2025년 순손실 4421만 캐나다달러로 소폭 확대, 기존 재무제표 신뢰 불가 판단…현금·유동성 영향은 없어
회사와 경영진, 이사회 감사위원회는 원래 연차보고서에 실린 해당 기간의 감사 재무제표와 MD&A를 더 이상 신뢰해서는 안 된다고 결정했다. 회사는 투자자들에게 이번 정정본에 첨부된 재무제표와 MD&A를 참고하라고 안내했다.
오류는 스톡옵션과 일부 워런트 파생상품 부채를 평가하는 블랙-숄즈-머튼 모형의 입력값인 연환산 변동성을 잘못 계산한 데서 비롯됐다. 이 때문에 주식기준보상과 관련된 연구개발비·일반관리비와 워런트 파생상품 부채가 과대 계상됐고, 워런트 파생상품 미실현 손익에도 오류가 생겼다. 오류는 2020 회계연도부터 2025년 12월 31일까지 이어졌으며, 감사위원회는 그 영향이 기존 재무제표에 중대하다고 결론 내렸다.
회사는 이번 수정이 현금 잔액, 현금 흐름, 유동성에는 영향을 미치지 않는다고 밝혔다. 영업활동 순현금유출은 2025년 1949만 9211캐나다달러, 2024년 1684만 1034캐나다달러로 기존 수치와 같다.
재작성 후 달라진 손익과 재무상태
회사는 아직 매출이 발생하지 않는 개발 단계 기업이다. 재작성된 재무제표에 따르면 2025 회계연도 순손실은 4421만 4333캐나다달러로, 기존 발표치 4411만 7305캐나다달러보다 9만 7028캐나다달러 늘었다. 주당순손실은 0.61캐나다달러로 변동이 없었다. 2024 회계연도 순손실은 2425만 49캐나다달러에서 2366만 4711캐나다달러로 줄었고, 주당순손실은 0.36캐나다달러에서 0.35캐나다달러로 조정됐다.2025 회계연도 연구개발비는 1390만 7206캐나다달러에서 1346만 6234캐나다달러로, 일반관리비는 1117만 2046캐나다달러에서 982만 1724캐나다달러로 각각 줄었다. 총영업비용은 2328만 7958캐나다달러로 기존보다 179만 1294캐나다달러 감소했다. 반면 워런트 파생상품 미실현 손실이 1896만 2059캐나다달러에서 2085만 381캐나다달러로 188만 8322캐나다달러 늘면서 순손실은 오히려 소폭 커졌다.
재무상태표에서는 2025년 말 워런트 파생상품 부채가 1506만 6898캐나다달러에서 1264만 7514캐나다달러로 241만 9384캐나다달러 줄었다. 자본총계는 347만 6926캐나다달러에서 589만 6310캐나다달러로 늘었다.
계속기업 불확실성 해소 판단
회사는 2025년 12월 31일 기준으로는 향후 12개월 존속이 추가 자금 조달이나 연구개발 지출 지연 등 비용 절감에 달려 있어, 계속기업 존속 능력에 중대한 의문을 제기하는 중대한 불확실성이 있었다고 밝혔다. 이후 회사는 2026년 5월 22일 유닛당 2.50미국달러에 2400만 유닛을 발행하는 공모를 마무리해 총 6000만 미국달러(약 8290만 캐나다달러)를 조달했다.경영진은 이에 따라 정정 재무제표 승인일인 10월 16일 기준으로 그 중대한 불확실성이 더 이상 존재하지 않는다고 결론 내렸다. 회계감사인 KPMG는 감사보고서에 2025년과 2024년 재무제표가 왜곡표시를 바로잡기 위해 재작성됐다는 문단을 넣었다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
