27일 미국 증권거래위원회에 따르면 플리머스인더스트리얼리츠(뉴욕증권거래소: PLYM)는 2024년 8월 27일, 식스스트리트와의 전략적 협약을 발표했다.
이번 거래는 플리머스에 약 5억 달러의 자본을 제공하여 인수합병을 추진할 수 있는 기회를 제공한다.
식스스트리트는 플리머스와 함께 신규 및 기존 산업 시장에서 추가적인 공동 투자 기회를 모색할 전략적 파트너가 될 예정이다.
식스스트리트는 플리머스의 시카고 포트폴리오에 대한 65%의 공동 투자 소유권과 운영 파트너십에 대한 비전환 우선주 형태로 총 2억 5천만 달러의 자본을 제공할 예정이다.
플리머스는 시카고 지역의 34개 부동산을 6.2%의 자본화율로 공동 투자에 기여하며, 총 자산 가치는 약 3억 5천 6백만 달러에 달한다.
이 거래는 레버리지 중립적이며, 공동 투자 마감 후 4분기에는 전체 레버리지가 감소할 것으로 예상된다.
플리머스는 2024년 8월 1일에 발표한 연간 핵심 FFO 가이던스 범위인 주당 1.88달러에서 1.90달러를 재확인했다.식스스트리트의 투자 거래 조건은 다음과 같다.식스스트리트의 투자는 두 가지 주요 구성 요소로 이루어진다.
첫 번째는 플리머스의 시카고 포트폴리오에 대한 65%의 지분을 포함한 1억 1천 6백만 달러이고, 두 번째는 운영 파트너십의 비전환 우선주 1억 4천만 달러이다.
시카고 포트폴리오는 약 2천 2백만 달러의 순 운영 소득을 기준으로 6.20%의 자본화율로 기여되며, 총 자산 가치는 약 3억 5천 6백만 달러에 달한다.
이 포트폴리오는 마감 시 약 1억 7천 8백만 달러의 담보 대출로 자금을 조달할 예정이다.
공동 투자는 플리머스에 약 2억 9천 4백만 달러의 총 수익을 창출하며, 모기지 인수, 거래 비용 및 자본 지출 예치금을 제외한 약 2억 1천 2백만 달러의 배치 가능한 수익을 남길 것이다.
비전환 우선주는 초기 마감 후 언제든지 상환될 수 있으며, 초기 마감은 2024년 8월 26일에 6천 1백만 달러로 이루어졌다.이후 9개월 이내에 추가로 7천 9백만 달러가 제공될 예정이다.
식스스트리트는 연 7.0%의 수익률을 받으며, 이 중 4.0%는 현금으로 지급되고 3.0%는 PIK로 지급된다.
플리머스는 비전환 우선주 배당금의 4.0% 현금 지급 부분을 핵심 FFO 및 AFFO 계산에 포함할 예정이다.
식스스트리트는 1억 4천만 달러의 투자금과 미지급 배당금 또는 총 마감 금액의 1.35배의 우선 배당금 중 더 큰 금액을 받을 권리가 있다.
또한, 식스스트리트는 운영 파트너십의 일반 주식을 구매할 수 있는 1,176만 개의 분리 가능한 워런트를 발행받는다.워런트의 유효 기간은 5년이며 특정 조건에 따라 2년 연장할 수 있다.
플리머스는 이러한 워런트를 행사할 때 현금 또는 주식으로 순 정산할 수 있는 옵션이 있다.워런트는 가격으로 행사할 수 있다.
441만 개는 주당 25.25달러, 294만 개는 주당 26.25달러, 441만 개는 주당 27.25달러이다.
예를 들어, 만약 워런트가 주당 26.25달러의 가중 평균 행사 가격보다 1.00달러, 2.00달러 또는 3.00달러 높은 가격으로 순 주식 기준으로 정산된다면, 각각 0.9%, 1.8%, 2.6%를 차지할 것이다.
플리머스인더스트리얼리츠는 산업 부동산의 인수, 소유 및 관리를 전문으로 하는 완전 서비스 수직 통합 부동산 투자 회사이다.
식스스트리트는 750억 달러 이상의 자산을 관리하는 선도적인 글로벌 투자 회사로, 장기적인 유연한 자본과 데이터 기반의 역량을 활용하여 성장 단계에 있는 기업에 솔루션을 제공한다.
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