매출 184억 달러로 5% 감소... 2027 회계연도 조정 EPS 3.00~3.20달러 전망
조정 기준 실적을 살펴보면, 고정 통화 기준 조정 영업이익은 28억 달러로 전년 대비 16% 감소했다. 조정 희석 EPS 역시 고정 통화 기준 16% 감소한 3.55달러를 기록했다. 영업활동으로 인한 순현금흐름은 21억 6600만 달러였으며, 자본 투자 5억 4000만 달러를 차감한 잉여현금흐름은 16억 2600만 달러로 집계됐다. 이는 조정 세후 순이익의 85%에 해당하는 전환율이다. 제너럴 밀스는 이 기간 동안 배당금으로 13억 1500만 달러를 지급하고, 5억 달러 규모의 순주식 환매를 진행해 주주에게 현금을 환원했다.
제너럴 밀스는 약해진 소비자 심리와 높은 불확실성, 상당한 변동성으로 인해 카테고리 성장이 둔화되고 볼륨 회복 비용이 예상보다 많이 발생했다고 밝혔다. 북미 리테일 부문의 유기적 파운드 볼륨은 전년 대비 1% 감소해 당초 목표였던 볼륨 성장을 달성하지 못했다. 유기적 매출 성장률은 주로 소매업체의 재고 변동 영향으로 3%포인트 둔화됐다. 반면, 비용 절감 프로그램인 홀리스틱 마진 매니지먼트(HMM)를 통해 매출원가의 5% 수준의 절감액을 달성했으며, 글로벌 전환 이니셔티브 등을 통해 1억 달러 이상의 추가 비용을 절감했다. 최대 고객사인 월마트(Walmart Inc.) 및 그 계열사는 연결 순매출의 22%, 북미 리테일 부문 매출의 31%를 차지했다.
회사는 인풋 비용 인플레이션에 대응하고 성장 투자를 지원하기 위해 2030 회계연도까지 4년간 누적 30억 달러의 비용 절감을 추진할 계획이다. 이 중 약 20억 달러는 HMM 생산성 프로그램을 통해 연간 매출원가의 약 4% 수준으로 절감하고, 나머지 10억 달러는 글로벌 전환 이니셔티브 및 기타 비용 효율화 노력을 통해 확보할 예정이다. 2027 회계연도에는 유기적 매출 성장률 -1.5%에서 +0.5% 사이를 목표로 하고 있으며, 조정 영업이익은 고정 통화 기준 8%에서 13% 감소할 것으로 전망했다. 조정 희석 EPS는 주당 3.00달러에서 3.20달러 사이가 될 것으로 예상했으며, 잉여현금흐름 전환율은 조정 세후 이익의 약 95% 수준을 목표로 제시했다.
160년 역사의 제너럴 밀스는 전 세계 6개 대륙, 100개국에서 100개 이상의 브랜드를 제조 및 판매하는 글로벌 식품 기업이다. 주요 브랜드로는 에니스(Annie's), 베티 크로커(Betty Crocker), 블루 버팔로(Blue Buffalo), 치리오스(Cheerios), 하겐다즈(Häagen-Dazs) 등이 있다. 2026년 5월 31일 기준 회사의 총 부채 및 비지배지분은 136억 달러이며, 영업권 및 무형자산은 206억 달러 규모이다. 전 세계 직원 수는 약 3만 명으로, 이 중 약 1만 5000명이 미국에 근무하고 있다. 2026년 6월 15일 기준 발행주식수는 자기주식 2억 2090만 4932주를 제외하고 5억 3370만 8396주이다.
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