보이시 캐스케이드, 3분기 순이익 3639만 달러…전년 대비 67% 증가

건축자재 유통 및 목재 제품 제조업체 보이시 캐스케이드(Boise Cascade Company, NYSE: BCC)가 2026년 3분기 순이익이 3639만 달러로 전년 동기 2176만 9000달러보다 67% 증가했다고 2일(현지시간) 발표했다.

3분기 매출은 18억 217만 4000달러로 전년 동기 16억 6780만 6000달러 대비 8% 늘었다. 영업이익은 5583만 9000달러로 전년 동기 3232만 9000달러보다 증가했고, 희석 주당순이익(EPS)은 1.04달러로 전년 동기 0.58달러에서 79% 상승했다. 비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 9848만 9000달러로 전년 동기 7438만 1000달러보다 32% 늘었다.

1~9월 누적 매출은 51억 3212만 3000달러로 전년 동기 49억 4441만 4000달러보다 늘었지만, 누적 순이익은 1억 1157만 4000달러로 전년 동기 1억 2410만 2000달러에서 줄었다. 누적 희석 EPS는 3.15달러로 전년 동기 3.28달러보다 낮았다.

제프 스트롬(Jeff Strom) 최고경영자(CEO)는 "3분기 주택 착공이 둔화됐음에도 강한 재무 실적을 냈다"며 "통합 유통·목재 제품 플랫폼의 회복력을 보여줬다"고 말했다. 회사에 따르면 3분기 미국 전체 주택 착공과 단독주택 착공은 전년 동기 대비 각각 4%, 2% 감소했다.

건축자재 유통 부문 이익 감소

건축자재 유통(BMD) 부문 매출은 16억 6946만 5000달러로 전년 동기 대비 1억 1330만 달러(7%) 증가했다. 순 판매 가격과 순 판매량이 각각 5%, 2% 늘어난 결과다. 제품군별로는 일반 품목 매출이 4%, 원자재성(commodity) 제품 매출이 15%, 공학목재(EWP) 매출이 1% 증가했다.

반면 BMD 부문 이익은 5128만 달러로 전년 동기 5428만 6000달러보다 6% 감소했다. 판매 및 유통 비용이 690만 달러 늘어난 영향이며, 매출총이익 360만 달러 증가가 이를 일부 상쇄했다. BMD 부문 EBITDA는 6690만 2000달러로 4% 줄었다.

목재 제품 부문 흑자 전환

목재 제품(Wood Products) 부문 매출은 BMD 부문에 대한 판매를 포함해 4억 6123만 6000달러로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 부문 손익은 전년 동기 1205만 5000달러 손실에서 1607만 9000달러 이익으로 돌아섰다. 합판 판매 가격 상승과 공학목재 판매량 증가가 실적을 이끌었고, 단위당 가공비 상승이 일부를 상쇄했다.

전년 동기 대비 합판 평균 순판매가격은 31% 올랐지만 판매량은 7% 줄었다. 공학목재 가운데 LVL 판매량은 18%, I-조이스트 판매량은 10% 늘었고, 두 제품의 평균 순판매가격은 전년 동기와 같은 수준이었다. 목재 제품 부문 EBITDA는 4269만 달러로 194% 증가했다.

자사주 매입과 4분기 가이던스

3분기 말 현금 및 현금성 자산은 3억 8514만 8000달러, 미인출 약정 은행 신용한도는 3억 9510만 달러로 총 가용 유동성은 7억 8030만 달러였다. 9월 30일 기준 차입금 잔액은 4억 5250만 달러다. 회사는 인수 관련 지출을 제외한 올해 설비투자(CAPEX)를 약 1억 2000만~1억 4000만 달러로 예상했다.

회사는 1~9월 자사주 146만 6250주를 1억 1280만 달러에 매입했고, 10월에도 6만 5006주를 약 500만 달러에 추가로 사들였다. 이에 따라 기존 자사주 매입 프로그램의 잔여 한도는 약 1억 2000만 달러다. 같은 기간 보통주 배당금으로 2610만 달러를 지급했으며, 이사회는 지난 10월 29일 주당 0.23달러의 분기 배당을 결의했다.

회사는 4분기 전체 EBITDA 전망치로 3200만~5400만 달러를 제시했다. 부문별로는 BMD EBITDA 3500만~4500만 달러, 목재 제품 EBITDA 1000만~2000만 달러, 미배분 본사 비용 1100만~1300만 달러를 예상했다. 회사는 4분기 활동이 통상적인 계절성에 따라 겨울 동안 둔화될 것으로 보고, 업계 초기 전망을 인용해 2027년 주택 착공이 올해보다 한 자릿수 중반 감소할 것으로 예상된다고 밝혔다.

보이시 캐스케이드는 미국 최대 건축자재 도매 유통업체 중 하나이자 북미 지역의 선도적인 공학목재·합판 제조업체다. 아이다호주 보이시에 본사를 두고 미국과 캐나다에서 60개 이상의 유통·제조 시설을 운영하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com