매출 401만 달러로 전년비 70% 감소… 연구개발비 32% 줄어
3분기 협력 매출(Collaboration revenue)은 401만 4000달러로 전년 동기(1336만 5000달러) 대비 69.97% 감소했다. 전년 3분기에는 2023년 뉴로크린 바이오사이언스(Neurocrine Biosciences) 협력계약에서만 1110만 달러를 인식했지만, 올해 3분기에는 노바티스(Novartis) 협력계약 310만 달러, 2019년 뉴로크린 협력계약 50만 달러, 기타 40만 달러를 인식했다.
총 영업비용은 3043만 6000달러로 전년 동기 4395만 9000달러에서 30.76% 줄었다. 연구개발비(R&D)가 3586만 6000달러에서 2437만 1000달러로, 일반관리비가 809만 3000달러에서 606만 5000달러로 각각 감소했다.
회사는 연구개발비 감소가 주로 항타우 항체 후보물질 'VY7523'의 임상 1상 다회 용량 증량(MAD) 시험 환자 등록이 끝나 관련 지출이 줄고, 타우 억제 유전자 치료제 후보물질 'VY1706'의 제조 비용이 감소했으며, 프로그램 우선순위 조정으로 기타 프로그램·플랫폼 지출이 줄어든 결과라고 설명했다. VY1706 임상 착수 비용 증가가 감소분을 일부 상쇄했다. 일반관리비 감소는 2025년 구조조정에 따른 인원 감소와 컨설팅 비용 감소 영향이다.
9개월 누적 실적 및 재무 상태
올해 9개월 누적 순손실은 7710만 4000달러(주당 1.27달러)로 전년 동기의 9229만 5000달러(주당 1.57달러)보다 줄었다. 9개월 누적 협력 매출은 977만 2000달러로 전년 동기 2503만 8000달러 대비 60.97% 감소했다. 같은 기간 영업활동 순현금유출은 7892만 7000달러로 전년 동기 1억 220만 4000달러보다 줄었다.9월 30일 기준 보이저 테라퓨틱스가 보유한 현금, 현금성자산 및 유가증권(Marketable securities)은 총 1억 3213만 3000달러로, 2025년 12월 31일 기준 2억 169만 1000달러에서 감소했다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 5억 2300만 9000달러다.
회사는 보유 자금에 뉴로크린·노바티스 협력계약에 따른 개발비 상환 예상액과 이자수익을 더하면 2028년 2분기까지 계획된 운영비용과 자본지출을 충당할 수 있을 것으로 예상했다. 회사는 올해 1~9월 TD 증권(TD Securities)을 판매 대리인으로 하는 시장가 발행(ATM) 프로그램으로 보통주 223만 6872주를 가중평균 주당 4.00달러에 매각해 수수료 등을 뺀 870만 달러를 조달했다. 9월 30일 기준 ATM 잔여 한도는 9100만 달러다.
감원 비용과 임상 일정
회사는 9월 단행한 감원(reduction in force)과 관련해 3분기에 약 140만 달러의 구조조정 비용을 인식했다. 영업비용 절감, 우선순위에 맞춘 자원 배분, 현금 소진 기간 연장을 위한 조치라고 회사는 설명했다. 비용은 주로 퇴직금과 기타 해고 관련 급여로, 연구개발비와 일반관리비에 나눠 반영됐다.초기 알츠하이머병 환자 대상 VY7523 MAD 시험은 지난 10월 마지막 환자의 마지막 방문이 끝났고, 회사는 4분기 중 타우 PET 영상 기반 초기 유효성 데이터를 발표할 예정이다. VY1706 임상은 미국에서 환자 선별이 진행 중이며 수개월 안에 투약을 시작할 예정이다. 첫 데이터인 급성 안전성 초기 데이터는 2027년 1분기에 발표할 것으로 회사는 예상했다.
앞서 회사는 지난 10월 20일 로빈 스워츠(Robin Swartz) 최고운영책임자(COO) 겸 최고사업책임자(CBO)를 사장으로 임명하고, VY1706 급성 안전성 초기 데이터 확보 후 알프레드 W. 산드로크 주니어(Alfred W. Sandrock, Jr.) 최고경영자(CEO)의 뒤를 잇게 할 예정이라고 밝혔다.
보이저 테라퓨틱스는 인간 유전학을 활용해 알츠하이머병, 프리드라이히 운동실조증, 파킨슨병 등 중추신경계(CNS) 질환 치료제를 개발하는 바이오테크 기업이다. 본사는 미국 매사추세츠주 렉싱턴에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
