주당 조정 FFO 0.66달러·동일점포 NOI 2.1% 증가…하이트만 계열사와 15개 매장 합작법인 출자 합의
3분기 총매출은 2억 9396만 8000달러로 전년 동기(2억 8508만 달러) 대비 3.1% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 8293만 달러에서 9435만 5000달러로 늘었고, 희석 주당순이익(EPS)은 0.36달러에서 0.42달러로 올랐다. 비지배지분을 포함한 순이익은 9431만 1000달러였다.
리츠의 핵심 영업성과 지표로 쓰이는 비GAAP 지표인 조정 운영자금(FFO, as adjusted)은 1억 5033만 5000달러로 전년 동기(1억 4897만 1000달러) 대비 0.9% 증가했다. 희석 주당 조정 FFO는 0.66달러로 전년 동기 0.65달러보다 1.5% 늘었다.
1~3분기 누적 총매출은 8억 6238만 3000달러로 전년 동기(8억 4041만 9000달러)보다 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 2억 6682만 7000달러로 전년 동기(2억 5508만 7000달러) 대비 4.6% 증가했다. 다만 누적 희석 주당 조정 FFO는 1.92달러로 전년 동기 1.94달러보다 줄었다.
동일점포 실적과 자본 관리
623개 점포로 구성된 동일점포의 순영업소득(NOI, 비GAAP)은 1억 7264만 달러로 전년 동기(1억 6904만 4000달러) 대비 2.1% 증가했다. 매출이 1.9%, 영업비용이 1.3% 각각 늘어난 결과다. 동일점포 평균 점유율은 90.5%였고, 기말 점유율은 89.9%로 1년 전(89.0%)보다 높아졌다.회사는 3분기 총매출이 890만 달러, 부동산 운영비용이 490만 달러 늘었다며 매출 증가는 주로 동일점포의 점유율·임대료 상승, 비용 증가는 주로 재산세와 인건비 증가 때문이라고 설명했다. 이자비용은 평균 차입 잔액이 34억 4000만 달러에서 35억 5000만 달러로 늘고 금리가 오르면서 2940만 달러에서 3110만 달러로 증가했다.
3분기 중에는 자사주 매입 프로그램을 통해 보통주 210만 주를 주당 평균 39.09달러, 총 8390만 달러에 매입했다. 9월 30일 기준 이 프로그램에 따라 추가로 매입할 수 있는 물량은 800만 주다.
9월에는 무담보 회전 한도대출 차입금으로 2026년 9월 만기 무담보 선순위 채권 3억 달러를 상환했고, 분기 중 잔액 합계 4030만 달러의 모기지 대출 3건도 갚았다.
분기 말 이후에는 2031년 1월 10일 만기인 3억 달러 규모 무담보 기간대출 계약을 체결하고, 그 대금으로 회전 한도대출 차입금을 상환했다. 현재 신용등급과 레버리지 수준 기준 실효금리는 SOFR에 0.80%를 더한 수준이다. 이 기간대출 계약은 회사가 29일 별도로 공시했다.
합작법인 출자와 연간 전망
큐브스마트는 하이트만 캐피털 매니지먼트(Heitman Capital Management) 계열사와 새로 설립하는 합작법인에 100% 보유 매장 15곳을 합의 가치 1억 9700만 달러에 출자하기로 합의했다. 회사는 현금을 받고 합작법인 지분 20%를 보유하며, 하이트만은 현금을 출자해 나머지 80%를 갖는다.대상 매장은 약 90만 제곱피트 규모로 코네티컷(3곳), 조지아(1곳), 노스캐롤라이나(2곳), 오하이오(1곳), 텍사스(2곳), 유타(4곳), 버지니아(2곳)에 있다. 합작법인 자산은 2033년 11월 만기인 9970만 달러 대출의 담보로 제공될 예정이며, 거래는 2026년 4분기에 종결될 예정이다.
3분기 중 32개 매장을 제3자 위탁관리 플랫폼에 추가해 위탁관리 매장은 882개(임대 가능 면적 5820만 제곱피트)로 늘었다. 뉴욕에서는 합작 개발 물건 1곳을 건설하고 있으며, 총 2800만 달러 투자 계획 가운데 9월 말까지 1080만 달러를 투입했다. 이 물건은 2027년 3분기 개장 예정이다.
회사는 2026년 연간 희석 EPS를 1.60~1.62달러, 희석 주당 조정 FFO를 2.58~2.60달러로 전망했다. 팀 마틴(Tim Martin) 최고재무책임자(CFO)는 '연초 이후 실적 호조로 연간 동일점포와 FFO 가이던스 범위를 모두 개선했다'고 말했다. 회사는 거래 시점과 조건이 불확실하다는 이유로 향후 잠재적 투자 활동의 영향은 가이던스에서 제외했다.
큐브스마트는 자체 관리형 리츠로, 2026 셀프 스토리지 알마낙(Self-Storage Almanac) 기준 미국 3대 셀프 스토리지 소유·운영사 중 하나다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
