주당순이익 적자 전환…AI 라이선스 매출 14만달러·DOE 제네시스 미션 선정
와일리의 1분기 매출은 3억 8636만 1000달러로 전년 동기 3억 9680만 달러 대비 3% 감소했다. 영업이익은 293만 7000달러로 전년 동기 3096만 3000달러에서 91% 급감했다. 당기순손익은 1172만 7000달러 적자로 전환했으며(전년 동기 1170만 달러 흑자), 희석 주당순이익(EPS)은 -0.23달러를 기록했다. 회사 측은 구조조정 비용과 인수 및 통합 관련 비용이 겹치면서 GAAP 기준 실적이 영향을 받았다고 설명했다.
비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 주당순이익은 0.44달러로 전년 동기 0.49달러 대비 10% 감소했다. 에메랄드 퍼블리싱(Emerald Publishing) 인수에 따른 순이자 비용 증가와 전년도 인공지능(AI) 라이선스 매출 기저효과가 반영된 결과다.
연구 부문 성장과 에메랄드 인수 효과
사업 부문별로 보면 연구(Research) 부문 매출은 2억 9349만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 연구 출판(Research Publishing) 매출이 12% 늘며 성장을 이끌었는데, 여기에는 지난 6월 1일 인수를 완료한 에메랄드 퍼블리싱의 2개월간 매출 1300만 달러가 포함됐다. 반면 연구 솔루션(Research Solutions) 매출은 전년도 AI 라이선스 매출(1600만 달러)에 대한 기저효과로 30% 감소한 3460만 4000달러에 그쳤다.와일리는 분기 중 에메랄드 퍼블리싱을 순현금 4억 5035만 1000달러에 인수 완료했다. 조정 EBITDA 기준 약 7배 배수로, 목표 비용 시너지 3000만 달러가 포함된 가격이다. 이번 인수로 약 500개의 저널과 수천 권의 도서·사례연구가 추가돼 와일리의 저널 포트폴리오는 약 2500개로 늘었고, 경제·경영·금융 분야에서 시장 1~2위권 입지를 확보했다.
학습(Learning) 부문 매출은 9287만 1000달러로 전년 동기 대비 19% 감소했다. 학술(Academic) 및 전문(Professional) 분야에서 각각 800만 달러, 500만 달러 규모였던 전년도 AI 라이선스 계약의 역기저효과가 발생했고, 소비자·기업의 지출 둔화가 겹쳤다.
AI 라이선스 확대…DOE 제네시스 미션 유일 선정
와일리는 이번 분기 AI 라이선싱 매출이 1400만 달러를 기록했다고 밝혔다. 회사는 모델 학습과 상업 라이선싱, 구독형 지식 피드 전반에서 파이프라인이 계속 확대되고 있다고 설명했다. 와일리는 미국 에너지부(DOE)의 '제네시스 미션'에 참여하는 유일한 과학 출판사로 선정됐고, AI 소재 기업 커스프AI(CuspAI)의 창립 데이터 파트너로도 이름을 올렸다. 이 분기에는 자동화된 실험실 소프트웨어에 화학 기준 데이터를 직접 공급하는 '스펙트럴 애널리시스 API' 포트폴리오도 새로 출시했다.매튜 키스너(Matthew Kissner) 와일리 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "계획했던 분기 실적을 달성했으며 연구와 AI 간의 시너지가 계속 강화되고 있다"며 "제네시스 미션의 유일한 과학 출판사, 커스프AI의 창립 데이터 파트너로 선정된 것은 우리의 규모뿐 아니라 200년에 걸쳐 쌓아온 품질과 신뢰를 보여준다"고 말했다. 그는 "전년도 AI 라이선스 비교 수치가 이번 분기 두 사업 부문, 특히 학습 부문에 영향을 줬으나 향후 비교 기저가 정상화되고 학습 부문 수요가 안정화되면서 개선될 것"이라고 덧붙였다.
순부채 늘며 레버리지 상승…2027회계연도 전망 유지
에메랄드 인수를 대부분 차입으로 조달하면서 분기 말 순부채는 11억 8500만 달러로 전년 동기(7억 4600만 달러)보다 크게 늘었고, 최근 12개월 기준 순부채/EBITDA 비율도 1.9배에서 2.7배로 높아졌다. 회사는 시너지 효과를 반영한 프로포마 레버리지는 2.1배라고 밝혔다. 영업활동 현금유출은 5500만 달러로 전년 동기 8500만 달러보다 줄었고, 잉여현금흐름은 7000만 달러 순유출로 전년 동기(1억 달러 순유출) 대비 개선됐다.와일리는 이번 분기 배당과 자사주 매입에 3300만 달러를 배정하며 33년 연속 배당을 늘렸다. 회사는 출판 및 AI 라이선싱 부문의 견조한 파이프라인과 비용 절감 효과를 근거로 2027 회계연도 연간 전망을 기존대로 유지했다. 연간 유기적 매출 성장률은 한 자릿수 초중반, 조정 EBITDA 마진은 26.5~27.5%, 조정 주당순이익은 4.60~5.05달러, 잉여현금흐름은 2억 500만 달러를 예상했다.
와일리는 학술 연구 출판 및 디지털 교육 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, 200년 넘게 학술 생태계의 중심에서 신뢰받는 출판 유산과 AI 기반 플랫폼을 결합해 지식의 발견·접근·활용 방식을 혁신하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
