연 2.25%·2032년 만기, 전환 시 보통주 교부…이르면 2030년 12월 6일부터 조건부 조기상환
전환사채 공모가는 액면가의 100%다. 인수 수수료 3%(450만 달러)를 빼면 비용 차감 전 회사 수령액은 1억 4550만 달러다. 이자는 10월 30일부터 발생해 매년 6월 1일과 12월 1일 반기마다 후급하며, 첫 지급일은 2027년 6월 1일이다. 만기는 2032년 12월 1일이다.
초기 전환비율은 원금 1000달러당 보통주 37.3483주로, 주당 약 26.7750달러의 초기 전환가격에 해당한다. 보유자는 만기일 직전 둘째 예정 거래일 영업 종료 전까지 언제든 1000달러 단위로 전환할 수 있다. 회사는 인덴처(사채 계약)에서 결제 방식을 물리적 정산(physical settlement)으로 취소 불가능하게 확정하기로 해, 전환 시 보통주를 교부하고 단주에 대해서만 현금을 지급한다.
만기 전 특정 기업 이벤트가 생기거나 회사가 상환 통지를 하면, 이에 맞춰 전환하는 보유자에게는 일정한 경우 전환비율을 높여 준다. 근본적 변경(fundamental change)이 발생하면 보유자는 원금의 100%에 미지급 이자를 더한 가격으로 회사에 전환사채의 현금 매입을 요구할 수 있다.
조기상환 조건과 변제 순위
회사는 2030년 12월 6일 전에는 전환사채를 상환할 수 없다. 그 뒤로는 2030년 12월 6일과 RAP-219 주요 임상 결과 발표 후 60일 중 늦은 날부터, 주가가 연속 30거래일 중 20거래일 이상 전환가격의 130% 이상이면 전부 또는 일부를 현금으로 상환할 수 있다. 상환가격은 원금의 100%에 미지급 이자를 더한 금액이다.기준이 되는 임상은 약물 내성 국소 발작 대상 FOCUS 1·FOCUS 2 시험과 급성 양극성 조증 대상으로 계획된 허가용(pivotal) 시험 2건이다. 이 가운데 일부가 중단되면 완료된 나머지 시험의 결과를 기준으로 한다. 일부만 상환할 때는 상환 대상이 아닌 전환사채가 최소 7500만 달러어치 남아 있어야 한다.
전환사채는 무담보 일반채무로, 앞으로 명시적으로 후순위로 정하는 채무보다 선순위이고 그렇지 않은 채무와는 동순위다. 향후 담보부 채무에는 담보 가치 범위에서 실질적으로 후순위이고, 자회사 부채에는 구조적으로 후순위다. 회사는 6월 30일 기준 연결 차입금이 없었으며, 인덴처는 추가 부채 한도를 두지 않는다.
회사는 전환사채의 거래소 상장을 신청할 계획이 없다. 전환사채는 10월 30일께 예탁결제기관 DTC를 통해 장부기재 방식으로 인도될 예정이며, 인수단은 모건스탠리, 리링크 파트너스, 에버코어 ISI다.
매사추세츠주 보스턴에 본사를 둔 라포 테라퓨틱스는 신경·정신 질환 환자를 위한 소분자 정밀 의약품을 개발하는 임상 단계 바이오 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
