누적 매출 3억 2371만 달러로 9.1% 증가…아마타 투자 평가손실 1억 달러대 반영
3분기 누적 총 매출은 3억 2370만 5000달러로 전년 동기(2억 9671만 5000달러) 대비 9.1% 증가했고, 영업이익은 1억 3116만 2000달러로 전년 동기(1억 2475만 7000달러)보다 5.1% 늘었다. 글락소스미스클라인(GSK) 관련 로열티 순매출은 1억 6615만 8000달러로 전년 동기(1억 8158만 3000달러)보다 줄었지만, 자체 제품 매출이 1억 4258만 6000달러로 전년 동기(1억 1306만 6000달러) 대비 26.1% 늘었다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.40달러로 전년 동기 1.35달러에서 감소했다.
제품별 9개월 누적 순매출은 지아프레자(GIAPREZA) 6576만 2000달러, 엑스카두로(XACDURO) 6245만 9000달러, 제라바(XERAVA) 1295만 2000달러, 제브테라(ZEVTERA) 141만 3000달러다. 엑스카두로 매출에는 자이랩(Zai Lab)에 원가로 공급한 재고 1970만 달러가 포함됐다. 9개월 제품 매출 가운데 미국 고객 비중은 약 80%, 그 외 지역은 약 20%였다.
라이선스 및 기타 매출은 1496만 1000달러로 전년 동기(206만 6000달러)보다 크게 늘었다. 회사는 자회사 엔타시스(Entasis)가 자이랩과 맺은 계약의 규제 마일스톤 달성으로 400만 달러를 인식했다. 또 6월 닥터레디스 래버러토리스(Dr. Reddy's Laboratories)와 맺은 엑스카두로 독점 유통·라이선스 계약의 선급금 340만 달러, 5월 글로벌항생제연구개발파트너십(GARDP)과의 협력계약 개정에 따른 선급금 200만 달러도 라이선스 매출로 반영했다.
아마타 투자 평가손실 반영
순이익 감소는 투자자산 평가손실 영향이 컸다. 9개월간 지분법 투자 공정가치 변동으로 7176만 9000달러, 지분·장기투자 공정가치 변동으로 3748만 2000달러의 손실이 반영돼 합계 1억 925만 1000달러에 달했다. 전년 동기에는 두 항목 합산 777만 5000달러의 이익이 반영됐다. 지분법 투자 손실은 아마타 파마슈티컬스(Armata Pharmaceuticals) 주가 변동에 따른 보통주·워런트 미실현 손실이다.지분·장기투자 쪽에서는 아마타에 대한 기타 장기투자에서 2750만 달러, 신데이오(Syndeio) 투자에서 1000만 달러의 순손실이 났다. 9월 30일 기준 이노비바의 아마타 지분율은 67.4%다. 이 시점 아마타 보통주 2507만 6769주, 워런트 1065만 3847주, 3010만 달러 규모 전환사채, 1억 1010만 달러 규모 기한부 대출의 공정가치는 각각 9200만 달러, 2990만 달러, 6810만 달러, 1억 3360만 달러로 추정됐다. 지난해 말에는 각각 1억 5750만 달러, 3620만 달러, 1억 140만 달러, 1억 280만 달러였다.
9개월 법인세는 35만 4000달러의 법인세 수익으로 전년 동기 2481만 4000달러 비용에서 바뀌었다. 9개월 실효세율은 -1.2%로 전년 동기 18.8%에서 낮아졌다.
자사주 매입과 전환사채
올해 9개월간 자사주 매입에는 7738만 6000달러가 쓰였다. 분기별 매입 수량은 1분기 약 97만 1000주, 2분기 약 140만 3000주, 3분기 122만 6948주로 총 약 360만 1000주다. 3분기 평균 매입단가는 주당 21.46달러였고, 2025년 11월 3일 이사회가 승인한 1억 2500만 달러 한도 가운데 9월 말 기준 잔여 매입 가능액은 약 4226만 달러다.9월 30일 기준 차입금은 2028년 3월 만기 전환선순위채 원금 2억 6100만 달러가 유일하며, 장부가액은 2억 5882만 2000달러다. 이 채권은 연 2.125%의 이자를 지급하며 최초 전환가격은 주당 약 26.22달러다. 회사는 현금 및 현금성 자산이 향후 최소 12개월간 채무 상환과 운영 자금, 자사주 매입 프로그램을 충당하기에 충분하다고 밝혔다.
9월 말 총자산은 15억 3792만 6000달러, 주주지분 총계는 11억 3751만 8000달러다. 9개월 영업활동 현금흐름은 1억 2895만 2000달러로 전년 동기(1억 4241만 7000달러)보다 줄었다.
이노비바는 GSK와 제휴한 호흡기 제품 로열티 포트폴리오와 중환자·감염병 치료제 플랫폼인 이노비바 스페셜티 테라퓨틱스(IST)를 운영하는 바이오제약 기업이다. 본사는 미국 캘리포니아주 벌링게임에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
