24일 미국 증권거래위원회에 따르면 컨슈머포트폴리오서비스가 2025년 10월 23일에 2025년 네 번째 증권화 거래를 마감했다. 이번 거래는 2011년 이후 57번째 자산담보부 증권화이며, 40번째 연속적으로 두 개 이상의 신용평가 기관으로부터 트리플 "A" 등급을 받은 증권화 거래다.
이번 거래에서 자격을 갖춘 기관 투자자들은 3억 8,460만 달러 규모의 자산담보부 노트를 구매했으며, 이는 컨슈머포트폴리오서비스가 발행한 3억 9,246만 달러 규모의 자동차 채권에 의해 담보된다. 판매된 노트는 CPS 자동차 채권 신탁 2025-D에 의해 발행되었으며, 여러 클래스가 포함되어 있다.
노트의 등급은 스탠다드 앤드 푸어스와 DBRS 모닝스타에 의해 제공되었으며, 거래 구조, 유사 채권의 역사적 성과 및 컨슈머포트폴리오서비스의 서비스 경험을 기반으로 하여 평가되었다. 노트 클래스별로 다음과 같은 세부사항이 있다.
노트 클래스 A는 170.91백만 달러 규모로 이자율은 4.46%, 평균 수명은 0.66년, 가격은 99.99991%이며, S&P와 DBRS의 등급은 AAA이다. 클래스 B는 52.20백만 달러 규모로 이자율은 4.48%, 평균 수명은 1.72년, 가격은 99.99532%이며, S&P와 DBRS의 등급은 AA이다. 클래스 C는 64.95백만 달러 규모로 이자율은 4.85%, 평균 수명은 2.40년, 가격은 99.99632%이며, S&P와 DBRS의 등급은 A이다.
클래스 D는 43.17백만 달러 규모로 이자율은 5.45%, 평균 수명은 3.23년, 가격은 99.98364%이며, S&P와 DBRS의 등급은 BBB이다. 클래스 E는 53.37백만 달러 규모로 이자율은 7.69%, 평균 수명은 4.04년, 가격은 99.99120%이며, S&P의 등급은 NR, DBRS의 등급은 BB이다. 노트의 가중 평균 쿠폰은 약 5.72%다.
2025-D 거래는 초기 신용 강화 조치로 원래 채권 풀 잔액의 1.00%에 해당하는 현금 예치금과 2.00%의 초과 담보를 포함하고 있다. 거래 계약은 노트의 원금 상환을 가속화하여 원래 채권 풀 잔액의 7.00% 또는 당시 미지급 풀 잔액의 21.00% 중 적은 금액에 도달하도록 요구한다.
이번 거래는 1933년 증권법 또는 주 증권법에 따라 등록되지 않은 사모 증권의 제공으로, 모든 증권이 판매된 후 이 판매 공지가 기록의 일환으로 나타난다. 컨슈머포트폴리오서비스는 과거 신용 문제나 제한된 신용 이력을 가진 개인에게 간접 자동차 금융을 제공하는 독립적인 전문 금융 회사다. 이 회사는 주로 프랜차이즈 자동차 딜러로부터 구입한 소매 할부 판매 계약을 구매하며, 주로 장기적으로 증권화 시장을 통해 자금을 조달하고 계약의 수명 동안 이를 관리한다.
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