3분기 원유 실현가 배럴당 83.63달러로 상승…광구 운영비 3417만 달러로 27% 증가
3분기 법인세비용차감전순손실은 327만 9000달러로 전년 동기 2115만 7000달러 이익에서 손실로 돌아섰다. 법인세 혜택 87만 9000달러가 반영됐고, 실효세율은 26.8%로 전년 동기 20.5%보다 높아졌다. 회사는 7월 미국 국세청(IRS)이 2026년 한계유정 세액공제율을 공표함에 따라 이번 분기에 세액공제 혜택을 인식한 점과 미실현 파생상품 손실로 세전 손익 규모가 줄어든 점을 실효세율 상승 원인으로 들었다.
3분기 총 비용 및 경비는 9447만 8000달러로 전년 동기 7799만 달러 대비 21.1% 늘었다. 광구 운영비(LOE)는 3417만 3000달러로 전년 동기 2687만 4000달러보다 730만 달러 증가했다. 회사는 유정 생산 재개를 위한 보수작업(workover) 비용 180만 달러, 유체·외부 폐수 처리 비용 180만 달러, 환경·안전 비용 170만 달러, 전력 비용 150만 달러 증가를 주요 원인으로 꼽았다.
생산세 및 종가세는 1276만 4000달러로 전년 동기 827만 8000달러에서 늘었고, 감가상각·감모·상각비(DD&A)는 생산량 증가로 3247만 8000달러를 기록해 전년 동기 2721만 4000달러를 웃돌았다. 순이자비용은 신용공여 금리 하락과 선순위 사채 원금 감소로 673만 1000달러를 기록해 전년 동기 960만 6000달러보다 줄었다.
원유 실현가 상승과 제품별 매출
3분기 원유 매출(순)은 1억 9570만 3000달러로 전년 동기 1억 805만 1000달러 대비 81.1% 증가했다. 원유 실현가격은 배럴당 83.63달러로 전년 동기 63.94달러보다 19.69달러 올랐으며, 이는 서부텍사스산원유(WTI) 평균가격이 21.34달러 오른 데 따른 것이다. 일평균 원유 생산량은 신규 유정 판매 개시로 38% 늘었다. 파생상품 정산 효과를 반영한 원유 실현가격은 배럴당 71.61달러다.집하·처리·운송(GP&T) 비용을 차감한 천연가스 매출은 105만 3000달러, NGL 매출은 444만 7000달러로 전년 동기 각각 마이너스 72만 1000달러, 마이너스 47만 8000달러에서 플러스로 돌아섰다. 3분기 GP&T 비용은 총 2059만 6000달러다. 회사는 천연가스와 NGL의 실현가격 상승이 GP&T 비용 증가를 웃돌았다고 설명했다.
9개월 누계 매출은 4억 8093만 4000달러로 전년 동기 2억 9470만 3000달러 대비 63.2% 늘었고, 영업이익은 2억 3762만 7000달러로 전년 동기 1억 711만 8000달러 대비 121.8% 증가했다. 반면 파생상품 손실 1억 9357만 3000달러가 반영되며 순이익은 1453만 6000달러로 전년 동기 7544만 3000달러 대비 80.7% 감소했다. 누계 기본 및 희석 주당순이익은 각각 0.69달러, 0.68달러다.
운전자본 적자 확대와 재무 구조
9개월 영업활동 현금흐름은 2억 2197만 9000달러로 전년 동기 1억 4767만 1000달러보다 늘었다. 같은 기간 원유·천연가스 자산 투자는 시추·완결 활동과 인프라 투자 확대로 1억 6202만 7000달러를 기록해 전년 동기 5523만 달러를 크게 웃돌았다.9월 30일 기준 자산 총계는 13억 2060만 9000달러, 부채 총계는 6억 9442만 6000달러, 주주지분 총계는 6억 2618만 3000달러다. 현금은 2683만 3000달러, 장기부채(유동성 부분 2000만 달러 제외)는 2억 2031만 6000달러다.
운전자본 적자는 1억 8161만 6000달러로 1년 전인 2025년 9월 30일의 4792만 4000달러에서 확대됐다. 회사는 시추 프로그램 자금 수요, 유가 상승에 따른 매출 미지급금 증가, 파생상품 자산·부채 변동을 원인으로 들었다. 9월 30일 기준 신용공여와 선순위 사채 원금 잔액은 각각 1억 1500만 달러, 1억 3000만 달러였고, 신용공여 미사용 한도는 2억 8500만 달러였다.
원유·천연가스 파생상품 계약의 공정가치는 9월 30일 기준 9300만 달러 순부채 상태다. 회사는 파생상품 계약의 선도 가격곡선이 10% 변하면 순포지션이 약 4700만 달러 달라진다고 밝혔다.
뉴멕시코주 석유보존위원회와 주 토지관리국은 9월 유정과 주 신탁토지 임차지에 대한 재무보증 요건을 개정했다. 요건은 2029년까지 단계적으로 시행되며, 2029년 5월 1일부터 저생산 유정 1곳당 15만 달러의 재무보증이 요구된다. 회사는 이때부터 요구되는 추가 재무보증 규모가 클 수 있다고 밝히면서도, 예비 평가 결과 재무 상태와 영업실적, 유동성에 중대한 부정적 영향은 없을 것으로 예상했다.
사채 상환 손실과 주주환원
회사는 10월 5일 선순위 사채 1억 3000만 달러를 전액 조기 상환하면서 미상각 할인료와 이연 금융비용 장부 제거에 따라 약 470만 달러의 비현금성 부채상환손실을 인식할 것으로 예상했다. 10월 29일 수정·재체결한 신용공여 계약에서는 확인개발생산(PDP) 예상 생산량 기준 원유 최소 헤지 의무가 24개월에서 롤링 18개월 기준으로 완화됐다.이사회는 10월 14일 보통주 1주당 0.42달러의 현금 배당을 선언했다. 배당은 10월 28일 장 마감 기준 주주에게 11월 11일 지급된다. 3분기에 선언한 분기 배당은 주당 0.40달러로 전년 동기 0.38달러보다 많았다.
회사는 2025년 12월 이사회가 승인한 최대 1억 달러 규모, 24개월 기한의 자사주 매입 프로그램에 따라 올해 9개월간 17만 7408주를 가중평균 주당 27.61달러, 총 490만 달러에 매입했다. 3분기에는 이 프로그램으로 매입한 주식이 없었으며, 9월 30일 기준 잔여 매입 한도는 9500만 달러다.
라일리 익스플로레이션 퍼미언은 퍼미언 분지에서 수평 시추로 원유와 천연가스를 개발·생산하는 독립 에너지 기업으로, 보유 광구 대부분이 텍사스주 요컴(Yoakum) 카운티와 뉴멕시코주 에디(Eddy) 카운티에 있다. 본사는 오클라호마주 오클라호마시티에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
