12일 미국 증권거래위원회에 따르면 로얄골드가 2025년 9월 11일 센터라 골드가 브리티시컬럼비아의 마운트 밀리건 광산에 대한 사전 타당성 조사 결과를 발표했다.
이 조사 결과에 따르면, 마운트 밀리건의 광산 생애가 약 10년 연장되어 2045년까지 지속될 것으로 예상되며, 2029년에는 처리 공장의 처리량이 약 10% 증가할 가능성이 있다.
로얄골드의 빌 하이센부텔 사장 겸 CEO는 "이번 PFS 결과를 보게 되어 기쁘다. 이는 마운트 밀리건의 광산 생애가 크게 연장되었음을 확인시켜준다"고 말했다.
로얄골드는 센터라와 2024년 초에 체결한 비용 지원 계약을 통해 마운트 밀리건의 대규모 자원을 활용하고 각 회사의 이해관계자에게 장기 가치를 추가할 수 있도록 돕기 위해 설계되었다.
마운트 밀리건은 로얄골드의 가장 큰 스트림 이익을 보유하고 있으며, 현재까지 150% 이상의 선급 스트림 예치금을 회수했다.
광산 생애가 앞으로 20년 더 지속될 것으로 예상되며, 추가 연장 가능성도 있어 로얄골드는 안정적이고 광산 친화적인 관할권 내에서 장기적인 광산에 대한 중요한 이익을 보유하고 있다.센터라에 따르면, PFS의 주요 하이라이트는 다음과 같다.첫째, 광산 생애 연장 및 추가 성장 가능성이다.광산 생애는 약 10년 연장되어 2045년까지 지속될 것으로 예상된다.
최근의 단계적 탐사 및 보강 탐사 프로그램에서 드릴링된 재고는 현재의 오픈핏 서쪽으로 광물화가 계속됨을 확인했다. 두 번째 배수 저장 시설(TSF)은 2030년대 첫 반기에 건설될 예정이다. 지속적인 탐사는 광물 자원을 추가로 확장하고 광산 생애를 업데이트된 계획 이상으로 연장할 수 있는 잠재력을 강조하고 있으며, TSF의 면적은 향후 추가적인 생애 연장을 위한 유연성을 제공하기 위해 설계되었다.
둘째, 처리량 및 회수 증가이다. 2029년에는 처리 공장의 처리량이 60,000톤에서 약 66,300톤으로 10% 증가할 것으로 예상되며, 이는 볼 밀 모터 업그레이드를 통해 이루어진다. 플로테이션 용량도 증가할 것으로 예상되며, 이는 금과 구리 회수율을 약 1% 개선할 것이다.
셋째, 일관된 금 및 구리 생산이다. 2026년부터 2042년까지 평균 연간 생산량은 약 15만 온스의 금과 6900만 파운드의 구리로 예상되며, 2043년부터 2045년까지는 저급 재고를 처리할 예정이다.넷째, 금 및 구리 매장량의 대폭 증가이다.
PFS에는 4.4백만 온스의 금과 17억 파운드의 구리를 포함하는 4억 8,320만 톤의 업데이트된 입증 및 추정 광물 매장량이 포함되어 있으며, 평균 등급은 금 0.28그램/톤, 구리 0.16%이다. 이는 2024년 말 보고된 280만 온스의 금 매장량과 120억 파운드의 구리 매장량에서 각각 56% 및 52% 증가한 수치로, 주로 배수 용량 증가 및 보강 드릴링과 관련된 자원 전환에 의해 주도되었다.
다섯째, 허가 절차 간소화이다. 2025년 3월, 센터라는 2035년까지 운영을 연장하기 위한 주요 허가의 수정 신청서를 제출했으며, 처리 공장 처리량을 약 10% 확장하는 것을 포함한다. 규제 당국의 결정은 2026년 상반기에 예상된다. 두 번째 TSF 및 기타 필요한 인가에 대한 허가 활동은 2027년에 시작될 것으로 예상되며, 2032년 예정된 건설에 앞서 충분한 승인 시간을 허용할 것이다.
로얄골드는 전액 출자 자회사인 RGLD Gold AG를 통해 마운트 밀리건에서 생산된 금의 35%와 구리의 18.75%를 구매할 권리를 보유하고 있다. 금의 지급액은 농축물에 포함된 금의 97%로 계산되며, 구리의 지급액은 센터라에 지급되는 실제 비율 또는 95% 중 더 큰 값으로 계산된다. 금의 현금 구매 가격은 온스당 435달러로, 인플레이션 조정이 없으며, 구매 시의 시장 가격 중 낮은 가격으로 결정된다.구리의 현금 구매 가격은 현물 가격의 15%이다.
2024년 2월, 로얄골드는 센터라와 추가 계약을 체결하여 마운트 밀리건의 광산 생애를 2035년 이후로 연장하고 향후 광산 생애 증가 가능성을 제공하기 위한 비용 지원을 제공한다. 이 계약은 금 및 구리 납품에 대한 추가 현금 구매 가격을 세 가지 기간으로 나누어 제공하며, 이는 금 및 구리 납품에 의해 정의된다.
마운트 밀리건에서의 금속 납품에 대한 기존 스트림 계약과 비용 지원 계약의 결합 효과는 요약되어 있다. 로얄골드는 또한 마운트 밀리건에서 발생하는 누적 자유 현금 흐름의 5%에 해당하는 생애 자유 현금 흐름 이익(FCF 이익)을 보유하고 있으며, 이는 2024년 1월 1일부터 375,000온스의 금과 30,000톤의 구리가 납품된 첫 회계 연도 이후 또는 2036년 1월 1일 중 먼저 발생하는 시점에 연간 지급된다.
자유 현금 흐름은 총 수익에서 처리 및 정제 비용, 운영 비용, 탐사 비용, 자본 비용 및 순 스트림 비용을 포함한 총 비용을 차감한 금액으로 정의된다. FCF 이익 지급은 특정 회계 연도에 자유 현금 흐름이 부정적일 경우 지급되지 않으며, 센터라는 FCF 이익 지급이 재개되기 전에 모든 부정적 자유 현금 흐름을 회수할 권리가 있다.
로얄골드는 높은 마진의 중형 자본화 회사로, 광산 친화적인 관할권에 위치한 귀금속 스트림, 로열티 및 유사한 생산 기반 이익의 대규모 및 잘 분산된 포트폴리오에서 강력한 현금 흐름을 생성한다. 로얄골드의 주식은 'RGLD' 기호로 거래되며, 성장, 가치 및 수익 투자자에게 금속 및 광산 산업에 대한 노출을 제공한다. 회사의 웹사이트는 www.royalgold.com에 위치한다.
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