1분기 2026 구조조정 비용 451만 2000달러 인식, 자사주 19만 6274주 매입…잔여 한도 7억 9240만 달러
같은 날 발표한 1분기 실적 공시에 이은 후속 공시다. 회사는 실적 공시에서 1분기 매출 22억 1559만 3000달러, 지배주주 귀속 순이익 2억 5635만 7000달러, 희석 주당순이익(EPS) 2.01달러(전년 동기 1.77달러)를 발표했다.
구조조정 예상 비용 상향
2026 구조조정 조치는 회사가 2026 회계연도 3분기에 승인·발표한 SG&A 중심의 최적화 조치로, 차기 마진 달성 계획(MAP)에 포함할 예정이던 조치를 앞당긴 것이다. 일부 관리 계층의 구조 재편·축소와 사업장 합리화가 초기 과제다. 예상 비용 증가분은 퇴직금·복리후생 비용 350만 달러와 시설 폐쇄 및 기타 관련 비용 490만 달러다.회사는 이 조치와 관련해 1분기에 451만 2000달러의 비용을 인식했다. 퇴직금·복리후생 비용이 402만 7000달러, 시설 폐쇄 및 기타 관련 비용이 48만 5000달러였고, 부문별로는 소비자 그룹이 321만 8000달러로 가장 컸다. 누적 비용은 2893만 달러이며, 회사는 앞으로 약 1120만 달러의 비용이 더 들 것으로 예상했다. 차기 다년도 MAP를 확정하면서 프로그램 기간을 정할 예정이어서 최종 비용은 달라질 수 있다고 회사는 덧붙였다.
2022년 8월 발표한 다년도 구조조정 계획 'MAP 2025(Margin Achievement Plan 2025)'는 2025년 5월 31일 공식 종료됐지만, 그 전에 정한 일부 프로젝트가 끝나지 않아 2027 회계연도에도 비용 인식이 이어진다. 1분기 MAP 2025 비용은 64만 5000달러로 전년 동기(881만 4000달러)보다 크게 줄었다. 누적 비용은 8548만 6000달러, 총 예상 비용은 직전 분기 추정치보다 약 30만 달러 줄어든 8988만 달러이며, 향후 추가 비용은 약 440만 달러로 예상됐다.
매출총이익률 하락과 차입 구조
1분기 연결 매출총이익률은 41.3%로 전년 동기(42.3%)보다 1.0%포인트 낮아졌다. 회사는 관세 순영향을 포함한 원가 인플레이션과 보증 비용이 하락 요인이었고, 인플레이션 대응 가격 인상과 MAP 2025 절감 효과가 이를 일부 상쇄했다고 설명했다. 1분기 보증 충당금 전입액은 1730만 4000달러로 전년 동기(1035만 달러)보다 늘었다. 회사는 지정학적 요인에 따른 인플레이션을 포함한 비용 부담이 2027 회계연도 내내 실적에 반영될 것으로 예상했다.연결 판관비는 전년 동기보다 1380만 달러 줄어 매출 대비 비중이 27.1%에서 25.3%로 낮아졌다. 수수료 비용 감소, MAP 2025에 따라 폐쇄한 소비자 그룹 부동산의 매각 순이익 1080만 달러, 주로 2025 회계연도 인수 건과 관련된 조건부 대가(언아웃) 공정가치 조정 이익 490만 달러가 반영됐다. 반면 이전 인수에 따른 판관비 830만 달러, 고객사 파산 관련 대손비용 440만 달러, 상여금·주식보상 비용 증가가 감소 폭을 일부 상쇄했다.
1분기에는 매출채권 유동화 프로그램 차입금 2억 7400만 달러를 갚고 회전신용한도에서 1억 4880만 달러를 새로 빌렸다. 8월 31일 기준 유동화 프로그램 잔액은 없고, 순레버리지비율은 1.59배(약정 상한 3.75배), 회전신용한도 차입 여력은 6억 160만 달러다.
자사주 매입과 볼테코 인수
RPM 인터내셔널은 지난 7월 22일 자사주 매입 프로그램을 7억 달러 증액한다고 발표했다. 5월 31일 기준 잔여 한도는 1억 1480만 달러였다. 1분기에는 보통주 19만 6274주를 2238만 6000달러(주당 평균 114.05달러)에 매입했으며, 전년 동기에는 14만 6191주를 1750만 달러(주당 평균 119.70달러)에 사들였다. 8월 31일 기준 남은 매입 한도는 7억 9240만 달러이며 승인에 만료 기한은 없다.회사는 8월 31일 이후 이탈리아의 지하 구조물 방수 솔루션 업체 볼테코(Volteco S.p.A.) 인수를 완료했다. 볼테코의 2025년 매출은 약 2800만 유로이며, 건설자재 그룹(CPG)에 편입된다.
실적 공시에서 밝힌 중남미 일부 사업의 기능성 코팅 그룹(PCG) 이관은 경영진이 지난 8월 승인한 것으로, 이에 따라 건설자재 그룹과 소비자 그룹의 영업권 1330만 달러와 350만 달러가 각각 PCG로 옮겨졌다. 회사는 영향을 받은 보고단위에 대해 정성적 손상 검사를 한 결과 손상 징후가 없었다고 밝혔다.
소송 우발채무도 이어지고 있다. 소비자 부문 자회사를 상대로 전 공급업체가 낸 소송에서 2025년 2월 미국 오리건 연방지방법원은 1억 1080만 달러의 배상 판결을 내렸고, 보상적 손해배상에는 2018년 8월 1일부터 연 9.0%의 판결 전 이자가 붙는다. 회사는 판결 금액이 그대로 확정될 가능성은 크지 않다고 보고 가능한 손실 범위를 50만 달러에서 1억 5250만 달러로 추정해 하한인 50만 달러를 충당부채로 반영했으며, 1분기에 이 사안과 관련해 인식한 판관비는 없다. 회사는 항소 절차를 통해 판결과 배상 결정을 계속 다투겠다는 입장이다.
RPM 인터내셔널은 미국 델라웨어주 법인으로 오하이오주 메디나에 본사를 두고 있으며, 특수 코팅, 밀봉제, 건축 자재 등을 제조·판매한다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
