총투자수익 11.2% 감소한 6429만 달러·주당 순자산가치 10.92달러…약 3억 9630만 달러 규모 CLO 가격 확정
3분기 총투자수익(Total Investment Income)은 6429만 4000달러로 전년 동기 7240만 4000달러 대비 11.2% 감소했다. 순투자이익(Net Investment Income)은 2723만 4000달러(주당 0.26달러)를 기록해 전년 동기 3361만 3000달러(주당 0.32달러) 대비 감소했다. 운용 결과에 따른 순자산 증가액은 2463만 달러(주당 0.24달러)로 전년 동기의 2355만 달러(주당 0.22달러)보다 늘었다.
이자수익은 4880만 8000달러에서 4262만 7000달러로, 배당수익은 1417만 7000달러에서 1137만 2000달러로 각각 줄었다. 총영업비용은 3636만 달러로 전년 동기 3745만 3000달러보다 적었다. 1~9월 누적 순투자이익은 8208만 9000달러(주당 0.78달러)로 전년 동기 8981만 3000달러(주당 0.85달러)를 밑돌았다.
이사회가 선언한 2026년 4분기 배당금은 주당 0.26달러로, 배당 기준일은 12월 2일, 지급일은 12월 9일이다. 3분기 주당 배당금은 정기 배당 0.26달러였다. 전년 동기에는 정기 배당 0.26달러에 특별 배당 0.05달러를 더해 총 0.31달러를 지급했다.
토머스 맥도넬(Thomas McDonnell) 최고경영자(CEO)는 "주당 0.26달러의 순투자이익으로 배당금을 전액 충당했고, 주당 순자산가치는 10.92달러로 대체로 변동이 없었다"며 "신규 포트폴리오 기업 20곳을 포함해 1억 9600만 달러를 투자했고 포트폴리오를 25억 달러로 키웠다"고 말했다.
순자산가치와 투자 활동
2026년 9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 10.92달러로 직전 분기말(6월 30일)의 10.94달러보다 0.02달러 낮아졌다. 회사는 주당 0.05달러의 순실현손실이 주당 0.02달러의 순미실현평가이익으로 일부 상쇄된 결과라고 설명했다. 총투자 포트폴리오의 공정가치는 25억 977만 1000달러, 투자 기업 수는 349곳이며, 부채비율은 1.28배로 직전 분기말 1.23배에서 높아졌다.3분기 중 신규 포트폴리오 기업 20곳을 포함해 총 1억 9600만 달러를 투자했고, 1억 4590만 달러를 회수하거나 상환받았다. 무수익(non-accrual) 채무투자를 제외한 채무투자의 가중평균 수익률은 9.5%로 직전 분기 9.4%보다 소폭 올랐다.
9월 30일 이후 회사는 약 7090만 달러의 신규 투자 약정을 맺었고, 이 가운데 3620만 달러는 거래가 종결돼 집행됐다. 집행분은 1순위 선순위 담보부 채무투자 3580만 달러와 지분투자 40만 달러로, 채무투자의 가중평균 수익률은 11.1%다. 이와 별도로 기존에 약정한 리볼빙 대출과 지연인출 기한부 대출에 3500만 달러를 집행했다.
유동성과 CLO 발행 계획
9월 30일 기준 회사는 현금 및 외화 7620만 달러(제한 현금 2500만 달러 포함)를 보유했으며, 한도 8억 2150만 달러의 선순위 담보 신용협약에서 3억 3470만 달러를 차입하고 있었다. 무담보 채권 잔액은 11억 3250만 달러다.회사는 10월 30일 약 3억 9630만 달러 규모의 담보부대출증권(CLO) '베어링스 BDC CLO 2026-1(Barings BDC CLO 2026-1)'의 가격을 확정했다. 이 CLO는 외부 투자자에게 판매하는 3억 400만 달러의 신용등급 담보부 채권과 회사가 보유하는 9230만 달러의 후순위 채권으로 구성되며, 변동금리 채권의 가중평균 금리는 기간 SOFR(Term SOFR)에 1.64%를 더한 수준이다.
거래는 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 11월 중순 종결될 예정이다. 회사는 순조달 자금을 선순위 담보 신용협약 차입금과 함께 활용해 2026년 11월 23일 만기인 금리 3.300%, 3억 5000만 달러 규모의 채권을 전액 상환할 계획이다.
베어링스 BDC는 노스캐롤라이나주 샬럿에 본사를 둔 외부 위탁 운용형 기업개발회사로, 주로 다양한 업종의 중견기업 선순위 담보부 대출에 투자한다. 글로벌 자산운용사인 베어링스(Barings)가 투자 운용을 맡고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
