시가총액 하락에 영업권 손상 중간 점검, 스트라드비젼 지분 공정가치 4200만 달러로 장부가 밑돌아
3분기 영업이익은 2억 8100만 달러로 전년 동기 3억 5300만 달러 영업손실에서 흑자로 돌아섰다. 판매관리비는 2억 9400만 달러로 전년 동기 3억 3300만 달러보다 줄었고, 구조조정 비용은 800만 달러(전년 동기 3900만 달러)였다. 법인세 및 지분법 손익 차감 전 계속영업이익은 2억 4600만 달러로 전년 동기 4억 2000만 달러 손실에서 흑자 전환했다.
3분기 실효세율은 15%(전년 동기 -14%)였다. 회사는 3분기 실효세율에 주로 무형자산 손상차손에 따른 세금 혜택과 전년도 정산분으로 이뤄진 약 800만 달러의 순 개별 세금 혜택이 반영됐다고 설명했다. 3분기 상위 10개 고객사 매출 비중은 약 42%로 전년 동기 약 38%보다 높아졌고, 단일 글로벌 완성차 업체(OEM) 비중은 약 11%(전년 동기 약 12%)였다.
상표권 손상과 영업권 손상 점검
회사는 3분기 엔지니어드 컴포넌츠(Engineered Components) 부문에서 리브랜딩 이니셔티브를 시행하면서 과거 인수로 확보한 일부 상표명의 사용을 중단하기로 해 약 5600만 달러의 비현금성 무형자산 손상차손을 기록했다. 이 손상차손을 포함한 무형자산 상각비는 3분기 1억 700만 달러로 전년 동기 5200만 달러보다 늘었고, 1~9월 누계로는 2억 1100만 달러(전년 동기 1억 5500만 달러)였다. 3분기에는 운용리스 사용권자산 손상차손 1400만 달러도 인식했다.회사는 3분기 중 주로 시가총액 하락으로 영업권 손상 징후가 나타나 모든 보고단위를 대상으로 중간 정량 평가를 실시했다. 그 결과 각 보고단위의 추정 공정가치가 장부가액을 웃돌아 영업권 손상은 없었다고 밝혔다. 다만 할인율·현금흐름 전망 등 가정이 바뀌면 향후 비현금성 손상차손이 발생할 수 있다고 덧붙였다. 9월 30일 기준 영업권은 39억 7200만 달러, 무형자산은 17억 7700만 달러다.
모셔널·스트라드비젼 지분 평가
현대자동차그룹은 8월 14일 자율주행 합작사 모셔널(Motional)에 약 2억 5000만 달러를 투자하고 보통주 지분을 추가로 받았다. 앱티브는 이번 투자에 참여하지 않아 모셔널 보통주 지분율이 6월 30일 약 13%에서 약 12%로 낮아졌고, 이에 따라 3분기에 약 1900만 달러(희석 주당 약 0.09달러)의 지분법 투자 거래 이익을 인식했다. 9월 30일 기준 모셔널 보통주와 우선주 투자 장부가액은 각각 2억 2800만 달러, 8억 9900만 달러다.딥러닝 기반 차량용 카메라 인식 소프트웨어 업체 스트라드비젼(StradVision)은 6월 30일 한국 증시에 상장했다. 상장으로 앱티브의 보통주 지분율은 3월 말 41%에서 약 36%로 희석됐고, 회사는 1~9월 누계로 약 300만 달러의 이익을 반영했다. 9월 30일 기준 스트라드비젼 보통주 투자의 공정가치는 한국 증시 종가 기준 약 4200만 달러로, 장부가액 약 1억 4300만 달러를 밑돌았다.
회사는 장부가액이 시장가치를 웃도는 기간과 규모, 짧은 상장 이력, 스트라드비젼의 영업 실적과 전망, 장기 보유 의사와 능력 등을 검토한 결과 9월 30일 기준 일시적이지 않은 손상(OTTI)에는 해당하지 않는다고 판단했다. 다만 투자 가치를 계속 평가할 것이며 향후 손상을 인식할 수 있다고 밝혔다.
재무상태와 현금흐름
9월 30일 기준 총자산은 181억 200만 달러로 지난해 말 234억 1300만 달러보다 줄었다. 현금 및 현금성자산은 6억 7000만 달러, 매출채권은 25억 900만 달러(대손충당금 3000만 달러 차감 후), 재고자산은 22억 200만 달러였고 총부채는 93억 1400만 달러였다. 순차입금은 47억 달러이며, 현금에 회전신용한도 미사용분 19억 9800만 달러와 유럽 매출채권 팩토링 약정 미사용분 5억 1200만 달러를 더한 가용 유동성은 31억 8000만 달러다.1~9월 누적 계속영업 영업활동 현금흐름은 4억 200만 달러로 전년 동기 8억 5300만 달러보다 줄었다. 같은 기간 설비투자(CAPEX)는 4억 400만 달러(전년 동기 3억 6600만 달러)였다. 재무활동에서는 버시전트(Versigent) 분사와 관련해 18억 9300만 달러의 배당금을 받았고, 분사에 따라 버시전트로 2억 8200만 달러의 현금을 넘겼다.
앱티브는 스위스 샤프하우젠에 본사를 둔 글로벌 산업 기술 기업으로, 자동차, 상용차, 항공우주·방산, 통신·데이터통신 등 다양한 산업 시장에 첨단 솔루션을 공급하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
