현금 4240만 달러와 보통주 899만 3968주 지급…최대주주로 오른 JDH 측 이사 선임
21일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 공시 및 보도자료에 따르면 스미스 앤드 웨슨은 JDH 캐피털 I(JDH Capital I, L.P.)의 완전자회사인 새브암스(Savarms, L.P.) 등과 합병 계약을 체결함과 동시에 인수 거래를 끝마쳤다. 스미스 앤드 웨슨의 합병용 완전자회사가 새비지에 흡수합병된 직후 새비지가 다시 스미스 앤드 웨슨에 흡수합병되는 2단계 구조다.
새비지는 매사추세츠주 웨스트필드에 본사를 두고 130년 넘게 총기를 생산해 온 업체로, 사냥·경기·표적 사격용 센터파이어·림파이어 소총과 산탄총을 만드는 세계 최대 제조사 중 하나다. 마크 스미스(Mark Smith) 스미스 앤드 웨슨 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "새비지 인수는 회사의 변혁적 단계이자 총기 업계에서 확고한 시장 선도 기업이 되려는 전략의 중요한 이정표"라며 "사냥 부문에서 회사의 입지를 의미 있게 넓혀 준다"고 말했다.
거래 대가는 종결 시점에 제시된 새비지의 현금·부채·거래비용·최소 현금 잔액·순운전자본 추정치를 반영해 조정한 거래 가액 약 1억 6490만 달러를 기준으로 산정됐다. 조정 전 기본 거래 가액은 1억 6000만 달러다. 스미스 앤드 웨슨은 매도자인 새브암스에 보통주 899만 3968주와 현금 4240만 달러를 지급했으며, 이 금액은 종결 후 현금으로 정산하는 사후 조정 대상이다.
주식 발행 조건과 투자자권리계약
지급된 보통주는 첫 번째 합병 발효 직전 스미스 앤드 웨슨 발행주식 총수의 19.99%(1주 미만 버림)에 해당한다. 주당 기준가격은 거래 종결일 3거래일 전(당일 포함)까지 연속 45거래일간의 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 거래량가중평균가격(VWAP)인 13.62달러가 적용됐다. 신주는 증권법 4(a)(2)조의 등록 면제 규정에 따라 발행됐다.거래 종결 후 JDH는 스미스 앤드 웨슨 보통주 16.7%를 보유한 최대주주가 됐다. 양측이 맺은 투자자권리계약에 따라 새브암스는 의결권 있는 발행주식 실질 보유 비율이 10% 밑으로 떨어지는 날, 또는 종결 2주년 이후 지명권을 영구 포기하고 지명 이사가 사임해 스탠드스틸 기간이 끝나는 날 중 먼저 오는 날까지 이사 후보 1명을 지명할 수 있다.
발행 주식의 락업(매도 제한)은 거래 종결일 이후 90일, 240일, 360일째에 3분의 1씩 풀린다. 새브암스와 계열사는 스탠드스틸 기간 중 지분 10% 이상을 보유하는 동안 이사 선임 등 특정 안건에서 일부 예외를 빼고 이사회 권고대로 의결권을 행사하기로 했다. 스미스 앤드 웨슨은 거래 종결 후 60일 안에 해당 주식의 재매각용 일괄신고서(S-3)를 제출하도록 상업적으로 합리적인 노력을 기울이기로 했다.
JDH 측 이사 선임
스미스 앤드 웨슨 이사회는 거래 종결 직후 새브암스가 지명한 마이클 D. 퍼티타(Michael D. Fertitta) JDH 캐피털 컴퍼니 매니징 디렉터를 차기 정기 주주총회까지 임기의 이사로 선임하고 지명·기업지배구조위원회 위원으로도 선임했다. 기존 공석을 채운 것으로, 선임 후 이사회는 7명으로 구성된다.올해 50세인 퍼티타 이사는 JDH 캐피털 컴퍼니에서 부동산과 로열티·광물 투자 전략을 이끌며 투자위원회 위원을 맡고 있다. 앞서 힐코프 에너지(Hilcorp Energy Company)와 하베스트 미드스트림(Harvest Midstream Company)에서 수석부사장 겸 법무총괄·회사 비서를 지냈다.
피인수사 실적과 재무 영향 전망
새비지는 2026년 9월 30일로 끝난 12개월 동안 약 1억 6000만 달러의 순매출을 올렸다. 회사는 이번 거래로 연간 기준 약 1800만 달러의 EBITDAS가 즉시 추가되고, 시너지 실현 후에는 추가 상승 여지가 있을 것으로 예상했다. 인수가격은 연간 250만 달러로 예상되는 초기 시너지를 반영할 경우 같은 기간 새비지 조정 EBITDA의 약 7.9배다.스미스 앤드 웨슨은 인수 관련 회계 처리와 거래 비용을 제외하면 이번 거래가 2027 회계연도 잔여 기간 희석 주당순이익(EPS)을 약 0.04달러 끌어올리고, 인수 회계 효과를 제외한 연간 기준으로는 0.07달러 늘릴 것으로 전망했다. 초기 시너지가 실현되고 인수 회계 효과를 제외하면 연간 희석 EPS 증가 폭은 약 0.10달러가 될 것으로 내다봤다.
회사는 거래 종결 후에도 프로포마 추정 기준 순레버리지 비율이 1.16배라고 밝혔다. 보도자료의 새비지 재무 수치는 새비지가 작성한 재무제표에서 산출한 것으로 스미스 앤드 웨슨의 회계 원칙에 맞춘 조정은 거치지 않았다. 피인수 사업의 재무제표와 프로포마 재무정보는 8-K 수정 공시로 추후 제출된다.
스미스 앤드 웨슨 브랜드는 미국 테네시주 메리빌에 본사를 두고 스미스 앤드 웨슨과 젬텍(Gemtech) 브랜드로 권총·장총·소음기를 제조·판매하는 총기 기업이다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
