 주요 흥행작으로는 8700만 뷰를 기록한 오리지널 시리즈 'Harlan Coben’s I Will Find You'와 1억 3700만 뷰를 기록한 애니메이션 영화 'Swapped'가 있다. 한국 드라마 'Teach You a Lesson'은 5500만 뷰를 기록하며 글로벌 시장에서 역대 두 번째로 많이 본 한국 콘텐츠로 자리매김하고 있다. 또한 프랑스 현지 방송사 TF1과의 파트너십을 통해 프랑스 회원들에게 추가 비용 없이 TF1의 실시간 채널 및 주문형 비디오(VOD) 콘텐츠를 제공하기 시작했다.
넷플릭스는 인공지능(AI) 기술의 도입을 적극적으로 확대하고 있다. 거대언어모델(LLM)을 활용해 타이틀 검색 기능과 회원 선호도 분석을 개선하고 있으며, 음성 검색 및 AI 기반 자연어 검색 기능을 추가했다. 또한 제작 과정 전반에 생성형 AI(GenAI) 워크플로우를 도입해 2026년 기준 약 300개 타이틀의 포스트 프로덕션 등에서 활용하고 있다. 광고 사업 부문에서도 기획부터 캠페인 관리, 보고서 작성에 이르는 광고 라이프사이클 전반에 AI 기반 도구를 확장 적용했다. 이번 여름에는 일시정지 광고(Pause Ads)와 라이브 인벤토리에 프로그래매틱 구매 방식을 도입해 광고주들의 접근성을 높일 계획이다.
2분기 영업활동 현금흐름은 17억 달러, 잉여현금흐름(FCF)은 15억 달러를 기록해 전년 동기(각각 24억 달러, 23억 달러) 대비 감소했다. 이는 워너 브라더스(Warner Bros.) 계약 해지 수수료 등으로 인해 법인세 납부액이 증가한 데 따른 것이다. 연간 FCF 전망치는 약 125억 달러로 기존 전망을 유지했다. 자본 배분 측면에서는 2분기 중 역대 최대 규모인 47억 달러의 자사주를 매입했으며, 현재 잔여 매입 한도는 271억 달러다. 2분기 말 기준 총 부채는 144억 달러, 현금 및 현금성 자산은 91억 달러이며, 올해 말 만기가 도래하는 10억 달러 규모의 부채는 차환할 예정이다.
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