2026 회계연도 매출 15% 줄어 약 2억 달러…전략적 검토 속 2027 회계연도 가이던스 미제시, 내부통제 중대한 취약점 공개
연간 매출은 2억 6만 5000달러로 전년(2억 3669만 2000달러)보다 15% 줄었다. 서비스 매출이 1억 8394만 5000달러로 전체의 92%를 차지했고 제품 매출은 1612만 달러였다. 회사는 서비스 매출 감소가 주로 대형 다지점 계약의 영업 주기와 온보딩 기간이 길어진 데 따른 것이라고 설명했다. 전년 매출에는 2025년 6월 30일 매각을 마친 VoIP 하드웨어 유통 자회사 VoIP 서플라이(VoIP Supply, LLC) 실적이 포함돼 있다.
매출총이익은 1억 4066만 3000달러로 전년(1억 6174만 9000달러)보다 줄었다. 회사는 레거시 하드웨어 사업 철수 결정에 따라 더 이상 판매하거나 활용할 계획이 없는 원자재·부품 재고를 순실현가능가치로 낮추는 비현금성 재고 평가손실 300만 달러를 4분기에 반영했다.
영업권 손상차손과 내부통제 취약점
회사는 장부가치를 회수가능액으로 낮추기 위해 비현금성 영업권 손상차손 6839만 4000달러를 인식했다. 거시경제 요인에 따른 할인율의 큰 폭 상승이 주된 원인이라고 회사는 밝혔다. 이를 포함한 영업비용 합계(이자비용 포함)는 2억 2721만 2000달러로 전년(1억 6809만 2000달러)보다 늘었다.법인세비용 차감 전 순손실은 8654만 9000달러로 전년(634만 3000달러)보다 크게 불어났다. 이연법인세 수익 601만 8000달러가 당기 법인세 56만 3000달러를 웃돌아 순손실은 세전손실보다 작았다. 주당순손실은 2.44달러로 전년 0.15달러보다 커졌다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 2873만 1000달러로 전년(4103만 5000달러)보다 줄었고, 조정 EBITDA 마진은 17%에서 14%로 낮아졌다. 영업활동 현금흐름은 2370만 2000달러로 전년(4178만 6000달러)보다 감소했다. 회사는 연중 기한부 대출 2060만 달러를 상환해 총차입금을 6월 30일 기준 2730만 달러로 1년 전(4790만 달러)보다 줄였다.
재무보고 내부통제에 중대한 취약점(material weakness)이 있다는 결론도 나왔다. 경영진은 이 취약점 때문에 6월 30일 기준 재무보고 내부통제가 효과적이지 않았다고 판단했다. 수익 인식과 이연수익 조정에 대한 프로세스 수준 통제가 충분히 정밀하지 않아 고객 해지가 인식 수익에 제대로 반영되지 않은 것이 문제였다. 회사는 시스템 결함을 수정하고 자동 예외 보고와 새 조정 절차를 도입하는 등 개선 조치를 진행하고 있다고 밝혔다.
레거시 하드웨어 철수와 경영진 교체
상고마 테크놀로지스는 2026년 6월 30일 기준 세션 보더 컨트롤러, PSTN 인터페이스 보드, 미디어 프로세싱 보드로 구성된 레거시 하드웨어 사업에서 철수했다. 10월 1일부터는 이들 제품을 제조·마케팅·판매하지 않는다. 다만 네트워크 상호연결 제품군의 하나로 VoIP 게이트웨이는 계속 제공한다.전략적 검토도 진행 중이다. 회사는 5월 13일 3분기 실적 발표와 함께 이사회가 주주 가치 제고를 위한 다양한 대안을 평가하는 전략적 검토에 착수했다고 발표했다. 검토는 독립 재무 자문사의 지원을 받아 잠재적 전략적 거래와 파트너십 등을 살펴보며, 회사는 특정 결과나 거래로 이어진다는 보장은 없다고 밝혔다. 진행 중인 전략적 검토를 이유로 2027 회계연도 가이던스는 제시하지 않았다.
회사는 6월 4일 래리 스톡(Larry Stock) CFO가 약 6년간의 재직을 마치고 6월 30일부로 은퇴한다고 발표했다. 스톡은 1년간 수석 자문역으로 남아 원활한 인수인계를 돕는다. 7월 1일부터는 재무 담당 수석부사장이던 에이드리언 백(Adrian Back)이 임시 CFO를 맡고 있으며, 이사회는 사내외 후보를 대상으로 정식 후임자를 찾고 있다.
회사는 2026 회계연도 중 정상과정 자사주 매입(NCIB)을 통해 보통주 19만 5949주를 매입해 소각했다. 토론토증권거래소(TSX)는 4월 1일 NCIB 갱신을 승인했으며, 이에 따라 회사는 4월 6일부터 늦어도 2027년 4월 5일까지 보통주를 최대 166만 3939주 매입할 수 있다. 이는 3월 24일 기준 발행주식 3327만 8790주의 약 5%에 해당한다.
상고마 테크놀로지스는 온타리오주 법률에 따라 설립된 캐나다 법인으로 등록 사무소는 토론토, 본사는 미국 플로리다주 새러소타에 있다. 134개국 이상에 제품과 서비스를 판매하며 고객은 3만 5000곳이 넘는다. 2026 회계연도 연구개발(R&D) 비용은 4290만 달러로 매출의 약 21%였으며, 전년(4215만 달러)과 비슷한 수준이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
