- 가스켓→Cap Assembly 전체 확장, PEM 수소·저궤도 위성 신사업
슈퍼엔지니어링 플라스틱은 150도 이상의 고온에서도 물성이 변하지 않는 내열성과 탁월한 내화학성, 전기 절연성 등을 갖춰 반도체, 이차전지, 정밀 화학 설비, 수소 에너지 등 핵심 산업에서 필수적인 소재로 활용된다.
특히 동사는 기존 2차전지 Cap Assembly용 가스켓 중심의 사업에서 Cap Assembly 전반으로 사업 영역을 확장하며 본격적인 성장 궤도에 진입했다.
2차전지 Cap Assembly는 배터리 내부 가스 배출, 전해액 밀봉, 전기 연결 등 안전과 기능을 담당하는 핵심 부품으로, 동사의 슈퍼엔지니어링 플라스틱 가스켓은 전해액 밀봉 및 절연 성능을 좌우하는 기술 장벽이 높은 제품이다.
이에 힘입어 2026년 매출액은 2,456억원으로 전년 대비 36.1% 증가하고, 영업이익은 102억원으로 61.9% 성장할 것으로 전망된다.
신규 사업 부문에서는 PEM 수전해 수소용 그린 멤브레인 제조와 저궤도 위성통신 사업이 주목된다. PEM 그린 멤브레인은 불소계 고분자를 기반으로 한 양성장 교환막으로, 수소 이온만 선택적으로 통과시키는 기능성 소재로서 PEM 수전해 스택의 핵심 부품이다.
또한 저궤도 위성통신 사업은 지상망의 한계를 보완하는 차세대 통신 인프라로 빠르게 성장 중이며, 동사는 이 분야에서 안테나용 보호필름 등 슈퍼엔지니어링 플라스틱의 강점을 살려 매출 확대를 기대하고 있다.
이처럼 2차전지 Cap Assembly 부문의 본격적인 성장과 함께 수소 멤브레인 및 저궤도 위성통신 부문의 신규 매출이 더해지면서 상아프론테크는 외연 확장과 실적 성장의 기틀을 마련하고 있다. 대신증권은 2차전지 부문의 성장 궤도 진입과 신사업 기대를 근거로 동사의 과거 평균 P/E 대비 약 10%의 프리미엄 부여가 정당하다고 평가했다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
