6일 미국 증권거래위원회에 따르면 2024년 8월 27일, 트윈비파워캣츠가 증권거래위원회(SEC)에 등록신청서를 제출했고, 이 신청서에는 트윈비와 델라웨어 주 법인인 포르자 X1, Inc.의 공동 위임장 초안과 트윈비의 예비 투자설명서가 포함되어 있다.이는 트윈비의 포르자와의 합병 제안과 관련된 내용이다.
이후 트윈비는 2024년 10월 11일, 합병에 관한 최종 공동 위임장/투자설명서를 SEC에 제출했으며, 이 문서는 트윈비와 포르자 주주들에게 발송되었다.
2024년 11월 3일, 트윈비는 자칭 주주로부터 합병 관련 공동 위임장/투자설명서에 대한 법률 자문을 받았다.
자문은 해당 문서가 합병에 관한 중요한 정보를 누락하고 있다고 주장하며, 트윈비의 재무 자문사인 하울리한 캐피탈이 수행한 가치 분석에 대한 추가적인 공시를 요구했다.
트윈비는 자칭 주주가 주장한 내용이 전혀 근거가 없으며, 공동 위임장/투자설명서에 이미 포함된 내용 외에 추가 공시가 필요하지 않다고 믿고 있다.
그러나 트윈비는 합병 승인에 지연이나 부정적인 영향을 미칠 수 있는 잠재적 소송의 비용과 방해를 피하기 위해, 합병 제안과 관련된 특정 추가 공시를 자발적으로 제공하기로 결정했다.
추가 공시는 공동 위임장/투자설명서와 함께 읽어야 하며, SEC 웹사이트에서 무료로 제공된다.
공동 위임장/투자설명서의 87-88페이지에 있는 '시장 접근법' 섹션이 다음과 같이 수정되었다.포르자의 가치를 결정하기 위해 다음과 같은 접근법이 사용되었다.
포르자의 2024년 7월 31일 종가가 주당 0.3102달러이며, 발행된 보통주 수 15,754,774주에 곱하면 약 490만 달러의 자본 가치를 나타낸다.
하울리한은 30일간의 거래량 가중 평균 가격(VWAP)을 포르자의 자본 가치의 지표로 사용했다.VWAP는 포르자의 30일 거래일의 개장가, 고가, 저가 및 종가를 기반으로 계산되었다.VWAP에 발행된 보통주 수를 곱하면 약 600만 달러의 자본 가치를 나타낸다.하울리한 캐피탈은 포르자의 자본 가치 범위를 490만 달러에서 600만 달러로 계산했다.
합병의 교환 비율을 결정하기 위해 하울리한 캐피탈은 포르자의 총 자본 가치에서 트윈비의 포기된 주식 가치를 뺀 후, 포르자의 포기 후 자본 가치를 트윈비의 주가로 나누어 남은 포르자 주주에게 발행될 트윈비 주식 수를 결정했다.
최종적으로 포르자 주주에게 발행될 주식 수를 포르자의 총 발행 주식 수로 나누어 교환 비율을 결정했다.
하울리한 캐피탈은 합병에 대한 교환 비율 범위를 약 0.5492에서 0.6705로 계산했다.
합병 계약에 따라 합의된 교환 비율이 이 범위 내에 있으므로, 하울리한 캐피탈은 합병이 재무적으로 트윈비와 그 주주에게 공정하다고 결론지었다.
또한, 하울리한 캐피탈은 포르자의 워런트와 옵션의 공정 시장 가치를 추정하기 위해 블랙-숄즈 모델을 사용했다.포르자의 워런트와 옵션은 거의 가치가 없다.
합병 조건에 따라 전환 가능한 증권은 교환 비율에 따라 트윈비의 옵션과 워런트로 전환된다.
현재 주가가 각 기구의 행사가격에서 얼마나 떨어져 있는지를 고려할 때, 거래의 공정성 판단에 미치는 영향은 크지 않다.
트윈비와 포르자의 합병 제안에 대한 전체 설명은 공동 위임장/투자설명서에 제공되며, 이 문서는 2024년 10월 14일경 트윈비 주주들에게 발송되었다.
투자자와 증권 보유자는 등록신청서와 공동 위임장/투자설명서를 주의 깊게 읽고, SEC에 제출된 기타 관련 문서도 확인해야 한다.
트윈비와 포르자는 합병과 관련된 주주 및 이사들에 대한 정보를 SEC에 제출할 공동 위임장/투자설명서에 포함할 예정이다.
트윈비와 포르자는 합병과 관련된 제안에 대한 투표 또는 투자 결정을 내리기 전에 공동 위임장/투자설명서를 주의 깊게 읽어야 한다.
이 통신은 판매 제안이나 유가증권에 대한 청약 요청을 의도하지 않으며, 합병과 관련된 유가증권의 판매, 발행 또는 이전을 포함하지 않는다.
또한, 이 통신에 포함된 모든 미래 예측 진술은 SEC의 안전한 항구 조항에 따라 식별된다.
트윈비와 포르자는 독자들에게 이러한 미래 예측 진술에 과도한 의존을 두지 말 것을 경고한다.
트윈비와 포르자는 SEC에 제출된 연례 보고서 및 분기 보고서에서 추가적인 요인을 확인할 수 있다.
현재 트윈비의 재무 상태는 합병을 통해 포르자의 자본 가치가 490만 달러에서 600만 달러로 평가되며, 합병의 교환 비율이 0.5492에서 0.6705로 계산되었다.이는 트윈비의 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며 투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1855509/000173112224001720/0001731122-24-001720-index.htm)
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