요주의·고정 분류 대출 3030만 달러 감소…위험요인에 스테이블코인·호르무즈 해협 리스크 반영
포트폴리오별로는 상업용 부동산(CRE) 대출이 13억 2102만 1000달러로 가장 컸다. 소비자 부동산 대출은 5억 4891만 3000달러, 상공업 대출은 3억 4372만 달러, 농업 대출은 2억 4563만 9000달러, 농업용 부동산 대출은 2억 1032만 1000달러, 소비자 대출은 4725만 1000달러, 기타 대출은 2208만 9000달러였다. 2025년 말과 비교하면 상업용 부동산 대출은 13억 5557만 1000달러에서 줄었고 농업 대출(2억 1805만 달러)과 상공업 대출(3억 1440만 5000달러)은 늘었다.
소비자 대출은 2025년 말보다 19.7%(1160만 달러) 줄었다. 회사는 3월 간접 대출 부문을 폐지하고 해당 영업을 직접 소비자 대출 부문으로 넘긴 것이 감소에 기여했다고 설명했다.
상업용 부동산 대출을 용도별로 보면 다가구주택이 2억 4885만 1000달러(18.84%)로 가장 많았고 소매 2억 4115만 5000달러(18.25%), 산업용 2억 1132만 달러(16.00%), 호텔 1억 7672만 7000달러(13.38%), 오피스 1억 2528만 3000달러(9.48%) 순이었다. 지역별로는 미시간주 남동부가 39.06%, 오하이오주 북서부가 22.23%를 차지했다.
충당금 환입과 미사용 약정 증가
3분기 대출 대손충당금은 10만 4000달러가 환입돼 전년 동기 55만 7000달러 전입에서 환입으로 돌아섰다. 회사는 3분기 중 충당금 적립률이 높은 건설 대출이 1660만 달러 줄고 소비자 대출도 감소한 반면 적립률이 낮은 농업 대출은 늘었으며, 전국 실업률 하락으로 예상 손실률이 낮아졌다고 설명했다. 요주의(Special Mention)·고정(Substandard) 분류 대출이 2분기보다 3030만 달러 줄어든 것도 충당금 감소 요인으로 들었다.반면 부외 신용 위험 노출액에 대한 충당금은 47만 9000달러가 전입돼 전년 동기 27만 2000달러 환입과 대비됐다. 3분기 미사용 대출 약정이 5500만 달러 늘었고, 2분기 대비 증가분은 대부분 상공업 대출 2800만 달러와 건설·개발 대출 2700만 달러였다. 9월 30일 기준 대출 대손충당금 잔액은 2780만 2000달러이며, 미사용 약정·신용장 충당금 166만 8000달러를 더한 전체 충당금은 2947만 달러다.
9월 30일 기준 30일 이상 연체 대출은 966만 2000달러로 1년 전보다 380만 달러 늘었다. 기간별로는 30~59일 연체가 453만 달러, 60~89일 연체가 75만 7000달러, 90일 초과 연체가 437만 5000달러였다. 부문별로는 농업용 부동산이 270만 달러 늘어 변동 폭이 가장 컸고, 이 부문 연체 가운데 300만 달러는 대출 1건이다.
이자 수익 인식이 중단된 비적립(nonaccrual) 대출은 621만 9000달러로 1년 전 515만 5000달러보다 늘었다. 농업용 부동산 부문이 330만 달러 늘었고 이 가운데 300만 달러는 개별 충당금 3만 5000달러가 배정된 대출 1건이다. 소비자 부동산 부문은 170만 달러 줄었다.
자산·자본 항목과 자사주 매입
총자산은 9월 30일 기준 35억 9905만 5000달러로 2025년 말(34억 3438만 2000달러)보다 늘었다. 현금 및 현금성 자산은 2억 581만 1000달러로 2025년 말 9771만 8000달러에서 증가했고, 매도가능증권(AFS)은 4억 5597만 7000달러였다. 기타포괄손실 누계액은 1862만 9000달러로 2025년 말 1188만 8000달러에서 커졌다.회사의 2031년 7월 30일 만기 3.25% 고정금리 후 변동금리부 후순위채 3500만 달러는 7월 30일까지 규제상 Tier 2 자본으로 인정됐으며, 7월 31일부터는 만기까지 인정액이 비례적으로 줄어든다.
3분기에는 자사주 4만 6732주를 주당 평균 34.71달러에 사들였다. 이 중 4만 1500주는 이사회가 1월 27일 승인한 자사주 매입 프로그램(12월 31일까지 65만 주)에 따른 것이고, 나머지는 주식 보상 가득 때 세금 납부용으로 반환된 주식이다. 9월 말 기준 잔여 매입 가능 물량은 60만 8000주다.
연차보고서 이후 위험요인 변경
회사는 2025년 연차보고서(10-K) 이후 위험요인 변경 사항으로 결제용 스테이블코인 규제를 제시했다. 2025년 중반 제정된 지니어스법(GENIUS Act)이 은행 조직의 결제용 스테이블코인에 준비자산 유지·보고·독립 감사 요건을 부과한 만큼, 스테이블코인 발행·지원에 관여하면 규제 준수 위험과 운영 비용이 커질 수 있다고 밝혔다.지정학·무역 위험으로는 미·중 갈등, 러시아·우크라이나와 이스라엘·하마스 분쟁, 이란 관련 분쟁, 호르무즈 해협 해운 차질 가능성과 관세·보복 조치를 들며 농업·식품가공·제조업 차입자에게 영향이 클 수 있다고 기재했다. 농업 부문에서는 중국의 미국산 대두 수요 감소와 연료·비료·황 등 투입재 비용 상승이 차입자 수익성을 압박해 연체·비적립 대출과 대손충당금이 늘어날 수 있다고 밝혔다.
파머스 앤드 머천츠 뱅코프는 미국 오하이오주 아치볼드에 본사를 둔 금융지주회사로, 파머스 앤드 머천츠 스테이트 뱅크를 통해 상업은행 및 소매금융 서비스를 제공하고 있다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
